北京時間3月3日早間消息，雖然Snap周四IPO大漲，以24美元的價格高開，但一位著名互聯(lián)網(wǎng)分析師卻給這家新上市的公司潑了一盆冷水。

Pivotal Research Group分析師布萊恩·維瑟（Brian Wiesser）給予該股“賣出”評級，目標價僅為10美元。

但他的報告也不全是負面評論，維瑟寫道：“Snap為投資者提供了一個投資新穎、獨特、以年輕人為主的大型平臺的機會，它對商業(yè)和內(nèi)容合作伙伴形成了吸引力。Snap的持續(xù)商業(yè)擴張也蘊含著不俗的經(jīng)濟潛力。”

維瑟列出的主要負面因素是：Snap面臨Facebook等科技巨頭的激烈競爭。其核心用戶增長不夠快。雖然廣告前景不俗，但“多數(shù)未獲驗證，而且難以量化最終規(guī)模”。

另外，Snap的高管團隊缺乏將成功的新產(chǎn)品打造為成功企業(yè)的經(jīng)驗。

維瑟還認為，高昂的費用和現(xiàn)金成本也是Snap的不足之處，尤其是股東權(quán)益會因為面向員工的激進股票發(fā)行活動遭到稀釋，而且無法通過投票權(quán)來控制公司。

維瑟認為：“Snap是一家有潛力的初級階段公司，今后的機會很大。不幸的是，從目前的長期潛力，以及與落實機會有關(guān)的風(fēng)險來看，它被嚴重高估。”

維瑟的結(jié)論是：“雖然我們對該企業(yè)本身保持謹慎樂觀，但我們的模型最多只能給出每股10美元的目標價，對應(yīng)估值160億美元。”

Instinent分析師安東尼·迪克萊門特（Anthony Diclemente）也在周四給予該股“賣出”評級，目標價16美元。

“Snap在用戶增速和商業(yè)化增速開始放緩時上市。”他寫道，“我們認為，股價上行空間受制于以下因素：1）增速已經(jīng)放緩的日活躍用戶；2）每用戶平均收入增速放緩；3）Facebook、Instagram和WhatsApp等規(guī)模更大的對手的激烈競爭；4）估值高于目前和未來的增長前景。”