北京時(shí)間11月23日凌晨消息，匯豐證券研究（HSBC Research）今日發(fā)布投資研究報(bào)告指出，第三財(cái)季，微博（Nasdaq：WB）繼續(xù)利用其作為中國(guó)領(lǐng)先的公共社交媒體平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)地位推動(dòng)營(yíng)收和利潤(rùn)率增長(zhǎng)。匯豐調(diào)高微博2017財(cái)年和2018財(cái)年?duì)I收及利潤(rùn)率預(yù)期，維持微博股票“買入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從40美元調(diào)高至50美元。

以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：

第三財(cái)季，微博營(yíng)收超出了華爾街預(yù)期，主要得益于：1）強(qiáng)勁的用戶增長(zhǎng)；2）較高的用戶互動(dòng)；3）不斷增加的廣告產(chǎn)品。第三財(cái)季，微博營(yíng)收為1.77億美元，同比增長(zhǎng)42%。來(lái)自核心客戶和中小型企業(yè)客戶的營(yíng)收同比增長(zhǎng)101%，而第二財(cái)季的該比例為92%。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為31%，而上年同期為17%。每股攤薄收益0.24美元，而上年同期為0.10美元，較我們的預(yù)期高24%，較華爾街預(yù)期高27%。

第三財(cái)季業(yè)績(jī)超預(yù)期凸顯了微博出色的執(zhí)行能力：第三財(cái)季，微博總營(yíng)收達(dá)到了我們的預(yù)期，來(lái)自核心客戶的營(yíng)收同比增長(zhǎng)119%，來(lái)自中小型企業(yè)客戶的營(yíng)收同比增長(zhǎng)90%。核心客戶數(shù)量同比增長(zhǎng)46%，達(dá)到了600家。微博年初推出了視頻廣告，目前這部分業(yè)務(wù)已經(jīng)占到了整體廣告營(yíng)收的10%。月活躍用戶數(shù)量達(dá)到2.97億，同比增長(zhǎng)34%。日活躍用戶數(shù)量為1.32億，同比增長(zhǎng)32%。第四財(cái)季，微博預(yù)計(jì)營(yíng)收將達(dá)到2.05億美元至2.10億美元，較我們的預(yù)期高3%，較華爾街預(yù)期高5%。

用戶互動(dòng)提高：憑借1.32億日活躍用戶，微博已經(jīng)成為了內(nèi)容發(fā)布的主要平臺(tái)。在夏季奧運(yùn)會(huì)期間，有295名中國(guó)運(yùn)動(dòng)員在微博上發(fā)布了消息，吸引了5800萬(wàn)用戶互動(dòng)。第三財(cái)季，微博視頻業(yè)務(wù)依舊強(qiáng)勁。受視頻自動(dòng)播放和“興趣信息流”的推動(dòng)，整體短視頻日觀看量同比增長(zhǎng)740%，直播數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)124%。

提高業(yè)績(jī)預(yù)期：我們將微博2017財(cái)年和2018財(cái)年?duì)I收預(yù)期分別調(diào)高7%和6%，將每股攤薄收益預(yù)期分別調(diào)高17%和19%。我們同時(shí)預(yù)計(jì)，微博2017財(cái)年和2018財(cái)年運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率將分別提高至35%和38%。

估值：我們繼續(xù)維持微博股票“買入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從40美元調(diào)高至50美元。