在直播平臺(tái)還要靠燒錢(qián)來(lái)維持的時(shí)候，陌陌已經(jīng)讓直播成為拉動(dòng)業(yè)績(jī)的主力。

陌陌近日發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)顯示，公司凈營(yíng)收為1.57億美元，同比增長(zhǎng)319%。

來(lái)自直播服務(wù)產(chǎn)生的營(yíng)收為1.086億美元；來(lái)自會(huì)員訂閱營(yíng)收為1810萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)了13%；來(lái)自移動(dòng)營(yíng)銷營(yíng)收為1770萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)了64%；來(lái)自移動(dòng)游戲營(yíng)收為930萬(wàn)美元，同比下滑2.1%。

其中直播服務(wù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，占了總營(yíng)收的69.17%。而在陌陌單獨(dú)公開(kāi)直播收入的前兩季的占比分別為30.65%和58.48%，一路水漲船高。

受此拉動(dòng)，陌陌的凈利潤(rùn)為3900萬(wàn)美元，而上年同期凈虧損80萬(wàn)美元。不按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，歸屬于陌陌的凈利潤(rùn)為4950萬(wàn)美元，相比上年同期的390萬(wàn)美元增長(zhǎng)了1182%。

運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為3720萬(wàn)美元，而去年同期運(yùn)營(yíng)虧損為250萬(wàn)美元，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為4770萬(wàn)美元，去年同期為220萬(wàn)美元。

相對(duì)其他直播平臺(tái)創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，這樣的業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。

以映客為例，在昆侖萬(wàn)維向嘉興光信轉(zhuǎn)讓映客3%股權(quán)的公告中透露，2015年映客的總收入為3048.36萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為167.28萬(wàn)元。而相比去年，今年直播平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)更激烈燒錢(qián)更瘋狂，能否達(dá)到這一業(yè)績(jī)還很難說(shuō)。

陌陌方面表示這和其本身的陌生人社交屬性相關(guān)，從會(huì)員時(shí)期開(kāi)始，用戶的付費(fèi)意愿就相對(duì)強(qiáng)烈。陌陌董事長(zhǎng)兼CEO唐巖在答分析師會(huì)議上也透露，他發(fā)現(xiàn)陌陌平臺(tái)上越來(lái)越多的用戶意識(shí)到，與文字和圖片型內(nèi)容相比，視頻提供了更為真實(shí)和沉浸式的社交及娛樂(lè)體驗(yàn)。

與此觀點(diǎn)一致，易凱資本也表明看好社交和直播融合的平臺(tái)。其8月發(fā)布的直播行業(yè)研究報(bào)告顯示，“最終勝出的直播平臺(tái)一定是那些基礎(chǔ)場(chǎng)景足夠清晰并且賽道足夠大的玩家。一個(gè)是以賽事和演出為核心的大IP賽道，一個(gè)是以素人為核心的生活秀+社交的賽道。”

而細(xì)到影響直播商業(yè)變現(xiàn)的因素上，唐巖認(rèn)為有四個(gè)。第一，整個(gè)平臺(tái)的日活躍用戶數(shù)；第二，平臺(tái)的日活躍用戶轉(zhuǎn)化成直播用戶的比例；第三，用戶付費(fèi)率；第四，ARPU（平均每用戶貢獻(xiàn)收入）。

截至目前，陌陌方面沒(méi)有正式公開(kāi)過(guò)活躍用戶數(shù)，唐巖在答分析師問(wèn)時(shí)表示，陌陌日活躍用戶轉(zhuǎn)化成直播用戶的比例較上季度有了提升，上個(gè)季度這個(gè)比例為13%，這個(gè)季度則提高到了20%。

第三季度陌陌的付費(fèi)用戶為260萬(wàn)，扣除增值稅前，陌陌的ARPU為296元人民幣，比第二季度的301元人民幣稍有下降。以已經(jīng)上市并公開(kāi)過(guò)數(shù)據(jù)的天鴿互動(dòng)和歡聚時(shí)代的虎牙直播作比較，天鴿互動(dòng)第二季度的付費(fèi)用戶為103萬(wàn)，虎牙直播第二季度的付費(fèi)用戶為110萬(wàn)人，陌陌相對(duì)較高。

而從用戶消費(fèi)的情況來(lái)看，陌陌花費(fèi)在五千以上的高額付費(fèi)用戶有近萬(wàn)人，這部分人的貢獻(xiàn)占到流水的一半以上，也就是千分之三的人貢獻(xiàn)了流水的一半以上。而36氪對(duì)于映客平臺(tái)的研究報(bào)告顯示，基于84萬(wàn)付費(fèi)用戶，98.6%的用戶送出映票數(shù)不足1000元，千分之一的用戶貢獻(xiàn)了超過(guò)半數(shù)的流水。也就是說(shuō)，映客的高付費(fèi)用戶較陌陌更為集中。

不過(guò)，與其他直播平臺(tái)一樣，陌陌仍面臨著成本負(fù)擔(dān)的難題，這樣的成本主要來(lái)內(nèi)容（主播）和寬帶。

財(cái)報(bào)顯示，陌陌第三季度的成本和支出為1.20億美元，同比增長(zhǎng)了199%。不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，成本和支出為1.095億美元，同比增長(zhǎng)了209%。

大幅增長(zhǎng)的主要原因是：與提供直播服務(wù)的主播分成增加以及陌陌直播服務(wù)相關(guān)制作成本的增加；股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)支出等人員相關(guān)成本增長(zhǎng)；第三方支付渠道分成費(fèi)用增加；市場(chǎng)營(yíng)銷和推廣費(fèi)用的增加；基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)支出增長(zhǎng)，比如寬帶成本、服務(wù)器折舊以及短訊服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)成本。

但相對(duì)于很多還屬于創(chuàng)業(yè)期間的直播平臺(tái)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)在拉新和推廣上節(jié)省了一大筆成本費(fèi)用。據(jù)《時(shí)代周報(bào)》的報(bào)道顯示，目前映客每月的成本在1億元左右，市場(chǎng)推廣費(fèi)用已經(jīng)過(guò)億。

陌陌需要做的是在原來(lái)的用戶基礎(chǔ)上，提高平臺(tái)日活躍用戶轉(zhuǎn)化成直播用戶的比例。按唐巖的說(shuō)法，這個(gè)比例還有很大的上升空間。

唐巖認(rèn)為，直播業(yè)務(wù)變現(xiàn)到現(xiàn)在也只進(jìn)行了還不到三個(gè)季度的時(shí)間，商業(yè)變現(xiàn)還處于比較早期的階段。“接下來(lái)，陌陌除了產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)，還會(huì)不斷改善技術(shù)，減少卡頓、黑屏，激發(fā)頭部主播和公會(huì)豐富直播內(nèi)容，以及與電信運(yùn)營(yíng)商溝通合作以降低直播資費(fèi)。例如最近和聯(lián)通合作推出的資費(fèi)流量包。”

“直播業(yè)務(wù)依然是我們收入和利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的最大引擎。”唐巖稱。

陌陌預(yù)計(jì)，2016年第四季度的凈營(yíng)收在1.85億美元至1.90億美元之間，同比增長(zhǎng)在369%至381%之間。

值得注意的是，盡管陌陌在直播業(yè)績(jī)上表現(xiàn)不錯(cuò)，但作為一個(gè)社交平臺(tái)，其用戶數(shù)的增長(zhǎng)已經(jīng)出現(xiàn)“企穩(wěn)”現(xiàn)象。

財(cái)報(bào)顯示，第三季度陌陌的月活躍用戶數(shù)為7740萬(wàn)，而前四個(gè)季度的月活躍用戶數(shù)依次倒數(shù)為7480萬(wàn)、7230萬(wàn)、6980萬(wàn)、7300萬(wàn)；陌陌的會(huì)員數(shù)為340萬(wàn)，而前四個(gè)季度的會(huì)員數(shù)依次倒數(shù)為320萬(wàn)、320萬(wàn)、290萬(wàn)、330萬(wàn)。均在小幅回升企穩(wěn)。