從宣布到完成,360私有化用時一年多。在此期間,一向口無遮臉、能言善辯的“紅衣大炮”周鴻祎一直保持著沉默。
8月23日,360私有化事宜徹底落定之后,周鴻祎終于按捺不住,他召集數(shù)十位媒體人,滔滔不絕地講述著360私有化的始末和未來的規(guī)劃,似乎要將憋了一年多的話全部一吐為快。
周鴻祎稱,360將繼續(xù)拆除VIE架構(gòu),進(jìn)行重組,并“二次創(chuàng)業(yè)”。不過,對于未來是否會通過借殼方式登錄國內(nèi)資本市場,周鴻祎暫時還未考慮,外界吵翻天的所謂“360概念股”或許可以暫時消停了。
退市原因:假意資本,實(shí)謀軍工?
2015年6月,周鴻祎內(nèi)部信曝光,宣布要進(jìn)行私有化,從美國退市。周鴻祎當(dāng)時表示,80億美元的市值并未充分體現(xiàn)360的公司價值。而在私有化成功以后,周鴻祎一再強(qiáng)調(diào),360私有化與其他公司私有化最大的不同是:并非為了資本,而是為了網(wǎng)絡(luò)安全。
根據(jù)周鴻祎的描述,360的私有化在3年前就開始醞釀。他表示,3年前就不斷有國家有關(guān)部門負(fù)責(zé)人找他談話,希望360能夠回歸中國。當(dāng)時,政府認(rèn)為沒有網(wǎng)絡(luò)安全就沒有國家安全。360是一個安全公司,上百家企業(yè)單位使用著360的軟件,而360也為包括政府部門、外交單位以及國防科研院等政府機(jī)構(gòu),甚至為敏感單位提供安全防護(hù)的軟件和解決方案,服務(wù)對象數(shù)量龐大。
但360卻是一個外資企業(yè),雖然是由中國人掌控。這是其一。
其二,360發(fā)現(xiàn)國家逐漸在開放軍工行業(yè)跟民營企業(yè)的合作,網(wǎng)絡(luò)安全是其中一塊巨大的市場。360已經(jīng)開始為一些軍隊(duì)部門提供安全保護(hù)和解決方案。但因?yàn)槭峭馄?,會存在一些資質(zhì)問題。
因此,周鴻祎決定將360私有化,退市,變成一個內(nèi)資企業(yè)。周鴻祎說即使360想做全球化,也要先將中國的基礎(chǔ)打扎實(shí)。當(dāng)然,360私有化面臨著巨大的風(fēng)險:涉及資金巨大。
和其他私有化的中概股公司相比,360私有化價格還是比較高的。360退市的價格大概是發(fā)行價格的5倍。“我們的發(fā)行價格是14.5美元,退市價格是77美元。而且很多投資人不愿意退,我們還給了一個溢價。”周鴻祎表示。
因此,360全現(xiàn)金私有化交易估值大約是93億美元,是中概股中規(guī)模最大的私有化交易。
對周鴻祎來說,籌集這么多錢有很大壓力,以招行為首的銀行財(cái)團(tuán)借給360三十多億美金,折合二百億人民幣,緩解了他的部分困難。
“現(xiàn)在我是中國最大的債務(wù)人,是最大的’負(fù)翁’。有人說360把股權(quán)、大樓都抵押了,這么大的資產(chǎn),不質(zhì)押不可能。”周鴻祎感慨道。
在找投資人的時候,周鴻祎做了認(rèn)真考慮:首先跟360合作過,知根知底;其次,要對360未來在國內(nèi)發(fā)展有幫助,比如幾個大的險資公司和360安全理念比較接近;另外,就是慎重選擇投資人,認(rèn)為可以借機(jī)賺一把錢的,不是360選擇的對象。
據(jù)了解,360還跟投資人簽訂了一個股東協(xié)議,必須是自有資金投資,不允許投資人直接或間接的自建來源于任何公募產(chǎn)品或者理財(cái)產(chǎn)品。如果投資人不符合約定的要求,并且沒有按照協(xié)議真實(shí)、準(zhǔn)確的披露,或者真實(shí)準(zhǔn)確披露了,但是規(guī)定時間里面無法按照約定要求完成整改,該投資人股東還應(yīng)該向公司支付相當(dāng)于其投資全額的30%的違約金。
在這個過程中,周鴻祎對外界的有關(guān)私有化的傳言幾乎都未回應(yīng)。因?yàn)樗ε氯绱司拶Y出現(xiàn)哪怕一點(diǎn)點(diǎn)問題,都會導(dǎo)致私有化難以進(jìn)行下去。
之前一度有傳言360私有化遇到換匯問題,不過,最終問題得以解決。周鴻祎多次表示感謝政府各部門的理解和支持。另外,360與酷派的“恩怨情仇”估計(jì)讓忙著退市的周鴻祎也吃了不少苦。
終于,在歷經(jīng)波折之后,2016年7月15日360宣布私有化交易完成,以近百億美元的體量從美國紐交所退市。
未來規(guī)劃:拆分重組,不止四個子公司
退市成功之后,360又會走出怎樣的一條回歸之路呢?
早在其退市過程中,就有媒體傳360將拆分VIE架構(gòu),進(jìn)行重組,然后借殼A股上市。因此,在360成功宣布退市之后,一票“360概念股”騰空而出,股票亂漲。
對此,周鴻祎明確表示:跟360一點(diǎn)關(guān)系也沒有,360目前沒有任何這方面(借殼上市)的考慮。
“我們現(xiàn)在要把業(yè)務(wù)重整好,而不是炒概念。”周鴻祎表示。另外,360還有一個拆VIE架構(gòu)、重組的過程,還需要一定的時間;還有原來的財(cái)務(wù)長和律師都熟悉美國上市的規(guī)則,但對于國內(nèi)的規(guī)則和形式需要進(jìn)一步學(xué)習(xí)。
對于拆分重組,周鴻祎表示360希望能夠順便治掉大公司的通病:很難有創(chuàng)新業(yè)務(wù)成功。周鴻祎認(rèn)為創(chuàng)新業(yè)務(wù)在大公司很難做起來,拆分的目的是將大船拆分成艦隊(duì)獨(dú)立發(fā)展。
360拆分的原則首先是將成熟業(yè)務(wù)和創(chuàng)新型、探索型業(yè)務(wù)進(jìn)行拆分。360根據(jù)業(yè)務(wù)的不同,可以進(jìn)行控股或者不一定控股,但都是360集團(tuán)下面的一家子公司。獨(dú)立出去的子公司會有獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算和獨(dú)立的團(tuán)隊(duì)。
其次,拆分要激發(fā)員工積極性,讓每個業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人都可以是合伙人,每個人都可以是個艦長。其實(shí),早在今年360公司年會上周鴻祎就提到過,要在公司里發(fā)掘和培養(yǎng)更多的創(chuàng)業(yè)者。
“從去年開始,我們就嘗試把業(yè)務(wù)獨(dú)立拆分,這個拆分不是分家。獨(dú)立運(yùn)作實(shí)際是給我們更多的年輕員工和業(yè)務(wù)骨干獨(dú)立操盤的機(jī)會,在360的支持下,降低風(fēng)險獲得更多資源和資金的支持。未來360旗下不光有一家上市公司,我恨不得你們中間有更多的上市公司出來只要你們能。”周鴻祎當(dāng)時表示。
對于非核心業(yè)務(wù)以及正處于發(fā)展階段的360業(yè)務(wù)都將會被拆分出去,周鴻祎表示可以成功了再買回來。
架構(gòu)變化:齊向東負(fù)責(zé)2B,將拿更多股份
周鴻祎表示未來360在2B和2C業(yè)務(wù)上將有兩套不同的運(yùn)行規(guī)則。齊向東將負(fù)責(zé)2B的企業(yè)安全以及360內(nèi)部的核心安全。
“從業(yè)務(wù)需求來講,我們變成兩家公司,因?yàn)?/strong>2B和2C完全是不同的兩個市場,這個過程當(dāng)中,讓老齊當(dāng)?shù)囊患倚录瘓F(tuán)的董事長和CEO,我們也讓老齊多拿股份。”周鴻祎透露。
目前360的產(chǎn)品布局有PC端和移動端以及智能硬件產(chǎn)品。其中PC端有360安全衛(wèi)視、360殺毒軟件、安全瀏覽器、安全桌面等。移動端有360移動安全軟件、360手機(jī)助手、360手機(jī)桌面、手機(jī)瀏覽器等。另外,360還有360導(dǎo)航、360游戲中心、360好搜、360商城、360旅游等;在智能硬件領(lǐng)域有智能手機(jī)、安全智能路由器、兒童智能手表、智能攝像機(jī)以及行車記錄儀;另外,360還有影視業(yè)務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。