中國(guó) SaaS 創(chuàng)業(yè)者 你需要種更多的土豆

責(zé)任編輯:editor006

2015-12-11 17:28:51

摘自:36氪

你可以把需要燒的錢理解為馬特 達(dá)蒙需要的食物,正是在這個(gè)點(diǎn)上,中國(guó) SaaS 比美國(guó)人要難一點(diǎn)。很簡(jiǎn)單,假如你是一家美國(guó)的 SaaS 企業(yè),你需要收上來 6500 萬(wàn)美元,假如你是一家中國(guó)的 SaaS 企業(yè),你需要收上來 4 億人民幣,你才能去美國(guó)上市。

近來,企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展也算是如火如荼了,企業(yè)服務(wù),尤其是 SaaS,和 VR、機(jī)器人等幾個(gè)領(lǐng)域一樣,現(xiàn)在經(jīng)常被作為未來短期的方向來提起,很多投資人,之前可以驕傲的說,我們不投 2B,但現(xiàn)在應(yīng)該是沒有了,至少不常有了。但從創(chuàng)業(yè)者這個(gè)角度看,情況沒有這么樂觀,錢自然是拿到了很多,甚至于說,拿錢拿到手軟,但根本的一些問題,在我看來,依然沒有得到解決。今天,想和大家談一談我認(rèn)為是比較根本的問題。

之前看到大家在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)的一篇文章,在中國(guó)做 2B 為什么這么難,我看了看,深以為然,文中提到,2B 的產(chǎn)品不像 2C 那么直觀,難以快速的獲取用戶,需要一點(diǎn)點(diǎn)的死磕,需要標(biāo)桿用戶,同時(shí),由于產(chǎn)品難以理解,因此沒有媒體和大眾的關(guān)注,也沒有辦法做借勢(shì)營(yíng)銷,屬于需要熬死對(duì)手的苦逼生意。我非常的贊同這些觀點(diǎn),不是感同身受,而且,這完完全全就是自己的感受。但同時(shí),在我看來,這些問題雖然確實(shí)存在,而且確實(shí)造成了一定的影響,但是不算是 2B 難做的最根本的原因。因?yàn)槊绹?guó)的 SaaS 也是存在著一樣的問題,全球同此涼熱。但美國(guó)人的創(chuàng)業(yè),卻是 2B 比 2C 要火爆很多,中國(guó) 2B 比 2C 是 19 比 1,美國(guó)基本上 1 比 1,為什么呢?

所以,今天主要想談一談,比較美國(guó)的 SaaS,中國(guó)的 SaaS 公司會(huì)更加難在哪里。這個(gè)事情我思考了很久,得出了一些貌似扯淡的結(jié)論,之所以一直沒有敢說,是怕影響投資者的積極性,也怕同行罵我。直到今天企業(yè)服務(wù)已經(jīng)成為了風(fēng)口上的豬,我才敢把自己的想法拋出來,算是拋磚引玉。

相比較于大家對(duì) SaaS 公司生存感覺的感性討論,定性描述,我自己更加偏向于定量分析,因?yàn)樽鳛橐粋€(gè)程序員,一個(gè)理工男,我更加相信數(shù)字。從這個(gè)意義角度說,我覺得做 SaaS 就應(yīng)該像《火星救援》里面的馬特. 達(dá)蒙,是死是活應(yīng)該用數(shù)字說了算,在有數(shù)字的基礎(chǔ)之上,努力想辦法活下去。

馬特達(dá)蒙要在火星活下去,需要有氧氣,需要有水,需要有食物。前兩者比較好解決,在片中,棲息艙的氧合機(jī)自始至終穩(wěn)定的解決了氧氣的問題,而水循環(huán)系統(tǒng)也自始至終穩(wěn)定的解決了水的問題 (除了種土豆需要的水之外)。《火星救援》電影里面要活著主要就是食物的問題。片子的后半部門從戰(zhàn)神 3 號(hào)的 MAV 降落地出發(fā),途徑 3600 公里的火星地貌,到達(dá)戰(zhàn)神 4 號(hào)任務(wù)預(yù)先放置好的 MAV 那里。在這個(gè)過程中,食物要足夠,不能餓死。就是這么簡(jiǎn)單。

SaaS 公司的問題基本上也是一樣的,很簡(jiǎn)單,從 SaaS 公司成立開始,到 Break Even,這是一段旅程,在這個(gè)旅程中需要足夠的錢。我之所以這么說,前提是不需要再向你解釋為什么 SaaS 這個(gè)商業(yè)模式導(dǎo)致的前幾年的虧損,也不需要解析為什么后期會(huì)比普通軟件公司有更好的增長(zhǎng)。如果你成功的解決了從公司創(chuàng)立到現(xiàn)金流為正所需要的錢,那么你就活了,當(dāng)然,反之你就死了。你可以把需要燒的錢理解為馬特. 達(dá)蒙需要的食物,正是在這個(gè)點(diǎn)上,中國(guó) SaaS 比美國(guó)人要難一點(diǎn)。

那么,一家 SaaS 公司要燒多少錢呢?

根據(jù) TOMASZ TUNGUZ 網(wǎng)站一篇博客統(tǒng)計(jì),在一家 SaaS 公司 Break Even 之前,燒錢數(shù)目如下所示: 圖中所示的是美國(guó) SaaS 從創(chuàng)立到 Break Even 現(xiàn)金消耗的中位數(shù),總的來說在 6000 萬(wàn)美元上下,這還只是中位數(shù)。如果說像 HubSpot 或者 New Relic 這樣成功 IPO 的獨(dú)角獸,這些公司甚至到上市還都是虧損的狀態(tài),他們總的現(xiàn)金消耗應(yīng)該在 1.5 億美元以上。

話又說回來,虧損還可以上市,是因?yàn)槊绹?guó)一般都使用 PS 的方式來計(jì)算 SaaS 公司的市值,一般二級(jí)市場(chǎng)上面是按照未來 12 個(gè)月收入的 7~12 倍來給 SaaS 公司計(jì)算市值。7 倍是正常情況,只有華爾街特別特別看好的公司,才會(huì)給予更高的溢價(jià),這樣的公司全球只有幾家,以 Xero、ServiceNow 和 WorkDay 為代表,是按照 11~12 倍來計(jì)算。

當(dāng)然在上市之前,越早期計(jì)算的倍數(shù)越高,有可能到達(dá) 15 倍。反正早期投資額度有限,一般說來,中美兩國(guó) AB 輪投資差異不大,A 輪投資金額平均在 200~300 萬(wàn)美元,B 輪在 500 萬(wàn)美元左右。

那么問題來了,既然是按照 PS 來計(jì)算市值,那么一家 SaaS 公司要想成為上市的獨(dú)角獸,一般來說需要做到上市后一年 1 億美元以上的收入,按照每年 60% 的增速算 (事實(shí)上基本只有 New Relic 在上市當(dāng)年依然有如此增速),在上市當(dāng)年也需要有 6500 萬(wàn)美元以上的收入,這意味著什么呢?很簡(jiǎn)單,假如你是一家美國(guó)的 SaaS 企業(yè),你需要收上來 6500 萬(wàn)美元,假如你是一家中國(guó)的 SaaS 企業(yè),你需要收上來 4 億人民幣,你才能去美國(guó)上市。

你覺得這兩個(gè)事情難度一樣嗎?基本上,在美國(guó)做到 6500 萬(wàn)美元收入和在中國(guó)做到 6500 萬(wàn)人民幣的收入難度是一樣的,而做到 4 億人民幣,則是 6 倍以上的難度,在美國(guó) 6500 萬(wàn)美元收入的公司一般 400~500 人就夠了,而在中國(guó)做到 4 億收入恐怕要 2000 人以上,在中國(guó)向小客戶收的錢往往每年很難超過 20000 人民幣,而這個(gè)數(shù)字在美國(guó)是 20000 美元。

也就是說,導(dǎo)致中國(guó) SaaS 公司的收入看起來特別低的原因是匯率,當(dāng)然這個(gè)說法聽起來很怪。但是對(duì)比一下 2C,2C 的主要商業(yè)模式是電商、廣告和游戲,以電商為例一雙在美國(guó)賣 20 美元的衣服到中國(guó)賣多少錢呢?恐怕要 120 人民幣以上吧?這個(gè)時(shí)候,中國(guó)的人口優(yōu)勢(shì)就顯現(xiàn)出來了,17 億人口的購(gòu)買力對(duì)于 3 億人口的購(gòu)買力,所以我覺得,在中國(guó)做電商的難度是美國(guó) 2C 難度的 1/6。兩個(gè)非常宏觀的數(shù)字,匯率、人口,這兩個(gè)東西聽起來和我們做企業(yè)服務(wù)一點(diǎn)關(guān)系沒有,但卻在很大程度上決定了 SaaS 企業(yè)的命運(yùn)。如果你不同意我的觀點(diǎn),你可以用同樣的思路想一下游戲和廣告行業(yè)。游戲也是典型的面向消費(fèi)者,而且是主要面向價(jià)格不明感的消費(fèi)者,所以中國(guó)游戲行業(yè)體量也是超過了美國(guó)。廣告行業(yè)的用戶是 2C 而收費(fèi)是向 2B,2B 的單次付費(fèi)金額應(yīng)該比不上美國(guó),但是因?yàn)?2C 的點(diǎn)擊量要超過美國(guó)很多,所以中美兩國(guó)廣告行業(yè)應(yīng)該大小差不多。(以上只是我個(gè)人瞎猜,歡迎大家給出準(zhǔn)確數(shù)字)

這里說完了收入,再說一下成本,SaaS 企業(yè)的主要成本是人力成本,或者說,主要是研發(fā)成本和銷售成本。在硅谷,程序員的薪酬平均分布在 10~20 萬(wàn)美元之間,在中國(guó),能夠有產(chǎn)出的程序員的薪酬分布在 30~100 萬(wàn)人民幣之間。兩國(guó)頂尖程序員的薪酬是完全一樣的。而中國(guó) 2C 的企業(yè)完全能夠負(fù)擔(dān)這些程序員的薪酬,這個(gè)時(shí)候,2B 企業(yè)必須付出同等的薪酬才能招到同等的人才。

中國(guó) SaaS 企業(yè)收入是美國(guó)對(duì)標(biāo)公司的 1/6,而成本則相差不多,這樣能同時(shí)發(fā)展起來的可能性有多大?所以我覺得中國(guó) 2B:2C 市值是 1:19 這件事情一點(diǎn)都不奇怪??赡苣阌X得,那我不拿美元,拿人民幣基金的投資不就行了嗎?很遺憾,估計(jì)也不行,假如你最終做到了每年 6500 萬(wàn)的收入,明年收入預(yù)期 1 億人民幣,而投資人只給你 10~15 億人民幣的估值,你覺得如何?而且對(duì)于投資人來說,費(fèi)勁的養(yǎng)大了一個(gè)企業(yè),才做到 10 億人民幣,恐怕也是心有不甘。

所以,除了極少數(shù)情況,大多數(shù) SaaS 創(chuàng)業(yè)者的錢肯定不夠做到 Break Even。

之所以說這些問題,是因?yàn)?,只有正視這些問題,才能想出解決問題的辦法。馬特. 達(dá)蒙能夠在火星上活下來,靠的是智慧、信念和勇氣。我之所以拋出這些問題,是想讓眾多 SaaS 的同行想一想,我們不能一味的對(duì)標(biāo)美國(guó),畢竟國(guó)情不同,環(huán)境不同。

這段時(shí)間對(duì)于進(jìn)化論的研究讓我更多的對(duì)于生存競(jìng)爭(zhēng)有了認(rèn)識(shí),從有生命以來,競(jìng)爭(zhēng)就存在于我們這個(gè)星球之上,對(duì)于生物而言,生存的競(jìng)爭(zhēng)能夠讓物種更好的適應(yīng)環(huán)境,產(chǎn)生變化,產(chǎn)生進(jìn)化,從而產(chǎn)生新的物種。SaaS 這種商業(yè)模式來到中國(guó),就要適應(yīng)中國(guó)的環(huán)境,它可能會(huì)變成全新的形式。同樣,無論是 CRM Sales、Marketing Automation,還是 APM、Customer Service,它們應(yīng)該有的樣子應(yīng)該和美國(guó)完全不同。就像我們?cè)诨鹦巧戏N出來的土豆,

在沒有蜜蜂的島上,雀鳥的喙會(huì)變得更小,從而可以啄食花蜜;在沒有啄木鳥的島上,雀鳥的喙可以從樹上啄出蟲子來;每一個(gè)企業(yè)都要更好的適應(yīng)特定的環(huán)境,從而和其他的企業(yè)變得不同。從這個(gè)角度說,任何兩家企業(yè)都應(yīng)該會(huì)逐漸變得不同,正是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)的壓力讓它們逐漸分化。在今天,殘酷的選擇壓力會(huì)迫使雀鳥向分化的方向進(jìn)化,也會(huì)讓 SaaS 企業(yè)走向完全不同的方向。

對(duì)于中國(guó)的 SaaS 創(chuàng)業(yè)者來說,大家都需要想一想,讓我們賴以活下去的土豆在哪里?畢竟,馬特. 達(dá)蒙靠著殘留的食物不足夠活下去,只有自己種下的土豆,才能保證自己的卡路里,才能保證自己活下去。因此,自己種下的土豆,才是真正的希望。

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