Google 收入強勁難緩 Alphabet 實施登月計劃的緊迫性

責任編輯:editor04

作者:boxi

2015-10-24 20:58:18

摘自:36kr

頂著母公司 Alphabet 名號的 Google 昨天剛剛公布了最新的 Q3 季報,成績超乎分析師預期。尤其是得益于移動搜索業(yè)務(wù)和 YouTube 的強勁表現(xiàn),付費廣告點擊量增長 23%,比分析師預計的 18%高出 5 個點。

Google 收入強勁難緩 Alphabet 實施登月計劃的緊迫性

頂著母公司 Alphabet 名號的 Google 昨天剛剛公布了最新的 Q3 季報,成績超乎分析師預期。總營收達 186.75 億美元,同比增長 15%;而凈利潤為 39.79 億美元,同比增長 45%。Goolge 全部廣告營收收入為 167.81 億美元,同比增長 13%。尤其是得益于移動搜索業(yè)務(wù)和 YouTube 的強勁表現(xiàn),付費廣告點擊量增長 23%,比分析師預計的 18%高出 5 個點。

從數(shù)字來看,搜索巨頭似乎繼續(xù)安心做好搜索廣告業(yè)務(wù)就行,沒有必要為那些冒險行動亂砸錢。但 CFO Ruth Porat 在電話會上表示,Alphabet 已經(jīng)準備好增加那些 “登月” 計劃的開支,其中主要是互聯(lián)網(wǎng)接入與新能源方面的投入。相關(guān)項目包括提供千兆互聯(lián)網(wǎng)接入的 Google Fiber、原來 Google 一直在做的可再生能源與提高能效項目以及一些 “其他賭注”。電話會上 Porat 沒有公布具體業(yè)務(wù),但表示下一季 Alphabet 就會在財報中列清楚。

Alphabet 此舉固然與其創(chuàng)始人強烈的征服世界、解決更大問題情懷有關(guān),但也與 Google 未來的發(fā)展隱憂脫不開關(guān)系。從財報看,Google 的絕大部分收入仍來自廣告,這種收入結(jié)構(gòu)下一旦主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)不好勢必對公司業(yè)績造成很大影響。盡管從收入看 Google 似乎高枕無憂,而且根據(jù) Google 搜索負責人 Amit Singhal 最近的披露,Google 每月1000 億次的搜索當中超過一半是在移動端進行的。這難道不是搜索巨頭在智能手機時代成功從 PC 轉(zhuǎn)移到移動的跡象嗎?何憂之有呢?

Charles Arthur 分析認為,Google 已經(jīng)面臨著增長的問題,因為移動端的人均每天搜索次數(shù)其實不到 1 次。其邏輯是中國以外(排除中國的原因你懂的)的手機數(shù)約為 18 億,而 Google 的月搜索次數(shù)為 1000 億,移動端占一半為 500 億次,500 / (18* 30) = 0.925。而按照帕累托分布模型的結(jié)果,移動端甚至有一半的人每天的搜索次數(shù)為零。其原因也可以理解,在 app 占滿屏幕的智能手機里,搜索已經(jīng)不是用戶訪問互聯(lián)網(wǎng)的門戶。

得益于終端數(shù)量的增長,用戶的付費點擊數(shù)(見下圖藍線)的確在增長,跟 2005年 相比,這個數(shù)字已經(jīng)增長了將近 9 倍。但另一個不容忽視的因素是 CPC(每點擊成本,紫色)也在逐步下滑。其結(jié)果是付費收入的增長不如點擊率的增長。相對于桌面端,移動用戶和平臺的價值不如前者。

而且廣告模式本身也面臨著隱患。由于用戶越來越受不了廣告對內(nèi)容消費的干擾,用戶安裝反廣告插件的比率越來越高。據(jù)統(tǒng)計,去年全球約有 2 億人使用了廣告攔截工具,較上年增長了 40%,給廣告市場造成了約 220 億美元損失。

因此,Google 的廣告業(yè)務(wù)前景未必如季報的那些數(shù)字那樣光鮮。搜索巨頭固然需要一個情商高的人穩(wěn)固現(xiàn)有市場,但更重要的是讓它的創(chuàng)始人能夠擺脫束縛,就像 Alphabet 的寓意那樣,重新開始,在這個新的平臺上尋找到機會更大的新大陸。

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