在大眾創(chuàng)業(yè)的時代，風險投資家應該如何挑選企業(yè)？

10月22日，Paypal和Facebook的早期投資人Peter Davison在參加2015全球新金融與創(chuàng)業(yè)孵化高峰論壇之際接受21世紀經(jīng)濟報道記者專訪，詳解了投資Paypal和Facebook背后的邏輯，以及他對風險投資行業(yè)的看法。

上世紀90年代，Peter Davison在美國硅谷創(chuàng)辦了一家風險投資公司，在此期間，他遇到PeterThiel（Facebook投資人），并參與了他對Facebook的創(chuàng)業(yè)投資。此外，Peter Davison還投資了知名的第三方支付平臺Paypal，最終Paypal以16億美元賣給了Ebay。之后他成立了南半球最大的企業(yè)孵化器Fishburners。

過去幾年來受益于低利率的市場環(huán)境，風險投資產(chǎn)業(yè)能輕易募集到更多資金對初創(chuàng)公司進行投資。再加上受到政府的鼓勵和支持，創(chuàng)業(yè)正在成為全民的熱潮。在大城市的咖啡廳里坐滿了風險投資者及憧憬著成為下一個馬云的年輕創(chuàng)業(yè)者。

擔任全球數(shù)百家企業(yè)導師的Peter Davison此次來中國，就是擔任美國最大的創(chuàng)業(yè)公司孵化器Plug &Play中國華東區(qū)的創(chuàng)業(yè)導師。

看好中國的P2P市場

被夸大的融資規(guī)模，不擇手段的競爭和宣傳手段，這都讓投資者和創(chuàng)業(yè)者都開始擔心，中國的風險投資行業(yè)如此迅速的發(fā)展是否會帶來泡沫并將發(fā)生行業(yè)洗牌。

根據(jù)英國咨詢公司Preqin發(fā)布的數(shù)據(jù)，第三季度，光是中國和印度的風險資本交易總價值高達169億美元，幾乎和北美地區(qū)的175億美元的交易規(guī)模相匹敵。中國創(chuàng)業(yè)公司所獲得的融資取得了“爆炸式”增長，截至目前中國的企業(yè)已經(jīng)完成了1016次融資，超過2014年全年。

而Peter Davison也曾被風險投資行業(yè)內(nèi)的人士忠告，不要來中國投資。對于中國的風險投資行業(yè)是否存在泡沫的問題，他表示，短期來看可能存在泡沫，但從長期來看，泡沫都是不存在的，以他曾經(jīng)歷過的金融危機和互聯(lián)網(wǎng)泡沫為例，危機發(fā)生時即使經(jīng)歷過毀滅性的打擊，之后行業(yè)還是呈現(xiàn)整體向上的趨勢。“因此從長遠來看，中國的市場一定不存在泡沫，向創(chuàng)新經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型肯定是向上發(fā)展的趨勢。”

在風險投資行業(yè)目前比較熱門的行業(yè)是P2P（網(wǎng)絡貸款平臺）和O2O（線上線下相融合模式）。在P2P行業(yè)，Peter Davison也早有布局，他曾是中國P2P平臺聚愛財?shù)穆?lián)合創(chuàng)始人，還擔任了盼貸網(wǎng)的顧問。

但是目前Peter Davison還沒有投資中國P2P的案例，“很看好中國的P2P行業(yè)，由于中國市場的龐大和復雜性，在全國性的大平臺之外，地區(qū)性的垂直領(lǐng)域的平臺也有生存和發(fā)展的空間。”

盡管他認為中國的P2P的市場是一個風口和趨勢，但是由于征信體系欠缺等不確定因素太多，他觀察了一年多仍然沒有投資行動。

投資Paybal收益萬倍

在風險投資領(lǐng)域是否有失敗的案例？Peter Davison稱他是一個很幸運的例子，除了投資Paybal讓他的收益逾萬倍之外，他在其它領(lǐng)域的所有案例都沒有失敗和虧錢的案子，“雖然我不是一個時尚的人，但我在時裝領(lǐng)域的投資也沒有虧過錢，只是盈利多和少的問題。”其秘訣就是只投早期的項目，退出渠道和機制都比較靈活。

做技術(shù)出身的Peter Davison對于技術(shù)很敏感，Paybal這樣專注于線上交易的公司本身跟他的專業(yè)領(lǐng)域有關(guān)，Peter Davison對于其商業(yè)價值就非常敏感，一看到Paybal公司就意識到其價值。

作為一名風險投資家最重要的能力和素質(zhì)是什么？Peter Davison認為最重要的是理解創(chuàng)業(yè)者的需求，自己最好是創(chuàng)過業(yè)，所以知道整個創(chuàng)業(yè)的歷程，很好地去幫助創(chuàng)業(yè)者，做正確合理的估值和幫助。

其次要正確地評估風險，最后還要了解市場的風向，尤其重要的是要學會分辨短期的風向和長期的趨勢。

從行業(yè)而言，移動社交市場是他最希望進入的領(lǐng)域。Peter Davison更傾向于投資小眾的領(lǐng)域，比如說他正準備投資的一家上海的公司，是針對九百萬女性游戲玩家提供專業(yè)和周邊服務的，比如說在女性游戲玩家的指甲上做游戲有關(guān)的二維碼。“中國越來越多人進入中產(chǎn)階層，因此一些特殊化的小眾消費，比如發(fā)型、指甲，這些小的細分領(lǐng)域都有很大的增值空間。”

Peter Davison現(xiàn)在一個新身份是作為美國創(chuàng)業(yè)公司孵化器Plug &Play中國華東區(qū)創(chuàng)業(yè)導師，他表示孵化器的一個好處是讓普通人可以變成創(chuàng)業(yè)者，資源被廉價地提供給各個層次的人群。

而在中國投資，Peter Davison認為最重要的是投資人。

他對年輕的創(chuàng)業(yè)者們有何建議和告誡？Peter Davison表示創(chuàng)業(yè)者除了在專業(yè)領(lǐng)域有專攻之外，還需要善于傾聽和學習，善于利用和獲取資源，同時有說服力。還是以Paybal為例，Peter Davison表示Paybal的創(chuàng)始人最早的想法非常糟糕，賺不到錢，但是他非常善于學習和傾聽，可以聽進去投資人的建議。