摘要:

維持通信行業(yè) “增持”評級,受益標的中興通訊、中創(chuàng)信測、高新興、宜通世紀、中海達等。通信行業(yè)由傳統(tǒng)公網業(yè)務向專網、綜合通信服務的延伸趨勢已經明確,智慧城市將是重要應用領域。此次八部委出臺針對前期智慧城市建設中的問題出臺頂層規(guī)劃,強調信息安全、民資準入、技術融合,有望推動行業(yè)進入2.0時代。

八部委聯(lián)合發(fā)文,強化智慧城市頂層設計。8月29日,發(fā)改委網站消息,經國務院同意,發(fā)改委、工信部、科技部、公安部、財政部、國土部、住建部、交通部等八部委聯(lián)合印發(fā)《關于促進智慧城市健康發(fā)展的指導意見》,針對此前智慧城市建設中的突出問題進行了針對性部署,明確了智慧城市2.0時代的頂層設計方案。

加速新技術推廣,云計算、北斗、物聯(lián)網首當其沖。隨著政策的明確,智慧城市建設將由此前的大干快上逐步轉向精細化運營,而云計算、北斗、物聯(lián)網等技術的成熟,將在2.0時代發(fā)揮更為重要的作用。云計算方面,強調充分利用公共云計算服務資源,政府采購、扶持力度也將加強,按我們此前在深度報告《政府云服務外包即將成為云計算重要推手》中的預測,2014-2016中國政府云服務采購額預計將增長16倍,從4億元增長到63億元,年復合增速151%,占云計算產業(yè)投資比重將從2014年的6%上升到2015年的17%。而在北斗方面,隨著亞太地區(qū)覆蓋的完成,北斗導航將逐步從軍用向行業(yè)應用、GIS 綜合解決方案延伸,市場空間有望擴大十倍以上。

強調信息安全,國產替代乃長期趨勢?！吨笇б庖姟分兄貜娬{加強網絡信息安全管理,我們認為,在當今形勢下,信息產品的進口替代、安全可控將是長期主題,通信網絡作為智慧城市的基礎,將成為信息安全的重要陣地,包括數通設備(交換機、路由器等)、通信網絡(公網、專網)、終端設備等領域均將受益。

利好通信廠商轉型。智慧城市頂層設計的明確將有助于通信行業(yè)轉型,受益標的包括主設備商(中興通訊)、專網提供商(中創(chuàng)信測)、智慧城市集成商(高新興、宜通世紀)、北斗廠商(中海達、海格通信)、以及云計算廠商(中恒電氣、光迅科技、鵬博士)。

催化劑:智慧城市后續(xù)投資政策出臺。

風險提示:行業(yè)價格競爭加劇,帶來盈利能力下降。