電信業(yè)最拿得出手的 “尚方寶劍”，則是自己的一系列移動支付牌照，如果能夠將移動支付這項底層業(yè)務和互聯(lián)網理財結合起來，其優(yōu)勢則不可限量。

今年夏天以來，一連串的電信業(yè)改革令人目不暇接，在虛擬運營商來勢匆匆、互聯(lián)網即時通信為電信業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務帶來較大沖擊的背景下，三大運營商不約而同地選擇試水互聯(lián)網金融。例如中國電信推出“添益寶”；中國聯(lián)通的基金理財“話費寶”“沃百富”；中國移動的“和聚寶”等。

但現在加入戰(zhàn)局，如果單看市場，并非一個特別有利的節(jié)點。首先，市場對于互聯(lián)網金融中所涉的理財產品已經到了較為熟悉和接受的時期，幾大理財平臺也都在前期完成了自己的用戶積累，新入場者想要化解理財者對原平臺的黏性較為艱難。至于P2P業(yè)務則遇到前所未有的信任危機，很多平臺不斷倒閉，今年被業(yè)內戲稱為“P2P跑路年”。其次，貨幣基金市場利率持續(xù)回落，金融機構也在大舉反擊互聯(lián)網金融，想要吸引到大額存單，電信業(yè)并不具備優(yōu)勢。另外，阿里巴巴等原本就擁有互聯(lián)網金融業(yè)務的企業(yè)正在模仿電信行業(yè)，把基金收益和購機補貼結合起來，但前者擁有龐大的理財用戶數量，想要打敗運營商，邊際成本很小。

在互聯(lián)網金融界，如果不想憑著一時的高收益率曇花一現，就要讓自己的產品不僅僅具有理財功效，更要做好以電商、民生服務、O2O為支撐的生態(tài)圈，唯有將支付與理財打通，才能表現出和銀行等金融機構的差異性。而電信業(yè)最拿得出手的“尚方寶劍”，則是自己的一系列移動支付牌照，如果能夠將移動支付這項底層業(yè)務和互聯(lián)網理財結合起來，其優(yōu)勢則不可限量。

尤其是現在各大互聯(lián)網巨頭都在發(fā)力的O2O業(yè)務，線下支付一直是互聯(lián)網企業(yè)的短板，此前為了規(guī)避移動支付牌照問題而推出的“二維碼支付”、“條形碼掃碼支付”等，也因為不安全問題屢屢遭到輿論拷問和金融監(jiān)管部門禁止。在這一點上，電信運營商的優(yōu)勢可謂得天獨厚，如果有這方面的野心，O2O的生意應該是電信業(yè)做得最好才對。最方便的移動支付方式是什么，不是綁定銀行賬戶，不是綁定第三方支付賬號，而是直接使用通訊預付款進行小額支付，或運營商授信的信用代扣費。

其實早在2012年，電信業(yè)在電子金融領域就應該有所動作，當時中國電信的翼支付已經有較為成熟的發(fā)展思路，只不過對于國內移動支付市場，基于頂層的關注度還不夠。直到2013年9月余額寶的橫空出世，才讓手握支付牌照的電信行業(yè)感慨自己浪費了一手好“牌”，想到進軍金融業(yè)務。手機支付的更多應用場景是小額支付，時下流行的叫法是“微支付”，微支付就意味著用戶希望更快捷的完成這個支付過程，本質上是替代現金的小額支付。在這一點上，余額寶很大程度上資金沉淀已經過大，例如你的余額寶里有幾千元，可能會想到用于平日的小額支付，賬號的暴露機會增加也是可接受的，但如果里面有幾十萬元，大概就會考慮安全性，而盡量減少其暴露的風險。電信業(yè)的小額支付則恰好滿足 “經常續(xù)存、數額不大”的條件，在日常代替現金的小額支付方面具有優(yōu)勢。

要說電信業(yè)目前最大的劣勢，可能就是“起了個大早，趕了個晚集”。既然是和基金公司合作，在利率方面贏過市面上“寶寶”的概率就不大。如果想要在產品設計上體現差異化競爭，這些創(chuàng)新又都是可模仿的，比如聯(lián)通和移動都將其視作一種增值服務而非骨干業(yè)務，在設計上僅僅是將預付款并入貨幣基金享收益，立刻就被余額寶“偷師”，同樣推出“凍結余額寶金額，免費送機，享受收益”等活動?；ヂ?lián)網企業(yè)唯一難以企及的是移動支付業(yè)務，電信企業(yè)可趁著線下小額支付的空白期發(fā)展壯大，而移動支付是一切電信金融業(yè)務的底色，培養(yǎng)用戶習慣這件事，如果再早幾年，現在的金融業(yè)務還有戲可看，至于現今如此急迫地憑空推出金融業(yè)務，則只能自求多福了。