通信行業(yè)發(fā)展受人們對網(wǎng)絡(luò)的需求變化、政策層面的支持程度、通信技術(shù)的發(fā)展等因素影響，驅(qū)動因素影響著運營商、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、行業(yè)用戶、公安、軍隊等對光通信、無線通信、云計算、專網(wǎng)、軍工信息化、物聯(lián)網(wǎng)等幾大通信子行業(yè)的投入力度，從而影響著整個通信行業(yè)的發(fā)展。

受市場整體的下跌以及中興事件的影響,上半年通信行業(yè)下跌明顯。截止2018年7月2日,年初以來,通信行業(yè)指數(shù)下跌了27.79%;同期,市場各大指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的下跌,其中,滬深300、上證綜指、深圳成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指,分別下跌15.45%、16.07%、16.85%、15.69%、9.37%和27.79%。

受中美貿(mào)易摩擦和中興通訊被美制裁影響,市場普遍擔(dān)心5G商用進程會受到影響。但隨著5G獨立組網(wǎng)標準的凍結(jié)以及三大運營商陸續(xù)發(fā)布最新的5G戰(zhàn)略,5G整體進程并未受到較大影響,市場疑慮被打消,悲觀情緒有望逐漸消除。

全球IDC市場加速成長，我國IDC市場整體增速高于全球平均水平

網(wǎng)絡(luò)流量的爆發(fā)式增長帶動云計算行業(yè)的,作為云計算的基礎(chǔ)設(shè)備,IDC市場保持著高速的增長。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2017年全球IDC整體市場規(guī)模達到534.7億美元,增速為18.3%。國內(nèi)IDC市場2016年規(guī)模達714.5 億人民幣，增幅達37.8%，增速高于全球平均水平。IDC 圈預(yù)計未來三年，中國IDC 市場規(guī)模持續(xù)上升，預(yù)計2019年，市場規(guī)模將達1862 億元。云計算、物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、視頻、 網(wǎng)絡(luò)游戲等垂直行業(yè)客戶需求穩(wěn)定增長，是拉動IDC 市場規(guī)模的核心驅(qū)動力?！　?012-2019年中國IDC市場規(guī)模情況

人均移動流量繼續(xù)呈爆發(fā)式增長

截至2018年4月，我國人均移動月度流量已達3.5G，同比增長138%。 預(yù)測2020 年全球數(shù)據(jù)總量將達40000EB，年復(fù)合增長率達36%，而中國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量增長速度更為突出，2020年中國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量將達8806EB，占全球數(shù)據(jù)產(chǎn)量的22%，年復(fù)合增長率達49%。

5G是新一代移動通信技術(shù)發(fā)展的主要方向，是未來新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分。與4G相比，不僅將進一步提升用戶的網(wǎng)絡(luò)體驗，同時還將滿足未來萬物互聯(lián)的應(yīng)用需求。在我國，5G 部署進程取決于三大運營商(中國移動、中國聯(lián)通、中國電信)的推進計劃。根據(jù)中國移動最新發(fā)布的5G推進時間表，2017 -2018 年進行技術(shù)試驗，2018 -2019 年進行規(guī)模試驗和預(yù)商用網(wǎng)絡(luò)，2020 年實現(xiàn)5G的商用。

5G漸行漸近，新技術(shù)打開市場需求潛力

根據(jù)預(yù)計2020年5G正式商用算起，預(yù)計當年將帶動約484億元的直接產(chǎn)出，2025年、 2030 年將分別增長到3.3萬億元、6.3萬億元，10年間的年均復(fù)合增長率為29%?！　?G帶動萬億經(jīng)濟產(chǎn)出(單位：億元)

政策層面再次推進提速降費，加速信息基建投資落地

2017年國務(wù)院發(fā)布“信息消費”指導(dǎo)意見，提出到 2020 年，信息消費規(guī)模預(yù)計達到6萬億元，年均增長 11%以上，再次強調(diào)“寬帶中國”戰(zhàn)略目標實現(xiàn)，2020年我國信息基礎(chǔ)設(shè)施達到世界領(lǐng)先水平?！　?014-2020年我國信息消費市場規(guī)模情況

北斗產(chǎn)業(yè)融合趨勢越加明朗

北斗方面,2018年,我國自主建設(shè)、獨立運行的北斗衛(wèi)星導(dǎo)航定位系統(tǒng)已開啟全球組網(wǎng)模式,全年將發(fā)射衛(wèi)星18顆,年底服務(wù)“一帶一路”地區(qū),到2020年底,將建成35顆衛(wèi)星的全球覆蓋系統(tǒng),為全球用戶提供定位、導(dǎo)航等服務(wù)。隨著中國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,以及北斗系統(tǒng)的滲透率不斷提升,北斗全產(chǎn)業(yè)鏈均得到了全面發(fā)展,并已初具規(guī)模。未來“北斗+”正催生出越來越多的應(yīng)用新模式,產(chǎn)業(yè)融合趨勢越加明朗。

目前時點看,2018年將是通信行業(yè)最為困難的一年,運營商資本開支的持續(xù)下滑疊加中興通訊被美制裁事件,短期行業(yè)不確定性加大,整個運營商產(chǎn)業(yè)鏈都存在或多或少的業(yè)績壓力。

但是在部分細分領(lǐng)域呈現(xiàn)出積極向好的跡象,比如云計算、物聯(lián)網(wǎng)、北斗,重點推進光環(huán)新網(wǎng)、高新興、海格通信。長期來看,5G仍然是未來通信行業(yè)最值得投資的領(lǐng)域,產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)包括主設(shè)備、光纖光纜、光模塊、天線在內(nèi)的領(lǐng)域都具有較高的投資價值。