衛(wèi)士通(002268)最近披露的《投資者關(guān)系活動記錄表》顯示，短短半個月，公司接待了三波機構(gòu)人士。

“業(yè)績逆轉(zhuǎn)，政策撐腰，話題十足。信息安全、國資改革、資產(chǎn)注入，這些熱門概念在它身上都能找到?，F(xiàn)在的衛(wèi)士通就如同站在風(fēng)口上，能不飛嗎？”前去調(diào)研的機構(gòu)人士對《金證券》記者稱。

提高到5%，將好得不得了

衛(wèi)士通其實走得一點不差，今年以來漲了約六成。能成A股“當(dāng)紅炸子雞”，公司信息安全“國家隊”的身份功不可沒。

自去年“棱鏡門”事件發(fā)酵以及今年2月中央網(wǎng)絡(luò)和安全信息化小組成立，網(wǎng)絡(luò)信息安全已上升為國家戰(zhàn)略。8月26日國務(wù)院授權(quán)重新組建國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室(下稱網(wǎng)信辦)，8月28日工業(yè)和信息化部又最新發(fā)布《加強電信和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全工作的指導(dǎo)意見》，人們對網(wǎng)絡(luò)安全的關(guān)注度再度提升。

“仿佛一夜之間，信息安全就從‘深閨’走到臺前。”在近期一次媒體采訪時，衛(wèi)士通副總經(jīng)理魏洪寬曾這樣感慨。據(jù)悉，憑借中國電子科技集團背景，衛(wèi)士通是國有信息企業(yè)中唯一的信息安全上市平臺。《金證券》記者了解到，在日前的一次機構(gòu)調(diào)研中，公司高管透露，目前各企業(yè)和產(chǎn)業(yè)會根據(jù)對信息安全的認(rèn)識有所動作，過去衛(wèi)士通要去普及概念，現(xiàn)在客戶主動接受了這個概念，但大規(guī)模投入還沒開始。

據(jù)賽迪報告，目前國外信息安全占信息系統(tǒng)投入8%-10%，國內(nèi)這一比例僅為1%-2%。前述高管介紹，下一步網(wǎng)信辦可能要制定國家信息安全戰(zhàn)略，包括網(wǎng)絡(luò)安全審計和即時通訊管控政策將陸續(xù)出爐。分析人士指出，信息安全需求在明年尤其是“十三五”后會大幅增加，國家可能會以大的示范工程項目為導(dǎo)向，向各個行業(yè)推廣相應(yīng)政策。

據(jù)了解，衛(wèi)士通以密碼為核心技術(shù)，被公司視作信息安全的基石。“信息安全法有預(yù)期年內(nèi)出來，估計信息安全投入會加大。即使只是比重提高到5%，對公司業(yè)績的影響也將好得不得了。”前述高管稱。

外延并購，安全手機成亮點

近期關(guān)于衛(wèi)士通的券商研報，字里行間亦充滿樂觀情緒。有篇報告稱，未來兩年，信息安全行業(yè)仍然保持20%以上的增速發(fā)展，2015年市場規(guī)模有望達到300億元。公司是信息安全行業(yè)的龍頭公司，將持續(xù)受益于行業(yè)的高景氣度。

衛(wèi)視通本身業(yè)績似乎在驗證這一推薦邏輯。去年公司實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤3886萬元，較上年增長117.44%；今年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.82億元，同比增長39.84%，凈利潤虧損89.57萬元，同比減虧74.27%。在半年報中，衛(wèi)士通還預(yù)計2014年1-9月將實現(xiàn)凈利潤950-1200萬元，同比增長76.73%至123.24%。

一位深圳券商研究員對《金證券》記者解釋，公司上半年雖然業(yè)績虧損，但主營業(yè)務(wù)已有恢復(fù)態(tài)勢。2012年11月因國家暫停部分安全保密產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，導(dǎo)致公司當(dāng)年業(yè)績大幅下滑；2013年11月相關(guān)業(yè)務(wù)全面恢復(fù)，從2014年開始將體現(xiàn)在業(yè)績中。

不僅如此，衛(wèi)士通開始趁勢出擊。今年7月份，衛(wèi)士通對大股東中國電子科技集團三十所旗下三家企業(yè)的資產(chǎn)重組事項獲證監(jiān)會通過。尤為矚目的是此次收入囊中的三零瑞通，主要產(chǎn)品包括可以加密的安全手機。

衛(wèi)士通內(nèi)部人士對《金證券》記者表示，“收購還沒有徹底完成，所以公司目前不涉及安全手機。”不過，前往調(diào)研的機構(gòu)人士透露，上半年三零瑞通的安全手機已經(jīng)開始逐步交貨，現(xiàn)在還沒有考慮民用。據(jù)了解，安全手機具有防止竊聽和丟失后遠程刪除數(shù)據(jù)的功能。

根據(jù)衛(wèi)士通披露的發(fā)行前后主要財務(wù)數(shù)據(jù)來看，2013年收購的三塊資產(chǎn)備考凈利潤達7232萬元，較衛(wèi)士通交易前凈利潤幾近翻番。

布局四川，“一棵草”還有故事

在資本市場人士看來，衛(wèi)士通的故事還未講完。

首先，中國電子科技集團三十所仍擁有大量未上市優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，衛(wèi)士通有望進一步受益國企改革進程。另外，中國電子科技集團正在謀劃下一盤更大的棋。據(jù)媒體報道，8月份中國電子科技集團與成都市簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在川建設(shè)投資超過100億的國家示范網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)業(yè)園，計劃明年動工，2017年實現(xiàn)一期投入使用。承擔(dān)該項目的中國電子科技集團網(wǎng)絡(luò)信息安全子集團(下稱網(wǎng)安子集團)組建籌備工作正在加速推進，除三十所外，中國電子科技集團旗下三十三所、九所、二十九所的相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品資源將一并整合納入。

在與機構(gòu)人士交流時，公司高管就此坦言，國企改革有預(yù)期但會有一個過程，需要評估，“目前信息安全還是一個草地，三十所作為專門做信息安全的單位，收入規(guī)模達到20億，可能是最高的一棵草，但畢竟還是一棵草。”衛(wèi)士通業(yè)務(wù)主要聚焦網(wǎng)絡(luò)空間安全，因此會與網(wǎng)安子集團“互動較多”。中國電子科技集團有一些涉及信息安全的資源一定會借助網(wǎng)絡(luò)安全子集團整合，甚至結(jié)盟兄弟央企、民間資本等。

公司方面提點在場人士，“信息安全產(chǎn)業(yè)園到2017年產(chǎn)值目標(biāo)150億元，而衛(wèi)士通是這個集團的主要支撐。”

不過，前去調(diào)研的那位機構(gòu)人士也對《金證券》記者表達了自己的一些疑慮。過去信息安全產(chǎn)品可能是對特定用戶進行“私人定制”，而未來安全產(chǎn)品應(yīng)該針對廣泛的客戶，尤其民用領(lǐng)域是“兵家必爭之地”，衛(wèi)士通難免將遇到競爭激烈、安全手機等新品引爆時間存疑等挑戰(zhàn)。比如安全手機，并非衛(wèi)士通獨此一家。不乏相關(guān)技術(shù)背景和資質(zhì)的公司正在滲透安全手機領(lǐng)域，商用產(chǎn)品大規(guī)模推廣指日可待，衛(wèi)士通可別“起了早覺趕了晚集”。