據(jù)經(jīng)濟之聲《交易實況》報道，國家能源局新能源和可再生能源司司長朱明表示，“十三五”時期，大幅度提高可再生能源在能源生產(chǎn)和消費中的比重，實現(xiàn)風(fēng)電等可再生能源從補充能源向替代能源轉(zhuǎn)變，應(yīng)該是做好“十三五”規(guī)劃以及行業(yè)管理的主基調(diào)。

光伏行業(yè)前三季度新增發(fā)電裝機容量和制造業(yè)各環(huán)節(jié)都有較大增長，專家表示行業(yè)復(fù)蘇跡象明顯。光伏業(yè)務(wù)的上市公司可以成為白馬股嗎？浙商證券電氣新能源研究員鄭丹丹就相關(guān)話題作出了分析與解讀。

從行業(yè)層面看，光伏“十三五”裝機目標(biāo)明確上調(diào)50%：2020年光伏發(fā)電規(guī)模目標(biāo)已明確從之前的1億千瓦上調(diào)50%到1.5億千瓦，“十三五”期間將加快推進中東部地區(qū)分布式光伏發(fā)電和西部地區(qū)光伏電站規(guī)模化發(fā)展等六大重點工程。光伏的建設(shè)布局則與“十二五”時期有哪些不同？

鄭丹丹：結(jié)合對行業(yè)的理解，從各個維度做一個展望，首先從發(fā)電形式的角度來看，我們預(yù)計分布式光伏在十三五期間的占比將顯著增加。分布式光伏是一種可以有效發(fā)揮光伏發(fā)電的靈活性的發(fā)電方式，它的裝機規(guī)模相對較小，它的實施方式相對比較靈活。近年來我們國家對于分布式光伏非常重視，從能源局到各個地方，先后出臺了多項政策予以支持，但是在實際操作方面還是會碰到一系列的制約因素，比如并網(wǎng)難、融資難、屋頂資源獲取難、維護難、質(zhì)保難等，要排出這些制約因素非一日可成，因為分布式光伏目前的普及率并不是很高。

上述提到的1億千瓦就等于100G瓦，截至2015年9月底，我國光伏發(fā)電裝機已經(jīng)達到了將近38G瓦，這當(dāng)中，光伏的地面集中式電站接近32G瓦，分布式光伏有6.25G瓦，分布光伏的占比16.5%；今年前三季，我國光伏新增裝機接近10G瓦，其中中分布式占比16%。從這一組數(shù)據(jù)中可以看出來，無論是在已經(jīng)建成的存量的光伏裝機容量當(dāng)中，還是在今年以來新建的光伏項目當(dāng)中，分布式的占比顯然比較低。展望十三五，受益政策推進、科技進步、商業(yè)模式創(chuàng)新等各方面的利好因素，分布式光伏的發(fā)展前景相當(dāng)可觀。預(yù)計2020年期以后，分布式光伏在當(dāng)年的光伏新增發(fā)電容量中的占比將達到甚至超過40%，可以說它的發(fā)展?jié)摿πU大。

從第二個維度，地理空間來看，預(yù)計光伏發(fā)電在我國的分布將區(qū)域均勻。至于現(xiàn)狀，有一組數(shù)據(jù)，截至今年9月底，我國光伏裝機有80%的容量集中分布在8個省區(qū)，排前四位的是甘肅、新疆、青海、內(nèi)蒙古，這四個省區(qū)的裝機在全國光伏當(dāng)中的占比各自都是11%到15%之間，合計超過了55%，緊隨其后的是江蘇、寧夏、河北、浙江4個省市區(qū)，它們各自的占比都在4%到9%之間，合計大概24%。展望十三五，我們認為隨著分布式光伏加快普及，新能源微電網(wǎng)的加快推進以及光伏建設(shè)的平均成本下移等多因素驅(qū)動下，光伏裝機的地域分布將趨于均衡。

第三個維度，預(yù)計光伏發(fā)電的微觀布局有可能會配合區(qū)域性的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃而形成一定的協(xié)同效應(yīng)。以京津冀為例，今年7月底北京、張家口聯(lián)合申辦2022年冬季奧運會獲得成功是件大事，而且這次和以前很多體育賽事不同的地方在于我們國家特別強調(diào)低碳冬奧概念。7月28號，國家發(fā)改委也印發(fā)了由國務(wù)院批復(fù)的河北省張家口可在生能源示范區(qū)發(fā)展規(guī)劃，該規(guī)劃看起來是對張家口這一個城市而言的，但這個意義相當(dāng)深遠。在此規(guī)劃當(dāng)中明確提出要在張家口建立國際領(lǐng)先的低碳奧運專區(qū)，這個示范區(qū)的規(guī)劃范圍是以張家口的全境為核心區(qū)域，但是它要輻射到京津冀及其他的周邊地區(qū)。我們根據(jù)這個規(guī)劃目標(biāo)做了一個測算，從2015年到2020年這六年間，張家口將新增風(fēng)電裝機6.4G瓦，這個數(shù)字相當(dāng)于遼寧省風(fēng)電目前的裝機規(guī)模，光伏領(lǐng)域會新增5.6GW，這接近光伏第一大省甘肅省的裝機規(guī)模。這6年間還要新增光熱發(fā)電裝機大概1G瓦，這接近2014年全球光熱發(fā)電新增裝機容量。

根據(jù)這個規(guī)劃，區(qū)域可再生能源的消費量占能源消費總量的比例將從2014年的7%分別提高到2020年的30%，2030年的50%。問題隨之而來，建設(shè)這么多的可再生能源的裝機也包括光伏，顯然張家口本地用不掉，2015到2020年這6年間，張家口將新增可再生能源年發(fā)電兩249億度以上，這相當(dāng)于2014年京津冀地區(qū)全社會用電量的5%。很顯然這種模式將為京津冀協(xié)同發(fā)展提供部分的清潔能源。在我們看來，如果這個模式在未來幾年當(dāng)中獲得成功，它有望推廣到我們國家其它地區(qū)，當(dāng)然要因地制宜，這樣也可以為區(qū)域經(jīng)濟與環(huán)境協(xié)同這個整體的發(fā)展提供一個有價值的參考。

目前我們國內(nèi)的光伏市場需求有多大？現(xiàn)在光伏行業(yè)仍有棄光現(xiàn)象，目前這樣的現(xiàn)象是不是已經(jīng)得到比較好的解決？

鄭丹丹：首先，光伏市場需求方面，國家能源局會時不時制定接下來一年或者是好多年的一個光伏發(fā)展建設(shè)規(guī)劃，它和市場實際需求的匹配度如何呢？根據(jù)對公開資料的研究發(fā)現(xiàn)，能源局在制定這些光伏發(fā)展建設(shè)規(guī)劃的時候，會充分收集各地方上報的材料，聽取相關(guān)意見，所以大體上和實際需求比較匹配。對于市場的需求拉動是怎樣的呢？今年8月18號，工信部發(fā)布了今年上半年國家光伏產(chǎn)業(yè)運行情況的文件，其中提到了，據(jù)初步統(tǒng)計上半年我國光伏制造業(yè)的總產(chǎn)值超過2千億元。基于工信部做的統(tǒng)計來合理推測，目前我們國家光伏制造業(yè)的年度總產(chǎn)值大概是4000億到5000億之間，當(dāng)然這個數(shù)據(jù)供網(wǎng)友參考。

上述提到的棄光問題，也是由來已久了，總體來說是在逐步改善，但仍然沒有完全解決。根據(jù)能源局近期發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年前三季我們國家累計的光伏發(fā)電量有306億度，棄光電量有大約30億度，棄光率大約是10%。棄光主要發(fā)生在什么地方呢？能源局給出的調(diào)查結(jié)果表明，主要發(fā)生在甘肅和新疆地區(qū)，其中甘肅棄光的電量高達17.6億度，棄光率達到28%，新疆包括建設(shè)兵團這個范圍內(nèi)的棄光電量超過了10億度，棄光率有20%。展望未來，我們覺得隨著特高壓等遠距離大容量輸電網(wǎng)絡(luò)加快建設(shè)，儲能技術(shù)逐步發(fā)展，微電網(wǎng)示范逐步推廣，還有新能源發(fā)電布局和區(qū)域用電需求的匹配設(shè)計逐步合理化、精細化，棄光問題有望逐漸得以緩解。

中環(huán)股份將在張家口建設(shè)環(huán)境友好型光伏電站。易事特公司公告定增預(yù)案，募集資金不超過19.42億元，用于光伏發(fā)電項目，這樣的電站的建設(shè)和運營帶來的收益，是不是比一般的組建生產(chǎn)來的更相對穩(wěn)定一些呢？

鄭丹丹：近年來光伏電站的建設(shè)和運營的確比較火，它們相對于制造環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴張來說對企業(yè)來講更具有吸引力，收益穩(wěn)定的確是一個原因，但是在我看來，歸根到底這還是由市場供需變化引起的。

如果在這個行業(yè)當(dāng)中，在我們的市場當(dāng)中攫取上市公司，應(yīng)該遵循怎樣的投資思路和選股的思路？

鄭丹丹：首先，要做上市公司的投資，一定要摸清楚它的業(yè)績，在它的估值有支撐的時候才可以對其做投資；第二，就上市公司而言，有的公司做上中游制造，有的是做下游的光伏電站的建設(shè)和運營，投資者需要根據(jù)它們的實際情況對它們做一些分析進而去投資。