巴菲特不聽蓋茨勸阻購買IBM股票:結(jié)果賠了

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2017-05-07 17:22:19

摘自:快科技

據(jù)CNBC網(wǎng)站北京時間5月6日報道,億萬富翁比爾·蓋茨(Bill Gates)和斯坦利·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)都曾在2015年告誡沃倫·巴菲特(Warren Buffett)不要投資IBM。

據(jù)CNBC網(wǎng)站北京時間5月6日報道,億萬富翁比爾·蓋茨(Bill Gates)和斯坦利·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)都曾在2015年告誡沃倫·巴菲特(Warren Buffett)不要投資IBM。如今看來,二人當(dāng)時的判斷是對的。

巴菲特近日在接受CNBC主持人貝基·奎克(Becky Quick)采訪時透露,今年第一季度和第二季度,他的公司伯克希爾-哈撒韋已將大約30%的IBM股份出售。根據(jù)金融研究機(jī)構(gòu)FactSet的數(shù)據(jù),截至2016年底伯克希爾-哈撒韋是IBM第一大股東,持股比例為8.6%。

巴菲特在采訪中表示:“我錯了…IBM雖然是一家實(shí)力強(qiáng)大的公司,但他們也面臨著同樣強(qiáng)大的競爭對手。我現(xiàn)在對IBM的估值方式不同于六年前剛開始買入這家公司股票的時候了...根據(jù)我的重新評估,這支股票面臨著下行壓力。”

在過去六年,IBM股價的表現(xiàn)遠(yuǎn)不及大盤。從2011年初到本周四,IBM股價上漲了8%,而同期標(biāo)普500指數(shù)的平均漲幅則達(dá)到90%。2015年5月份,巴菲特好友蓋茨在接受《金融時報》采訪時,對巴菲特投資IBM的前景并不看好。

他說:“IBM越來越不像科技公司了,這一點(diǎn)令人很難過。事實(shí)上,至少到目前為止,沃倫是錯的。即便擁有企業(yè)客戶,IBM的云服務(wù)仍然未達(dá)到暢銷的地步。我的觀點(diǎn)可能有點(diǎn)偏頗。IBM是一家了不起的公司,但由于過去幾十年我們一直是競爭對手,我不得不說,我對這家公司的未來前景不像長期押注IBM的投資者那么樂觀。”

億萬富翁投資者德魯肯米勒也曾在2015年11月份警告說,由于IBM在云計(jì)算市場面臨的競爭威脅,他并不看好該公司的股票。德魯肯米勒說:“我之所以對亞馬遜推崇備至,是因?yàn)檫@家公司在為未來投資。貝索斯正試圖在多個領(lǐng)域建立主導(dǎo)地位。例如,亞馬遜云服務(wù)AWS絕對是在經(jīng)歷爆發(fā)式增長。”

德魯肯米勒是對沖基金Duquesne Family Office的首席執(zhí)行官,以及喬治·索羅斯(George Soros)的前任首席投資組合經(jīng)理。在德魯肯米勒的投資生涯里,Duquesne Family Office的年化投資回報率達(dá)到30%。

也許,巴菲特應(yīng)該聽取自己的建議。在1999年致伯克希爾-哈撒韋股東信中,巴菲特談到了他不買入科技股的原因:“我們相信,這些公司具有重要的競爭優(yōu)勢,而且會隨著時間推移繼續(xù)保持下去。這種特性往往會帶來很好的長期投資回報,這也是我和查理偶爾認(rèn)為我們能發(fā)現(xiàn)的特性之一。然而,我們也常常不能發(fā)現(xiàn)這種特性。這就在一定程度上說明了,為什么我們不持有科技公司的股份…我們對哪些科技公司具有真正持久的競爭優(yōu)勢沒有任何見解。”

盡管承諾要避開科技股,但巴菲特后來仍然改變主意,買入了IBM和蘋果的股票。既然巴菲特承認(rèn)在投資IBM的問題上“犯錯”,投資者們可能還對他投資的另一家科技公司的看法感到好奇。

巴菲特今年2月份告訴CNBC網(wǎng)站,他親自對蘋果進(jìn)行了研究,要求人們談一談他們對蘋果產(chǎn)品的感受。巴菲特說:“蘋果讓我很吃驚,該公司擁有一款頗具黏性的產(chǎn)品,一個對用戶極為有用的產(chǎn)品。我沒買iPhone,但我有iPad,是別人送給我的。”至于蘋果是否擁有IBM所缺乏的那種競爭優(yōu)勢,只有時間能告訴我們。

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