近日，“陪跑”多年的蘇州工業(yè)園區(qū)凌志軟件股份有限公司(簡稱：凌志軟件)上市申請終獲證監(jiān)會受理，7月1日，證監(jiān)會網(wǎng)站公布了《蘇州工業(yè)園區(qū)凌志軟件股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書》。

據(jù)記者了解，凌志軟件于2013年6月27日向證監(jiān)會報送了IPO上市輔導材料，于2014年7月在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌。在此期間，凌志軟件一直處于上市輔導階段且未中斷。

境外業(yè)務占比較重

凌志軟件的經(jīng)營范圍為銷售計算機、計算機軟件產(chǎn)品、網(wǎng)絡產(chǎn)品、通信產(chǎn)品、家用電器;研究開發(fā)銷售電子產(chǎn)品;承接計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)工程;信息系統(tǒng)的咨詢設計服務。經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品的出口業(yè)務和本企業(yè)所需的機械設備、零配件、原輔材料的進口業(yè)務。

但與一般的軟件公司不同的是，凌志軟件從海外金融IT市場起步，其中，對日本軟件外包業(yè)務是公司的核心業(yè)務。

凌志軟件董事長張寶泉表示，日本的經(jīng)濟比較穩(wěn)定，日本金融市場的IT需求比較旺盛。2020年東京奧運會也給日本經(jīng)濟注入了活力，IT的需求大于供給。

招股書顯示，凌志軟件對日軟件外包服務全面涵蓋證券、銀行、保險、房地產(chǎn)、信托、資產(chǎn)管理、電信和電子商務等重要行業(yè)，主要業(yè)務范圍包括軟件基本設計、詳細設計、編碼、單體測試、連結測試、系統(tǒng)測試及后續(xù)軟件維護等工作，公司也直接承接了日本大型企業(yè)的核心IT 咨詢業(yè)務。

其中，2013年、2014年和2015年來自于日本市場的軟件外包收入占公司營業(yè)收入的比例分別為 94.65%、96.02%、90.53%，其中公司的第一大客戶野村綜研公司更是分別占據(jù)了營業(yè)收入的65.24%、 70.82%、61.96%。

凌志軟件在招股書坦言，公司未來對日軟件外包業(yè)務仍將是公司重點發(fā)展的業(yè)務，因此公司存在依賴日本市場的風險，未來如果日本經(jīng)濟、政治、社會、法制狀況等出現(xiàn)不利變化，影響到日本市場對軟件外包服務需求;對主要客戶的依賴也將對公司經(jīng)營業(yè)績和業(yè)務發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

IPO目標未變

“首先登陸新三板，下一步就是IPO。”張寶泉曾這樣講。

記者注意到，雖然凌志軟件2013年就報送了上市輔導相關資料，但凌志軟件登陸資本市場卻是以掛牌新三板的方式率先實現(xiàn)。

在掛牌新三板期間，凌志軟件也取得了不錯的業(yè)績。公司2013年、2014年和2015年度的營業(yè)收入分別為2.24億元、2.54億元和2.72億元，歸屬于母公司的凈利潤則分別為5261.15萬元、4864.50萬元和6405.37萬元。

根據(jù)凌志軟件在新三板的表現(xiàn)，公司完全可以進入股轉公司6月27日實施分層的創(chuàng)新層企業(yè)當中。但根據(jù)此前凌志軟件在5月18日發(fā)布的公告來看，凌志軟件主動放棄進入創(chuàng)新層。

對于為何“棄創(chuàng)新層奔IPO”，凌志軟件董秘饒鋼表示，公司價值被低估，轉板已獲得中小股東支持，多一個資本市場的選擇機會。

“在新三板市場停牌，進行IPO申報、排隊的兩三年中，如果新三板市場有一個板塊是專門為成熟企業(yè)安排的，有了好的流動性、估值等等，那我們也可能選擇回歸新三板市場。”饒鋼如此設想。

據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)來看，本次凌志軟件首次公開發(fā)行股份的數(shù)量為 4001 萬股，擬募集資金2.41億元。

聯(lián)訊證券新三板首席研究官付立春表示，對于一些估值沒得到充分體現(xiàn)的準創(chuàng)新層企業(yè)，進入創(chuàng)新層的政策紅利預期不能滿足自身的融資需求，擬IPO也在情理之中。

謀求向國內轉型

在此前張寶泉的言談中，“轉型”是他提及最多的一個詞。種種跡象表明，凌志軟件在聚焦主業(yè)的同時，也在積極謀求轉型。

去年6、7月份，凌志軟件分別與毅達資本、漢理資本合作設立投資基金，重點關注移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等領域。

“我們與漢理的合作主要集中在投資早期的項目，和毅達的合作主要集中在將來的收購、并購。這樣借助資本的杠桿，為企業(yè)發(fā)展提供另一臺發(fā)動機。我們建立投資基金考慮的是公司產(chǎn)業(yè)鏈的延伸、生態(tài)群的建立，大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)這三個方向對我們公司的業(yè)務有所助益，我們都會投資或者并購。”張寶泉說。

去年11月份，凌志軟件在短短兩周的時間里先后投資了兩家大數(shù)據(jù)企業(yè)，從投資擅長移動端數(shù)據(jù)挖掘、分析的“熱云數(shù)據(jù)”到與專注移動+PC跨終端大數(shù)據(jù)挖掘及精準營銷的“智子云”成立合資公司。

目前，凌志軟件在國內的業(yè)務主要集中在券商，主要為國內證券公司提供大投行綜合管理平臺、MOT 關鍵時刻服務管理系統(tǒng)、CRM 營銷服務一體化平臺、金融衍生品交易平臺等證券業(yè)應用軟件解決方案。2015年凌志軟件國內業(yè)務實現(xiàn)銷售收入2572萬元，同比增長158%。

廣證恒生認為，凌志軟件目前從軟件外包向全產(chǎn)業(yè)鏈服務商轉型，在穩(wěn)定海外市場的同時積極開拓國內市場。

“目前，凌志軟件的業(yè)務區(qū)域主要有國際和國內兩塊，國際業(yè)務主要是日本金融IT市場，國內業(yè)務目前主要是各大證券公司的金融IT服務。”對于業(yè)務板塊對企業(yè)業(yè)績的貢獻，張寶泉這么解釋。

對于國內市場，張寶泉信心十足：“國內的需求同樣旺盛，會呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長。我相信未來幾年內，凌志軟件在中國市場的表現(xiàn)將會給投資者很大的驚喜。2015年上半年我們在國內市場的銷售額增長超過200%，下半年延續(xù)了這樣的趨勢，盈利水平得到了很大的改善。這樣的趨勢在3-5年內不會有太大的變化。”