Salesforce首席執(zhí)行官M(fèi)arc Benioff在去年公布第三季度財(cái)報(bào)時(shí)說(shuō)過(guò)：“我們預(yù)計(jì)2018財(cái)年將首次突破100億美元，這意味著我們將比其他任何軟件公司更快速地實(shí)現(xiàn)200億美元。”

日前，Salesforce公布了其Q2財(cái)報(bào)，算是如愿以償。財(cái)報(bào)稱，該公司第二季度營(yíng)收同比上漲26%，收入達(dá)到25.6億美元，略高于分析師一致估計(jì)的25.2億美元。每股收益33美分也高于估計(jì)，多出1美分。并且，Salesforce.com將全年利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)了一美分，并將收入預(yù)期上調(diào)了1億美元，預(yù)計(jì)在103.5億美元至104億美元之間，分析師此前預(yù)計(jì)收入為102.8億美元。

具體到區(qū)域和產(chǎn)品上，美洲區(qū)收入增長(zhǎng)24%，歐洲/中東/非洲區(qū)增長(zhǎng)34%，亞太區(qū)增長(zhǎng)25%。Salesforce的旗艦產(chǎn)品Sales Cloud（銷售云）增長(zhǎng)17%，Service Cloud（服務(wù)云）增長(zhǎng)21%，Salesforce Platform增長(zhǎng)32%，Marketing Cloud（營(yíng)銷云）的總體增長(zhǎng)勢(shì)頭最強(qiáng)勁，達(dá)到57%。

與此同時(shí)，Marc Benioff發(fā)推文稱：Salesforce贏了，Oracle輸了。現(xiàn)在目標(biāo)爭(zhēng)取年銷售額達(dá)到200億美元。他補(bǔ)充：“許多員工、客戶和合作伙伴說(shuō)，我們不可能會(huì)取得這樣的成績(jī)。”但通過(guò)內(nèi)部自身發(fā)展，公司會(huì)在“很短的時(shí)間內(nèi)”實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，目前記有的多達(dá)150億美元的遞延收入和未開(kāi)賬單的收入表明了這一點(diǎn)，另外該季度未開(kāi)賬單的遞延收入其增長(zhǎng)幅度達(dá)到30%。

雖然增長(zhǎng)強(qiáng)勁，外界也還是充斥著質(zhì)疑聲。

弗雷斯特研究公司的副總裁兼首席分析師Andrew Bartels表示，“實(shí)際上，就Salesforce創(chuàng)造的每一美元收入而言，它將其中的約45美分花在了銷售和營(yíng)銷上。如果你把這么多的錢花在銷售和營(yíng)銷上，要是沒(méi)有獲得那種收入增長(zhǎng)勢(shì)頭才怪。”他認(rèn)為，Salesforce的季度凈收入“少得可憐”，不過(guò)表示這未必表明其商業(yè)模式很糟糕，“這是一種獨(dú)特的商業(yè)模式，它并不適合大多數(shù)公司。”

歸根究底是SaaS模式跟傳統(tǒng)軟件買斷模式之間的較量。SaaS是一種訂閱式的商業(yè)模式，這種模式下，財(cái)務(wù)報(bào)表背后的邏輯都改變了，所以，對(duì)SaaS公司的財(cái)務(wù)分析、及估值模型，都要相應(yīng)改變。

通俗點(diǎn)理解，假設(shè)獲客成本為10萬(wàn)，每年續(xù)約5萬(wàn)，按道理第三年就開(kāi)始回本盈利，實(shí)際上，誰(shuí)也不會(huì)在前兩年干等著回本，都會(huì)選擇把收回的錢繼續(xù)銷售，因?yàn)橐隼麧?rùn)很簡(jiǎn)單，從停止投入的一秒開(kāi)始，之后續(xù)費(fèi)都是利潤(rùn)，而市場(chǎng)盤子只那么大，前期應(yīng)該做的是圈地。