早在阿里巴巴路演時(shí)，市場(chǎng)就認(rèn)為阿里巴巴設(shè)定的初始價(jià)格區(qū)間低到令人大跌眼鏡，甚至是“全球最便宜的超高市值股票之一”。阿里巴巴最初詢價(jià)時(shí)的定價(jià)區(qū)間為60美元到66美元，后升至66美元至68美元，最終發(fā)行價(jià)確定為68美元，但這一價(jià)格還是被市場(chǎng)認(rèn)為是“白菜價(jià)”。因?yàn)榘l(fā)行價(jià)低，各家機(jī)構(gòu)都撿錢一樣地?fù)屬彙?/p>

外媒引述知情人士的話稱，阿里巴巴管理層和承銷商在掛牌前夜用9個(gè)小時(shí)來篩選投資者，選擇大的長(zhǎng)期資金，或者那些和阿里巴巴打過較長(zhǎng)時(shí)期交道的機(jī)構(gòu)的資金，而大部分散戶的資金則被剔除了。

紐交所前中國(guó)區(qū)首席代表?xiàng)罡暝诎l(fā)給其投資人的公告中稱，早在幾天前就聽說阿里巴巴決定此次發(fā)行只配售Long-OnlyFund，而不配售給對(duì)沖基金，這是因?yàn)閷?duì)沖基金在股價(jià)上漲到一定程度時(shí)通常會(huì)賣，造成新股賣出壓力很大。出于這種原因，美國(guó)多家對(duì)沖基金也在此次打新中獲配很少或顆粒無收。有個(gè)別對(duì)沖基金下單2億美元，最后獲配僅100萬元，中簽率僅0.5%。

廣州日?qǐng)?bào)：近900家機(jī)構(gòu)上千億打新資金空手而歸

阿里巴巴“打新”最后贏家卻不是內(nèi)地機(jī)構(gòu)。結(jié)果顯示，全球近1800個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶認(rèn)購，認(rèn)購金額超過3000億美元，超額認(rèn)購14倍。最終配售情況是，10%分給了零售投資者，20%分給了國(guó)際投資者。

“阿里巴巴這樣做也沒什么錯(cuò)。”業(yè)內(nèi)人士指出，美股IPO沒有針對(duì)散戶的隨機(jī)抽簽原則，而是由各大承銷商各自劃分額度，發(fā)行人也有權(quán)決定選擇性接受投資者。而在一般情況下，投行則更傾向于主權(quán)基金、大型公募基金等長(zhǎng)期資金，同時(shí)也會(huì)照顧老客戶。

內(nèi)地一家保險(xiǎn)公司人士說，這次阿里巴巴希望股價(jià)穩(wěn)固，希望投資者鎖定期比較長(zhǎng)，而券商和基金都喜歡套利，經(jīng)常一上市就把股票賣了，因此，這次內(nèi)地獲配較多的都是較長(zhǎng)期配置的保險(xiǎn)公司，而券商和基金獲配額度都很少。阿里巴巴也多次透露，此次盡可能地以保守定價(jià)為市場(chǎng)降溫，從而換取更多長(zhǎng)期價(jià)值投資者進(jìn)場(chǎng)。

中國(guó)證券網(wǎng)：阿里IPO一票難求 機(jī)構(gòu)打新遇冷

阿里巴巴此次IPO新發(fā)行1.23億份ADS(美國(guó)存托憑證)，限售股東出售1.97億份ADS，IPO完成后阿里流通股數(shù)量為3.2億ADS。按照發(fā)行價(jià)68美元計(jì)算，阿里本次融資額達(dá)217.6億美元。在“買到即是賺到”的資本狂歡背后，對(duì)于阿里巴巴IPO配售份額的爭(zhēng)奪戰(zhàn)硝煙彌漫，中外各路機(jī)構(gòu)紛紛大單認(rèn)購。

此次獲配股份較多的是富達(dá)、貝萊德、黑石、Wellington、T.Rowe、Putnam等美國(guó)大機(jī)構(gòu)。實(shí)際上由于機(jī)構(gòu)認(rèn)購踴躍，這些大機(jī)構(gòu)最終斬獲距離所下訂單也仍有差距。因此，對(duì)于出海打新的中資機(jī)構(gòu)而言，可供切分的蛋糕本來就很小。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，最終中國(guó)人壽、華夏基金、博時(shí)基金、泰康資產(chǎn)、融通基金等本土機(jī)構(gòu)成為了幸運(yùn)兒，但除中國(guó)人壽最終獲配1.5億美元外，其余機(jī)構(gòu)斬獲數(shù)量都不是特別可觀。

深圳特區(qū)報(bào)：美資大機(jī)構(gòu)分享盛宴 中資機(jī)構(gòu)配售較少

最新消息顯示，超過1700個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶參與認(rèn)購，超額認(rèn)購14倍。但是，最終的配售情況是，前25的大機(jī)構(gòu)客戶瓜分了50%的配售股份，獲得配額較多的都是美資大基金，如Fidelity、黑石、Wellongton等。只有10%分給了零售投資者，20%分給了國(guó)際投資者。約900家機(jī)構(gòu)未獲得任何配售。

其中，華夏基金獲2000萬美元額度，華夏香港獲160萬美元額度。此外，融通基金獲200多萬美元額度。除此之外，最受阿里青睞的中資機(jī)構(gòu)是保險(xiǎn)公司，中國(guó)人壽此次獲得1.5億美元的配售額度，成為獲配最多的境內(nèi)機(jī)構(gòu)。還有消息指，保險(xiǎn)公司中新華資產(chǎn)與泰康資產(chǎn)的打新資金也有斬獲。

證券日?qǐng)?bào)：阿里巴巴股票炙手可熱 華爾街投行一致看好

阿里巴巴于上市前夜公布了68美元的發(fā)行價(jià)，該價(jià)格是上調(diào)過的發(fā)行價(jià)區(qū)間的上限。按此次發(fā)行3.2億股ADS計(jì)算，融資額將達(dá)到218億美元，一舉刷新了維薩卡公司保持了六年半之久的美國(guó)股市IPO融資紀(jì)錄。如果放在全球市場(chǎng)來看，阿里巴巴也有望刷新紀(jì)錄。2012年農(nóng)業(yè)銀行創(chuàng)下221億美元的全球融資紀(jì)錄。未來30天內(nèi)，如果阿里巴巴的承銷商們?nèi)~行使超額配售權(quán)（綠鞋計(jì)劃），阿里巴巴IPO總額將增至250億美元，超越農(nóng)行成為全球融資規(guī)模最大的IPO。

從目前來看，承銷商全額行使超額配售權(quán)幾無懸念，一是近期上市的多只中概股都行使了超額配售權(quán)，二是阿里巴巴股票的買方熱情非常高。“這幾天，華爾街議論的全都是阿里巴巴，以往從來沒有這么集中議論過一只股票。”在等候阿里巴巴開盤價(jià)出爐時(shí)，某投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人J先生對(duì)記者透露，華爾街的投行幾乎一致看好阿里巴巴。