天馬幫聯(lián)合創(chuàng)始人、易觀商業(yè)解決方案執(zhí)行總裁張鷹
關(guān)于阿里上市的文章,已經(jīng)數(shù)不勝數(shù)。有人看好,有人看衰,但卻很少有人能清晰地指出這件事對一個普通人到底帶來多大影響。
公司財報是個絕好的切入點(diǎn)。當(dāng)然這可能比較花時間,對英文也有要求,但財報確實(shí)是一個公司經(jīng)營狀況最本質(zhì)的體現(xiàn),如產(chǎn)品服務(wù)結(jié)構(gòu)、收入來源等。下面,先來看一下這篇長達(dá)30多頁的阿里上市路演PPT:
阿里財報五大看點(diǎn)
第一,阿里最大一塊收入來自哪里?
沒錯,就是廣告收入,占比57.07%(2013年)。這塊收入具有一定的隱蔽性:凡是做過淘寶運(yùn)營的人都知道,首頁焦點(diǎn)圖的右邊是鉆石展位,即P2P,俗稱叫直通車的關(guān)健詞搜索等;還有淘寶客這種網(wǎng)站聯(lián)盟的方式,按照成交額提既定的傭金,這些都屬于廣告性質(zhì)的收入。截至2014財年,這塊收入從57%略降為56%,卻仍然是淘寶系最大的一幾收入。
第二,相對來說,第二大營收是什么?
就是天貓交易傭金,包括相關(guān)技術(shù)付費(fèi)等。2012年這塊收入占比接近20%,2013年上升至21%,到2014年達(dá)25%,占比持續(xù)增加。但為什么這塊收入在整體占比中越來越小呢?因?yàn)榘⒗顱2B,即1688.com,這一部分會員制的收入占比在逐年減小,雖然絕對金額并無縮水。此外,阿里國際零售,阿里云計算服務(wù)、大數(shù)據(jù)的等其他營收占比總共不超過6%,幾乎可以忽略不計。
所以事實(shí)就是,阿里巴巴真正的收入來源是各種形態(tài)的廣告收入和天貓交易傭金。這一點(diǎn)很重要,反映出它的整個商業(yè)結(jié)構(gòu),即用豐富的商品信息聚集客流,然后用廣告形態(tài)分配流量到店鋪及其產(chǎn)品。所以,天貓的強(qiáng)大之處就在于壓倒性的總流量與總交易量。據(jù)稱阿里宣稱,其GMV已經(jīng)占到中國零售市場的10%左右。但GMV是一個非常不準(zhǔn)確的定位口徑,它包含了實(shí)際履行的訂單加上未付款的訂單、退貨、退單的金額等總共加起來的總值。
第三,阿里在移動端的交易金額已達(dá)5000億的體量,GMV占比達(dá)32.8%(今年二季度數(shù)據(jù))。這是一個非常重要的比重,說明移動端交易在一些品類上已經(jīng)成為一個足以形成規(guī)模體量的市場了。
第四,阿里的收入過程。在GMV結(jié)構(gòu)中,一方面移動端的比重快速增加,另一方面就是阿里巴巴的跨境業(yè)務(wù)——全球速賣通迅速發(fā)展。后者一直被大家所忽視。
目前,全球速賣通產(chǎn)生的總營收(注意不是GMV),每年已達(dá)40多億。相對來說,它已經(jīng)是國內(nèi)最大的跨境零售平臺了。為什么要重視這樣一個新型平臺呢?要知道,中國不乏優(yōu)秀的工業(yè)品制造企業(yè)和委托加工企業(yè),缺的是品牌零售企業(yè),這種現(xiàn)象也普遍存在于我們易觀天馬幫會員中。隨著阿里的1688逐漸轉(zhuǎn)型為淘寶賣家的大貨場,更加限制了很多行業(yè)縱深發(fā)展的可能性,品類局限性日益明顯。
反過來說,原來全球速賣通對標(biāo)的對象也被迫轉(zhuǎn)型,如敦煌網(wǎng)。以敦煌網(wǎng)為例,其主營業(yè)務(wù)原為跨境電商里面的小額批發(fā),而非零售,負(fù)責(zé)對接國內(nèi)供應(yīng)商和國際中小買家,業(yè)務(wù)集中于物流配送、海關(guān)清關(guān)、收費(fèi)、支付等相關(guān)服務(wù)工作。如今,敦煌網(wǎng)卻日益轉(zhuǎn)型為國際零售貿(mào)易商,目標(biāo)客戶由國際中小買家延伸到國際消費(fèi)者等。
尤其從去年開始,政府越來越多地出臺政策支持和鼓勵跨境電商之后,全球速賣通的重新定位和轉(zhuǎn)型就變得非常堅(jiān)決了。與天貓不同,全球速賣通并不提供大量可供塑造品牌附加值、提供包裝與誠信的工具和手段,更多地還是拼性能、價格比。未來,全球速賣通很可能一方面向上擠壓敦煌網(wǎng),另一方面又向下擠壓蘭亭集勢、大龍網(wǎng)等傳統(tǒng)跨境零售企業(yè)。同樣,為很多人忽視的是,對于眾多消費(fèi)品類,如消費(fèi)電子、婚慶禮品、簡易的家具等,全球速賣通很可能是一個前景廣闊的商業(yè)平臺和絕好機(jī)會。
第五,阿里在解釋其快速發(fā)展機(jī)會的同時,強(qiáng)調(diào)了中國市場與美國市場不同的特點(diǎn):零售基礎(chǔ)設(shè)施極其不發(fā)達(dá)。
與美國等發(fā)達(dá)國家相比,按人均線下零售面積統(tǒng)計,中國的人均線下零售面積非常之低,尤其在三、四線城市。恰恰由于中國沒有很好的零售和流通環(huán)境,所以塑造了阿里淘寶系快速增長的土壤和空間。2007年,阿里在香港上市時,重點(diǎn)為會員制的B2B服務(wù),以批發(fā)為主,工業(yè)品占大頭;今天,阿里卻以消費(fèi)品品類為主,原來B2B交易的自營品類都壓縮到了以消費(fèi)品為核心的主軸。未來,阿里很有可能會在三、四線城市持續(xù)發(fā)力,生意不僅僅在一、二線大城市,不僅僅是90后!
通過以上五點(diǎn),可以得出以下結(jié)論:今天阿里賺錢最多的肯定還是廣告,其次是無限端在快速成長,再次阿里的核心品類還是消費(fèi)品類,尤其以服裝百貨為核心,包括消費(fèi)電子等。但另一方面,阿里的很多品類仍算不上特別成功,未來仍須努力拓展經(jīng)營邊界,而這些舉措很有可能將引領(lǐng)下一波創(chuàng)業(yè)大潮,這將不僅僅成就數(shù)十個億萬富豪而已!
未來6大增長引擎
那么,在既有現(xiàn)狀的前提下,阿里上市融資之后究竟會干什么呢?所有投資者都會問這個問題,你這243億美金究竟會怎么投資?作為國內(nèi)當(dāng)之無愧的龍頭老大,阿里更大的擴(kuò)展究竟在哪里呢?其實(shí),阿里上市材料早已指出其未來增長的6大引擎:
第一,進(jìn)一步擴(kuò)大阿里在消費(fèi)者錢袋子中的比重。
盡管今天中國的網(wǎng)民總量已經(jīng)十分可觀,大部分網(wǎng)民都已經(jīng)成為淘寶的消費(fèi)者,但消費(fèi)者錢袋子分配到阿里系的總量還是不夠的,需進(jìn)一步挖掘。這跟相關(guān)的產(chǎn)品擴(kuò)充、服務(wù)擴(kuò)充以及流量拓展有關(guān)。
第二,進(jìn)一步鞏固和促進(jìn)阿里和淘寶系賣家的成功經(jīng)營。
注意,怎么才叫進(jìn)一步促進(jìn)賣家的成功經(jīng)營呢?有兩種思維方式:一種是幫助那些不成功的變成功,第二種思維方式是只服務(wù)那些能做成功的人。所以至今阿里還在講,讓天下沒有難做的生意。更加需要注意的是,成功經(jīng)營不等于僅僅賺錢,營造良好的生態(tài)環(huán)境也是應(yīng)有之義,如剔除那些不能夠創(chuàng)造貢獻(xiàn)交易額,也不能夠?yàn)樽约河馁u家,還不會降低門檻。
第三,進(jìn)一步擴(kuò)充品類與產(chǎn)品服務(wù)。
第四,加強(qiáng)云計算和技術(shù)性的投入。
第五,擴(kuò)大無線領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。
據(jù)統(tǒng)計,在無線端的交易市場中,目前阿里無線淘寶占比達(dá)83%。但這是在總量很小的基礎(chǔ)上,未來阿里領(lǐng)導(dǎo)地位仍面臨多重挑戰(zhàn),尚待鞏固,如騰訊微信、百度直通車。
第六,發(fā)展跨境電商,即全球速賣通。
這六大方向給我們提供一些很重要的信息。首先,如果你是阿里賣家或者準(zhǔn)賣家,就要做好準(zhǔn)備,將來阿里對賣家的服務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)和門檻都會越來越高。未來,大部分流量和資源都會進(jìn)一步向天貓傾斜。比如淘寶網(wǎng)的集市店鋪不允許再帶有特許經(jīng)營、特許經(jīng)銷、旗艦店、總經(jīng)銷、總代理等字樣,這些提法只屬于天貓商家。未來,阿里對假貨的打擊力度會越來越大,競爭將更加激烈,淘寶商家的經(jīng)營能力亟待提升,如品牌能力、產(chǎn)品能力、供應(yīng)鏈能力、團(tuán)隊(duì)運(yùn)營能力、整體策劃和執(zhí)行能力等。
其次,擴(kuò)大和豐富品類和服務(wù)類型。坦白說,萬能的淘寶擅長玩的還是輕品類,在其余很多品類中并不占優(yōu)勢。上市之后,阿里將花大力氣打通重品類流程,這又是一大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。尤其考慮到阿里上市后資金的充足性,未來三年阿里很可能展開新一輪持續(xù)收購期,小而美的平臺很有可能全都落入阿里之手!
最后,發(fā)展跨境電商,尤其是那些位于長三角與珠三角的相關(guān)企業(yè)。這并非虛晃一槍,而是阿里上市后走向國際化的應(yīng)有之義。如果你站在中國制造的整體格局去考慮的話,你會發(fā)現(xiàn)這是一個制造業(yè)大國的轉(zhuǎn)型拐點(diǎn)。不管今天淘寶有多么強(qiáng)大,仔細(xì)想一想,不過是中國60萬億GDP中的很小一部分而已,而更大的采購則是全球采購能力。今天,中東、俄羅斯、拉美以及東南亞亦擁有前景廣闊的消費(fèi)潛力。中國制造的體量全部被內(nèi)需消化是不現(xiàn)實(shí)的,走出去戰(zhàn)略已經(jīng)正式啟動。以手機(jī)為例,如今中國制造的手機(jī)及其軟件已經(jīng)在大量走出去,遍布東南亞、拉美、非洲市場,作為互聯(lián)網(wǎng)公司的阿里巴巴更須如此。
總之,無論從制造業(yè)的轉(zhuǎn)型機(jī)遇,還是企業(yè)成長壯大的發(fā)展機(jī)遇角度上講,中國都已經(jīng)迎來了新一輪的國際化全球化歷史機(jī)遇。“機(jī)遇總是青睞有準(zhǔn)備的頭腦。”站在歷史發(fā)展的新起點(diǎn),這一輪創(chuàng)業(yè)大潮大幕已經(jīng)徐徐展開!