日本科技大廠東芝(TOSHIBA)出售旗下半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，28 日下午正式敲定!東芝宣布與美國(guó)私募基金貝恩資本(Bain Capital)主導(dǎo)的“日美韓聯(lián)盟”正式簽約，交易金額為 2 萬(wàn)億日元(約 180 億美元)。東芝本身和 HOYA 等日本投資企業(yè)將擁有東芝半導(dǎo)體業(yè)務(wù)多數(shù)持股，并掌控未來(lái)東芝半導(dǎo)體的營(yíng)運(yùn)。東芝預(yù)定在 10 月 24 日召開的臨時(shí)股東會(huì)確認(rèn)股東許可，之后準(zhǔn)備各國(guó)監(jiān)管單位的審查工作。

根據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)導(dǎo)，“日美韓聯(lián)盟”透過(guò)合資的 Pangea 公司收購(gòu)東芝半導(dǎo)體業(yè)務(wù)股權(quán)。其中，東芝、HOYA 和貝恩資本持有 Pangea 公司的所有普通股和含表決權(quán)之股權(quán)，韓國(guó)芯片大廠 SK 海力士、蘋果在內(nèi)的美國(guó)科技大廠，以及東芝的主要債權(quán)銀行，將以融資東芝的方式出資，取得 Pangea 公司的可轉(zhuǎn)換公司債和無(wú)表決權(quán)之優(yōu)先股。

出資金額部分，東芝將出資 3,505 億日元，日本 HOYA 出資 270 億日元;東芝原有的債權(quán)銀行將對(duì)東芝融資超過(guò) 6,000 億日元，再加上日本創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)公司(INCJ)和日本開發(fā)銀行(DBJ)將在東芝與西部數(shù)據(jù)(WD)的爭(zhēng)議結(jié)束后，有意愿進(jìn)一步投資情況下，總計(jì)日本公司將持股超過(guò) 50.1%，取得絕對(duì)多數(shù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)利。

美國(guó)企業(yè)方面，貝恩資本出資 2,120 億日元，其他美國(guó)科技公司蘋果、金士頓、希捷科技、戴爾技術(shù)等公司將出資 4,155 億日元。就持股比例來(lái)說(shuō)，貝恩資本主導(dǎo)的企業(yè)聯(lián)盟將持有東芝半導(dǎo)體 49.9% 股權(quán)，東芝持有 40.2%、生產(chǎn)半導(dǎo)體制造用材料的 Hoya 持有 9.9%。

最受關(guān)切的韓國(guó)存儲(chǔ)器大廠 SK 海力士，預(yù)計(jì)出資 3,950 億日元，且通過(guò)各國(guó)反壟斷法審查后，在東芝同意下取得東芝半導(dǎo)體業(yè)務(wù) 15% 股權(quán)。根據(jù) SK 海力士在 27 日在董事會(huì)后發(fā)布聲明，提供 3,950 億日元資金，其中 1,290 億日元將用來(lái)取得可轉(zhuǎn)換公司債(CB)，未來(lái) CB 轉(zhuǎn)換成股票后，最高將可取得東芝半導(dǎo)體業(yè)務(wù) 15% 議決權(quán)。不過(guò)，東芝也對(duì) SK 海力士設(shè)下為期 10 年的防火墻，也就是 10 年期間內(nèi)，SK 海力士不得接觸東芝自有半導(dǎo)體技術(shù)，也不能取得超過(guò) 15% 有投票權(quán)的東芝半導(dǎo)體業(yè)務(wù)股權(quán)。

由于東芝半導(dǎo)體與貝恩資本領(lǐng)軍的“美日韓聯(lián)盟”正式簽約之后，接下來(lái)必須在 2018 年 3 月底之前，也就是東京證交所強(qiáng)制股票下市的大限前，完成各國(guó)監(jiān)管單位審查，以及解決與西部數(shù)據(jù)的法律訴訟問(wèn)題。有分析師指出，各國(guó)監(jiān)管單位的審查，恐怕得面對(duì)中國(guó)政府在這方面的嚴(yán)格調(diào)查。另外，西部數(shù)據(jù)也針對(duì)該案向國(guó)際商會(huì)(ICC)國(guó)際仲裁法院提出新一波法律訴訟。因此，后續(xù)能否順利完成所有出售工作，還有待進(jìn)一步觀察。