三大運(yùn)營商資本開支增14%

中興通訊半年凈利暴增超兩倍

有分析師預(yù)期，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變或提升終端業(yè)務(wù)盈利能力，2014年公司有望扭虧為盈

中興通訊今日發(fā)布2014年半年度業(yè)績預(yù)告修正公告。公告稱，2014年上半年，由于集團(tuán)持續(xù)加強(qiáng)合同盈利管理和費(fèi)用控制，國際合同毛利率改善、國內(nèi)4G系統(tǒng)項(xiàng)目營業(yè)收入占比上升，中興通訊預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為10億元-11.5億元人民幣，同比上升222.57%-270.96%。

公告稱，由于期間費(fèi)用增長低于預(yù)期，因此較前次業(yè)績預(yù)告，歸屬于上市公司股東的凈利潤有所升高。

5月末公布的中移動(dòng)TD-LTE二期集采招標(biāo)份額，中興以34%位列第一，華為則以第二名獲取31%。

輝立證券認(rèn)為，本次招標(biāo)份額適當(dāng)向兩者集中凸顯了其競爭優(yōu)勢，但中興超出華為排名第一仍超出市場預(yù)期，不僅印證中興于困境中的恢復(fù)能力，更凸顯公司于4G 時(shí)代的核心競爭力。2014年三大運(yùn)營商資本開支預(yù)計(jì)增長約14%，達(dá)到3855 億元，輝立證券研報(bào)認(rèn)為，公司將明顯受惠于該等進(jìn)程。

中興證券也表示，公司將在電信和聯(lián)通4G招標(biāo)中繼續(xù)鞏固取得的領(lǐng)先市場份額。

手機(jī)方面，2014年開始，終端事業(yè)部實(shí)施聚焦精品戰(zhàn)略，停產(chǎn)500 元以下的手機(jī)。今年一季度連續(xù)發(fā)布兩彈一星三款LTE手機(jī)，均是多模多頻手機(jī)。公司在自研芯片方面取得重要進(jìn)展，目前已經(jīng)能支持四模，五模終端預(yù)計(jì)明年上市。

據(jù)公司介紹，今年中興通訊4G終端預(yù)計(jì)將占終端產(chǎn)品的40%。海外手機(jī)業(yè)務(wù)進(jìn)展符合公司預(yù)期，處在良性軌道，尤其是美國市場表現(xiàn)良好，預(yù)付費(fèi)市場位居第二。終端新銳子品牌努比亞在消費(fèi)者中樹立口碑。同時(shí)，公司強(qiáng)化與京東、蘇寧、迪信通等電商的合作。

公司樂觀預(yù)計(jì)，隨著國內(nèi)FDD實(shí)驗(yàn)網(wǎng)牌照的發(fā)放，日本、印度等亞太地區(qū)4G建設(shè)提速，中興通訊4G手機(jī)在海外的良好布局，都將有利于公司下一步業(yè)務(wù)的良性發(fā)展，歐洲運(yùn)營商的整合也為公司取得新突破提供了新的機(jī)遇。

有分析師預(yù)期，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變或提升終端業(yè)務(wù)盈利能力，2014年有望扭虧為盈。

政企網(wǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司稱已經(jīng)切入108個(gè)中國智慧城市的商用。同時(shí)，順應(yīng)企業(yè)IT基礎(chǔ)架構(gòu)演變應(yīng)運(yùn)而生的中興通訊超級(jí)APPs，已經(jīng)助力包含騰訊、中國銀行、中國一汽、中石油、東航等100多個(gè)超級(jí)企業(yè)實(shí)現(xiàn)敏捷經(jīng)營目標(biāo)。

有分析人士認(rèn)為，盡管公司政企業(yè)務(wù)規(guī)模偏小，但市場前景廣闊，尤其是在中國大力推進(jìn)新型工業(yè)化、信息化及國家對信息安全愈發(fā)重視的背景下，政企業(yè)務(wù)中期增速預(yù)計(jì)將維持在20%以上。

輝立證券認(rèn)為，基于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景，加大信息基礎(chǔ)設(shè)施投資為大勢所趨，政府亦先后出臺(tái)刺激信息消費(fèi)和寬帶建設(shè)的支持政策。因此，中興通訊等本土信息設(shè)備綜合提供商有望迎來中長期春天，其估值水平應(yīng)能得到支撐。