應收賬款ABN是什么

ABN，全稱是Asset-Backed Medium-term Notes，即為資產(chǎn)支持票據(jù)。應收賬款，指的是企業(yè)在經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務等業(yè)務，應向購買單位收取的款項。由于激烈的市場競爭，企業(yè)會提供賒銷等具有風險的延后支付的服務，或者由于商品交付和收款時間的不一致，因此應收賬款就成為伴隨企業(yè)的銷售行為發(fā)生的一項債權。應收賬款的確認和企業(yè)收入息息相關，而逾期和壞賬則會帶來企業(yè)利益損失，或者造成資金周轉困難。對于企業(yè)來說，若有應收賬款未能及時收回，又缺乏足夠資金的時候，可以選擇利用應收賬款來進行融資，而應收賬款證券化就是這樣一種方式。

浙商銀行投資銀行總部總經(jīng)理沈濱在一次采訪中提到，“證券化技術能夠將同質的基礎資產(chǎn)批量入池，以基礎資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為償付支持發(fā)行標準化的證券，一方面改善單家主體的融資條件，另一方面，也較單家主體融資更為有效。”

“浙商鏈融”從交易商協(xié)會準予注冊(8月3日)到首單4.57億元8月17日成功發(fā)行僅耗時15天。

區(qū)塊鏈應收款鏈，盤活資金利器

據(jù)了解，當前企業(yè)間的貿易多采用賬期方式延后支付，應收賬款積壓是困擾企業(yè)的共性難題。截至2017年末，我國規(guī)模以上工業(yè)類企業(yè)的應收賬款余額為13.48萬億元，平均約占企業(yè)流動資產(chǎn)的25.2%。應收賬款最大的痛點在于盤活、流轉困難，而且難以防范操作風險和欺詐風險，容易形成壞賬，這些問題嚴重制約了應收賬款融資業(yè)務發(fā)展。

而基于區(qū)塊鏈的架構，可以實現(xiàn)多方對同一筆交易的共同確認且數(shù)據(jù)無法篡改，融資需求發(fā)生之前的交易數(shù)據(jù)可以為需要融資的交易提供很強有力的佐證，能夠解決應收賬款融資中存在的痛點。浙商銀行的應收款鏈平臺，是基于區(qū)塊鏈技術開發(fā)，專門用于辦理企業(yè)應收賬款的簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉讓、質押、兌付等業(yè)務。

通過該平臺，企業(yè)可既可以作為購買商品或勞務等的交易對價支付給平臺的其他用戶，也可以通過轉讓或質押來獲取資金，以此“點石成金”，實現(xiàn)應收賬款的無障礙流轉或變現(xiàn)。從而實現(xiàn)核心企業(yè)和上下游企業(yè)共同構建供應鏈圈，甚至“無資金”的交易，降低產(chǎn)業(yè)鏈整體成本，提高流轉效率。

從區(qū)塊鏈特性出發(fā)，區(qū)塊鏈應收款鏈有如下優(yōu)勢：

1、多中心化結構。在區(qū)塊鏈上密鑰一經(jīng)生成就不能更改，類似于企業(yè)身份證，銀行等任何第三方均無法篡改其應收款交易信息;區(qū)塊鏈通過多節(jié)點完成應收款信息備份，一個企業(yè)對應一個備份節(jié)點，最大程度保證應收款信息安全;企業(yè)僅可查詢到與其相關的應收款交易記錄，最大程度保護客戶隱私。

2、分布式賬本。采用區(qū)塊鏈分布式賬本技術記錄應收款信息，從技術上排除了數(shù)據(jù)被篡改和偽造的各種可能。

3、智能合約。通過智能合約技術實現(xiàn)自動、無條件履約，可保證應收款各類交易按照約定的規(guī)則完成，杜絕了執(zhí)行主體和交易的道德風險。

對于企業(yè)而言，區(qū)塊鏈應收款鏈有巨大的應用價值。第一，能盤活應收賬款，將賬面的應收賬款改造為支付結算和融資工具，隨時對外支付或融資。第二，能減少現(xiàn)金流出，企業(yè)使用應收賬款對外進行支付結算，或者向供應商簽發(fā)應收賬款，延后現(xiàn)金流出。第三，可增加財務收入，企業(yè)可以用臨時性資金買入自己簽發(fā)承兌的應收賬款，隨時賣出，增加持有期間的貼現(xiàn)收入和利差，從而增加收益。第四，可降低負債率，企業(yè)通過減少賬面應收賬款的方式對外進行支付結算，可以減少新的負債形成，達到降低負債率、降低杠桿的目的。

銀行業(yè)區(qū)塊鏈應用進展

事實上，在2017年底，浙商銀行主創(chuàng)的首單區(qū)塊鏈應收款信托受益權產(chǎn)品就成功落地。國內銀行對于區(qū)塊鏈的探索正逐漸深入，除了應收賬款融資，銀行還將區(qū)塊鏈技術應用于資產(chǎn)托管、跨境匯款等場景上。例如中國銀行已在12個項目中試點區(qū)塊鏈技術應用，更是申請了11項區(qū)塊鏈專利，其專利應用場景包括大數(shù)據(jù)、跨境支付、數(shù)字貨幣、數(shù)字票據(jù)等。中行還和中國銀聯(lián)以及騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)達成戰(zhàn)略合作，在多個金融應用領域研發(fā)和測試區(qū)塊鏈技術。再如，郵儲銀行已經(jīng)將區(qū)塊鏈應用于資產(chǎn)托管領域，通過區(qū)塊鏈技術，實現(xiàn)了托管業(yè)務的信息共享和資產(chǎn)使用情況的監(jiān)督。農(nóng)行則將區(qū)塊鏈技術應用于基于供應鏈的電商融資。

從金融機構已有的實踐來看，存證類和數(shù)據(jù)資產(chǎn)類應用是目前區(qū)塊鏈應用最廣泛的兩個領域。區(qū)塊鏈技術的出現(xiàn)，能從信任問題、數(shù)據(jù)共享問題、提升業(yè)務效率等方面解決傳統(tǒng)金融機構的業(yè)務痛點。