電信運營商大數(shù)據(jù)蓄勢待發(fā)

電信運營商積累了龐大的數(shù)據(jù)資源，大數(shù)據(jù)金礦價值凸顯。而互聯(lián)網(wǎng)巨頭已在數(shù)據(jù)變現(xiàn)的道路上大踏步前進(jìn)，擺在運營商面前的一條出路便是管道智能化。通過大力推進(jìn)“智能管道”建設(shè)，增加附加值，大規(guī)模地發(fā)展增值服務(wù)。由于擁有大量數(shù)據(jù)資源，運營商通過產(chǎn)業(yè)鏈的廣泛合作，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的公司與運營商共建平臺，仍然有著巨大的發(fā)展空間。另外，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司垂直化拓展其數(shù)據(jù)挖掘、分析及營銷能力也大有可為。

大數(shù)據(jù)運營成必然選擇

對于運營商來看，被以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭及OTT企業(yè)“管道化”的趨勢已不可避免，同時互聯(lián)網(wǎng)巨頭憑借自身龐大的數(shù)據(jù)資產(chǎn)已在數(shù)據(jù)變現(xiàn)的道路上大踏步前進(jìn)，這將進(jìn)一步邊緣化運營商的地位。擺在運營商面前的一條出路，便是管道智能化。

隨著網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的不斷發(fā)展，運營商的語音業(yè)務(wù)收費越來越低，甚至呈現(xiàn)逐漸免費的趨勢，數(shù)據(jù)流量經(jīng)營將成為運營商的主要方向。從率先開展4G建設(shè)的中移動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化便可窺視。2014年前三季度中移動語音和短信、彩信業(yè)務(wù)繼續(xù)下滑，總通話分鐘數(shù)比上年同期下降0.3％，短信使用量比上年同期下降20.2％；但同期移動網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)流量比上年同期增長98.6％，幾乎是去年同期的兩倍，流量業(yè)務(wù)在營收中占據(jù)的比例越來越大。按照現(xiàn)有數(shù)據(jù)預(yù)測，到2016年，中移動語音、短信收入占比將從2011年的67％降至40％，而數(shù)據(jù)流量和數(shù)字服務(wù)的收入將增至60％，成為業(yè)務(wù)收入主體。數(shù)據(jù)流量經(jīng)營對運營商的重要性越來越大，關(guān)系到運營商的生存價值甚至是生存問題。

我們認(rèn)為運營商擁有任何移動互聯(lián)網(wǎng)公司都無法比擬的海量數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)金礦價值凸顯，由流量經(jīng)營進(jìn)入大數(shù)據(jù)運營已成為大勢所趨。

從目前的情況看，電信運營商與以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在增值服務(wù)上并不具有競爭優(yōu)勢，但從后向的行業(yè)應(yīng)用及大量的數(shù)據(jù)資源來看，運營商通過產(chǎn)業(yè)鏈的廣泛合作仍然有著巨大的發(fā)展空間。同時，由于涉及到政策模糊、用戶隱私、技術(shù)成本等因素影響，運營商大數(shù)據(jù)掘金之路目前仍然曲折。但不可否認(rèn)的是，運營商擁有任何移動互聯(lián)網(wǎng)公司都無法比擬的海量數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)金礦價值凸顯，由語音經(jīng)營走向流量經(jīng)營進(jìn)而進(jìn)入大數(shù)據(jù)運營已成為大勢所趨，空間巨大。

大數(shù)據(jù)運營基礎(chǔ)架構(gòu)

目前，運營商在大數(shù)據(jù)經(jīng)營方面尚未形成明確的盈利模式，還處于“摸著石頭過河”階段。借鑒國外運營商的運行模式，結(jié)合信令數(shù)據(jù)、DPI技術(shù)、B+O域數(shù)據(jù)整合等可洞析大數(shù)據(jù)運營可能的方向。

全球運營商已經(jīng)開始為掘金大數(shù)據(jù)做準(zhǔn)備。電信與媒體市場調(diào)研公司Informa Telecoms &； Media在2013年的調(diào)查結(jié)果顯示，全球120家運營商中約有48％的運營商正在實施大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)成本平均占到運營商總IT預(yù)算的10％，并且在未來五年內(nèi)將升至23％左右（我國運營商目前投入占比不足1％），成為運營商的一項戰(zhàn)略性優(yōu)勢。國外運營商已經(jīng)做了一些很好的嘗試，美國AT&；T位置數(shù)據(jù)貨幣化、日本NTT Docomo創(chuàng)新醫(yī)療行業(yè)的社會化整合、Verizon數(shù)據(jù)倉庫促進(jìn)精準(zhǔn)營銷、德國電信智能網(wǎng)絡(luò)培育新增長點、Telefónica大數(shù)據(jù)支撐用戶體驗優(yōu)化、Vodafone動態(tài)數(shù)據(jù)倉庫支持商業(yè)決策、法國電信數(shù)據(jù)分析改善服務(wù)水平、KDDI商業(yè)WiFi運營等，都是有借鑒意義的案例。

信令數(shù)據(jù)用以實現(xiàn)網(wǎng)優(yōu)及獲取位置信息。信令實際上就是一種用于控制的信號。語音經(jīng)營時代，通話質(zhì)量對運營商來說是至關(guān)重要的指標(biāo)。運營商通過對信令進(jìn)行監(jiān)測，深層次支撐網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、精確故障定位。隨著2G、3G、4G的逐步建設(shè)，運營商進(jìn)入流量經(jīng)營時代，通過信令數(shù)據(jù)可以規(guī)劃基站和熱點的建設(shè)，還可以對已有基礎(chǔ)的效率和成本進(jìn)行評估，用以增減基站建設(shè)以實現(xiàn)更高的網(wǎng)絡(luò)效率。流量經(jīng)營時代，上網(wǎng)流量的監(jiān)測需求變得更為突出，但信令數(shù)據(jù)作為網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化必不可缺的環(huán)節(jié)，加之通過進(jìn)一步發(fā)掘信令數(shù)據(jù)所采集的位置信息，對運營商大數(shù)據(jù)運營提供了非常有意義的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)?；谶@些數(shù)據(jù)的價值挖掘，是目前較為清晰的一個發(fā)展方向。

DPI已經(jīng)在流量管理、安全和網(wǎng)絡(luò)分析等方面成功開展，同時能夠?qū)W(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)包進(jìn)行內(nèi)容分析。通常的DPI解決方案能夠為不同的應(yīng)用程序提供深度數(shù)據(jù)包檢測。DPI能夠檢測出數(shù)據(jù)包的內(nèi)容及有效負(fù)載并且能夠提取出內(nèi)容級別的信息，如惡意軟件、具體數(shù)據(jù)和應(yīng)用程序類型。運營商均已充分認(rèn)識到DPI的巨大價值，早已開始大規(guī)模招標(biāo)建設(shè)、與第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，4G帶來的流量爆發(fā)更為DPI發(fā)揮巨大價值提供了廣闊空間，因此，充分挖掘DPI的巨大潛力將給運營商帶來巨大的效益。

運營商網(wǎng)內(nèi)數(shù)據(jù)主要來源于業(yè)務(wù)平臺、基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、支撐系統(tǒng)（包括O域（運營域）、B域（業(yè)務(wù)域）、M域（管理域））三大IT支撐系統(tǒng)。每個域由多個子系統(tǒng)組成，各域數(shù)據(jù)分別存放在多個生產(chǎn)數(shù)據(jù)庫中，目前數(shù)據(jù)庫的總量已達(dá)上百個，B+O域有效數(shù)據(jù)存儲量占總量的80％以上。通過整合B域和O域的數(shù)據(jù)，可大幅提升信息共享能力，提高網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和規(guī)劃建設(shè)的效率和有效性，有利于進(jìn)一步的數(shù)據(jù)分析，尤其是對流量經(jīng)營有著重要的意義，提升數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)流量經(jīng)營的用戶行為與業(yè)務(wù)洞察能力，通過平臺建設(shè)初步形成“大數(shù)據(jù)”洞察的跨域（B域/O域）分析架構(gòu)。

大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈清晰

運營商大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈主要分為四層：即大數(shù)據(jù)采集、大數(shù)據(jù)管理、大數(shù)據(jù)應(yīng)用及大數(shù)據(jù)運營。

大數(shù)據(jù)采集是大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的底層基礎(chǔ)。目前政策要求數(shù)據(jù)全采全監(jiān)，包括通話記錄及內(nèi)容、短信記錄、位置的軌跡信息等管道內(nèi)特有數(shù)據(jù)，所以數(shù)據(jù)采集成為了運營商的剛性需求。政策及4G助力采集市場率先爆發(fā)。而大數(shù)據(jù)采集對進(jìn)一步做大數(shù)據(jù)管理、應(yīng)用及運營有著最直接的支撐。

大數(shù)據(jù)管理通過數(shù)據(jù)共享平臺實現(xiàn)。數(shù)據(jù)共享平臺主要由數(shù)據(jù)匯集、數(shù)據(jù)支撐、數(shù)據(jù)接入點三層組成，向下可以支撐數(shù)據(jù)采集層，向上支撐外部數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)。在數(shù)據(jù)采集過程中，有時一個口有超過十套系統(tǒng)在采集，比較雜亂。大數(shù)據(jù)共享平臺是趨勢，即將采集好的數(shù)據(jù)放在共享數(shù)據(jù)池中，實現(xiàn)共享避免重復(fù)采集，這也是運營商比較偏好的方式。

大數(shù)據(jù)應(yīng)用主要包括基礎(chǔ)應(yīng)用和行業(yè)應(yīng)用。基礎(chǔ)應(yīng)用，包括網(wǎng)絡(luò)管理和優(yōu)化及客戶關(guān)系管理；行業(yè)應(yīng)用，包括企業(yè)業(yè)務(wù)運營監(jiān)控和經(jīng)營分析。

大數(shù)據(jù)運營終極目標(biāo)：增值業(yè)務(wù)和精準(zhǔn)營銷。增值業(yè)務(wù)：利用特定的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，創(chuàng)新增值應(yīng)用，增加運營業(yè)務(wù)收入。簡單來說，數(shù)據(jù)采集階段形成了最全面、最及時的數(shù)據(jù)，通過具體時間段、具體地點（實際或虛擬）客戶行為的趨勢性分析，即可形成非常有價值的判斷，再通過指定的要求來分析，即會形成更有指導(dǎo)意義的結(jié)論。精準(zhǔn)營銷：通過對移動互聯(lián)網(wǎng)用戶的行為分析，進(jìn)行用戶偏好分群進(jìn)而建立精確的用戶畫像，并開展針對性的市場營銷及配套服務(wù)。

對于數(shù)據(jù)采集公司來講，面向核心網(wǎng)各個功能域采集數(shù)據(jù)。通過對移動、固網(wǎng)中控制數(shù)據(jù)和用戶數(shù)據(jù)的采集分析，并對監(jiān)測報告進(jìn)行深度解析，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)應(yīng)用的潛在特征進(jìn)行識別。

中國移動設(shè)備數(shù)據(jù)流量2014年增幅接近50%。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，包括智能手機(jī)在內(nèi)，中國各類移動設(shè)備2014年的平均流量首次超過200MB。但根據(jù)思科的統(tǒng)計，全球智能手機(jī)2014年平均數(shù)據(jù)流量達(dá)到819MB。這從側(cè)面顯示，我國平均流量水平還有很大的提升空間。

三大運營商中，中國移動2013年底率先拿到TD-LTE牌照，拉開了我國進(jìn)入4G時代的序幕。中國聯(lián)通和中國電信2015年2月底才拿到FDD-LTE牌照，4G建設(shè)將全面鋪開。4G時代對運營商的重大變化即為，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)（信令）采集業(yè)務(wù)也將由過去的2G、3G以語音和短信為主全面向4G數(shù)據(jù)（上網(wǎng)）業(yè)務(wù)拓展，而4G大量的圖片、視頻信息也將在采集規(guī)模上遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2G、3G。

據(jù)我們測算，在2G-3G時代，電信及聯(lián)通在信令和DPI采集領(lǐng)域投入約20億-40億元。隨著FDD牌照的發(fā)布，三大運營商均進(jìn)入4G時代，都在加大數(shù)據(jù)采集領(lǐng)域的資本開支。我們之前預(yù)計，今年三大運營商規(guī)劃的采集規(guī)?；蜻_(dá)25億元，其中以中國移動4G為主。但從年初招標(biāo)的情況來看，競爭相當(dāng)激烈，移動一期的招標(biāo)最終成交價可低至最初規(guī)劃的1/10水平。預(yù)計今年最終合計將在15億-20億元之間的水平。當(dāng)然，各廠家在初期血拼是為了“圈地”，即進(jìn)入運營商集采或是省分的供應(yīng)鏈體系，這樣才能夠獲得后續(xù)擴(kuò)容，并通過擴(kuò)容來實現(xiàn)盈利。隨著4G滲透率的大規(guī)模提升，數(shù)據(jù)采集的需求量將現(xiàn)指數(shù)級增長。

隨著三大運營商都大力推進(jìn)4G建設(shè)進(jìn)程，其共同發(fā)力將進(jìn)一步提升4G的普及率，數(shù)據(jù)量級的增長將相當(dāng)顯著，我們認(rèn)為運營商數(shù)據(jù)“采集”業(yè)務(wù)將在未來幾年出現(xiàn)大規(guī)模爆發(fā)。

共建平臺探索發(fā)展模式

國內(nèi)運營商都已認(rèn)識到大數(shù)據(jù)運營對其未來發(fā)展的重要性，紛紛展開了各種嘗試，發(fā)展方向包括基于位置信息獲取收入、根據(jù)客戶需求研究分析、出具報告以及幫助DSP更加精確地投放廣告。

基于位置信息獲取收入方面，由此所能帶來的商業(yè)價值相當(dāng)可觀，通過位置信息，可以分析受眾人群的情況，可以直接實現(xiàn)廣告定價的問題（通過測算廣告牌的流量可為運營商提供定價的測算依據(jù)）。游客的趨勢性信息對每個景區(qū)都非常重要，能對其提高運營水平、規(guī)劃商業(yè)決策行為提供非常有價值的數(shù)據(jù)。拓展來看，不僅對景區(qū)，各類商圈都有類似的需求。因此，基于位置信息的服務(wù)才剛剛開始，非常有望成為運營商未來的發(fā)力點。

根據(jù)用戶的特定需求進(jìn)行研究分析，并就研究分析結(jié)果出具研究報告，是國外咨詢公司采用的一種模式，也是非常高效的一種模式。這里我們要強(qiáng)化一個概念，數(shù)據(jù)屬于運營商，而個人隱私不容侵犯，因此報告必須是趨勢性的、群體性的，屬于分析處理的內(nèi)容，而非原始數(shù)據(jù)，更不能涉及具體的個體。我們認(rèn)為這對運營商來說將是有廣闊空間的領(lǐng)域，而且運營商不僅可以自己來做，更可以通過和第三方機(jī)構(gòu)展開合作，開拓更廣闊的市場。

RTB或?qū)⒊蔀檫\營商大數(shù)據(jù)的大舞臺。對于運營商來說，對自己的數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行DPI解析，全方位分析廣告受眾的長期喜好和短期關(guān)注（DMP），可以識別用戶的Cookie、IMEI、計費代碼等信息，將這些客戶標(biāo)簽信息以實時的方式提供給廣告平臺（DSP）作為實時競價的依據(jù)之一，可以有效幫助DSP更加精確地投放廣告。

值得特別說明的是，運營商對于精準(zhǔn)營銷的數(shù)據(jù)商用持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，因為涉及到用戶隱私等問題?；谌后w用戶行為的分析是比較可行的。而對于B2C的精準(zhǔn)營銷，如個人短息推送等，運營商是比較慎重的。

而在盈利模式方面，我們認(rèn)為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的公司與運營商共建平臺并進(jìn)行分成的模式將會是較為合理的一種情形。另外，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司垂直化拓展其數(shù)據(jù)挖掘、分析及營銷能力也將與運營商形成更好的互補(bǔ)效應(yīng)，進(jìn)而形成合作共贏的較好突破口。

我們認(rèn)為，在大數(shù)據(jù)運營這座巨大金礦面前，運營商更多的選擇將是合作共贏，扶持自己可管可控的產(chǎn)業(yè)鏈，靠自己單打獨斗是無法滿足行業(yè)的巨大需求和產(chǎn)業(yè)鏈過長帶來的專業(yè)化分工要求。因而過去聚焦于運營商CP/SP領(lǐng)域的增值服務(wù)商同樣值得關(guān)注。

大數(shù)據(jù)公司的投資邏輯

A股不乏眾多大數(shù)據(jù)概念公司，包括東方國信、初靈信息、宜通世紀(jì)、天源迪科、世紀(jì)鼎利、吳通通訊等。部分公司已開啟運營商大數(shù)據(jù)價值的挖掘，并形成了較為清晰的模式。

初靈信息收購的博瑞得涉足數(shù)據(jù)采集、分析與應(yīng)用領(lǐng)域十多年，其在3G時代就憑借其領(lǐng)先的市場占有率及技術(shù)，取得較高行業(yè)地位。博瑞得客戶包括國內(nèi)三大電信運營商以及中興、華為等主設(shè)備廠家。

東土科技2009年開始布局工業(yè)控制及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，主要生產(chǎn)研發(fā)工業(yè)以太網(wǎng)交換機(jī)，并提供工業(yè)控制系統(tǒng)數(shù)據(jù)傳輸解決方案，擁有很強(qiáng)的技術(shù)積累。主要面向電力、軌道交通、煤炭、冶金、石油天然氣、機(jī)場等客戶。公司于2015年公告以6.44億元對價收購?fù)孛骺萍?00%股權(quán)。

拓明科技系一家提供移動互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)質(zhì)量優(yōu)化及大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營銷與行業(yè)應(yīng)用解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，核心業(yè)務(wù)為基于移動互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)（主要為移動通信網(wǎng)絡(luò)信令大數(shù)據(jù)）的業(yè)務(wù)質(zhì)量優(yōu)化、精準(zhǔn)營銷及行業(yè)應(yīng)用，核心產(chǎn)品包括信令產(chǎn)品、智能平臺產(chǎn)品、室內(nèi)專業(yè)優(yōu)化產(chǎn)品、網(wǎng)優(yōu)服務(wù)產(chǎn)品、大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營銷與行業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品。此外，拓明科技利用大數(shù)據(jù)技術(shù)在智能交通及智慧城市等領(lǐng)域業(yè)已展開業(yè)務(wù)。

宜通世紀(jì)傳統(tǒng)主業(yè)是網(wǎng)絡(luò)工程業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)業(yè)務(wù)及系統(tǒng)解決方案業(yè)務(wù)。公司主要客戶包括中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等運營商。通過與客戶信息、商業(yè)應(yīng)用結(jié)合，將傳統(tǒng)用于網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化的信令分析向移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用分發(fā)和精準(zhǔn)營銷領(lǐng)域擴(kuò)展。公司收購四川中時代，中時代以移動廣告平臺運營為主營業(yè)務(wù)，覆蓋全國超過4000萬安卓手機(jī)用戶；與國內(nèi)超過4萬個APP開發(fā)者展開合作；為超過3000家應(yīng)用軟件廣告主、游戲廣告主和品牌廣告主提供專業(yè)化移動精準(zhǔn)營銷和效果營銷服務(wù)。

世紀(jì)鼎利自2012年起配合中國移動進(jìn)行信令監(jiān)測試點，采用私有云解決方案在江蘇全省實現(xiàn)了A接口信令的采集、存儲以及數(shù)據(jù)分析，中移動內(nèi)部評估這一解決方案處于領(lǐng)先水平。隨著4G建設(shè)推進(jìn)，行業(yè)有望迎來新的機(jī)遇。公司未來會在大數(shù)據(jù)營銷、數(shù)據(jù)分析方面有所突破。

吳通通訊主要產(chǎn)品包括無線通信射頻連接系統(tǒng)、光纖連接產(chǎn)品、移動通訊終端產(chǎn)品和通信應(yīng)用層面的企業(yè)移動信息化服務(wù)。公司先后收購了寬翼通信和國都互聯(lián)100%股權(quán)，進(jìn)入了移動通信終端設(shè)備制造和企業(yè)移動信息化服務(wù)領(lǐng)域。2015年1月，公司收購互眾廣告，正式進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)廣告領(lǐng)域。

互眾廣告主要基于實時競價技術(shù)（RTB），為媒體渠道資源提供自動化的流量最優(yōu)適配服務(wù)，將最為匹配的廣告投放內(nèi)容進(jìn)行展示，從而更有效地將廣告需求方的營銷信息展示給目標(biāo)或潛在用戶，在最優(yōu)化媒體流量資源價值的同時，充分提高了廣告主的營銷效果。目前RTB廣告的普及還屬于初期階段，隨著認(rèn)可程度的逐漸提升，RTB的積聚效應(yīng)將大規(guī)模增長，吸引大批以效果為導(dǎo)向的廣告主，價格有望大幅提升。

東方國信2014年7月并購屹通信息，拓展金融大數(shù)據(jù)領(lǐng)域布局。屹通信息在金融大數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分行業(yè)具有較高的品牌知名度和領(lǐng)先的行業(yè)地位。主要為銀行提供專業(yè)的移動及互聯(lián)網(wǎng)金融、金融大數(shù)據(jù)等系統(tǒng)的解決方案和實施服務(wù)，已經(jīng)為60余家金融銀行機(jī)構(gòu)提供成熟的解決方案。2014年12月東方國信收購普澤創(chuàng)智，加強(qiáng)大數(shù)據(jù)軟件開發(fā)業(yè)務(wù)。普澤創(chuàng)智大數(shù)據(jù)團(tuán)隊專注于基于Hadoop技術(shù)的大數(shù)據(jù)存儲與實時分析技術(shù)，在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域擁有強(qiáng)大的技術(shù)實力。