移動、聯(lián)通等運營商被315曝光，轉(zhuǎn)型需求迫切。在剛剛結(jié)束的315晚會上，移動與鐵通被曝光不僅沒有治理垃圾短信，反而變相地在幫助垃圾短信的發(fā)放；聯(lián)通則被曝光營業(yè)廳在實名制開卡上不僅沒有嚴格遵守，反而盜用用戶身份證信息、甚至非法購買身份證信息進行開卡以完成指標，并將這些新開的號碼兜售，造成用戶權(quán)益的進一步侵害。我們認為，運營商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)壓力倍增，而曝光后，運營商將對這類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)加大治理和監(jiān)管力度；相應(yīng)的，運營商對于新業(yè)務(wù)的發(fā)展訴求則更為迫切，轉(zhuǎn)型動力更足，將利好新業(yè)務(wù)。

運營商轉(zhuǎn)型需求迫切，中國聯(lián)通大力發(fā)展沃TV，中國移動融合通信商用即將到來。中國聯(lián)通將通過與OTT企業(yè)進行深度合作的方式來建設(shè)沃TV平臺。

在14年業(yè)績說明會上，管理層提出15年要發(fā)展1000萬沃TV用戶目標，表明聯(lián)通在新業(yè)務(wù)的積極訴求。而運營商與智能電視結(jié)合，固網(wǎng) 終端 應(yīng)用 內(nèi)容模式將提升運營商原有業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)。在剛閉幕的15年世界移動大會上，中移動提出預(yù)計四季度推出融合通信試商用，這表明運營商在流量經(jīng)營、數(shù)字業(yè)務(wù)步伐的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。運營商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)開始衰退，對于新業(yè)務(wù)的訴求較為強烈。進入4G后，每月戶均流量較3G時代提升3-4倍，而中移動已擁有過億4G用戶，滲透率已超10%，達到應(yīng)用拐點。此時加快融合通信業(yè)務(wù)，將能夠給予運營商轉(zhuǎn)型機遇，在提升流量的同時，提升其他數(shù)字業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)。而FDD牌照發(fā)放后，4G用戶將更快增加，將給運營商帶來發(fā)展新機遇。

運營商轉(zhuǎn)型將成為未來重點發(fā)展戰(zhàn)略，大數(shù)據(jù)與流量經(jīng)營方向明確。運營商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下降明顯，行業(yè)增速也明顯放緩。包括流量經(jīng)營、大數(shù)據(jù)等在內(nèi)的新業(yè)務(wù)將成為運營商未來發(fā)展重點。我們預(yù)期2016年僅運營商大數(shù)據(jù)市場規(guī)模就達100億。目前，運營商大數(shù)據(jù)資產(chǎn)已進入規(guī)模應(yīng)用階段，國內(nèi)電信運營商有望從集團層面開放大數(shù)據(jù)合作帶來行業(yè)性機會。我們看好在運營商大數(shù)據(jù)體系建設(shè)中具備競爭力的廠商，以及對用戶行為大數(shù)據(jù)分析具備技術(shù)優(yōu)勢的廠商，將重點受益并成為最終贏家。