隨著HPE與戴爾發(fā)展成為混合云領(lǐng)域的卓越內(nèi)部數(shù)據(jù)中心供應(yīng)商，IBM快速發(fā)展為認(rèn)知計(jì)算軟件供應(yīng)商，而甲骨文與微軟也在致力于進(jìn)軍云領(lǐng)域，思科公司的前路到底在何方？

這位曾經(jīng)身經(jīng)百戰(zhàn)的技術(shù)巨頭，如今是否真的將在重重夾擊之下逐步衰落？

自2013年年末收購(gòu)Whiptail并引發(fā)大量麻煩以來(lái)，這些問(wèn)題就一直困擾著思科公司。

每一位關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)的朋友都很清楚，各大主要IT供應(yīng)商要想保住自己的主導(dǎo)地位與業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，就必須在企業(yè)數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的四大支柱性業(yè)務(wù)領(lǐng)域擁有強(qiáng)大的對(duì)應(yīng)方案，即服務(wù)器、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)與系統(tǒng)軟件。而在毗鄰市場(chǎng)當(dāng)中，安全與協(xié)作方案同樣非常重要，但并非核心決定要素。

而這四大支柱中的每一項(xiàng)都會(huì)受到商用化趨勢(shì)的嚴(yán)重威脅，這意味著昂貴的專有產(chǎn)品將因此而遭遇價(jià)值流失：

2010年以來(lái)，思科公司憑借著其UCS產(chǎn)品進(jìn)軍服務(wù)器領(lǐng)域，而后又與EMC建立合作關(guān)系以建立融合型基礎(chǔ)設(shè)施Vblock業(yè)務(wù)，并同NetApp合作推出了FlexPod參考架構(gòu)，旨在利用EMC與NetApp存儲(chǔ)方案對(duì)自家服務(wù)器與網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整。很明顯，網(wǎng)絡(luò)巨頭希望將服務(wù)器、存儲(chǔ)與網(wǎng)絡(luò)組件整合為統(tǒng)一系統(tǒng)以交付給客戶。

融合型趨勢(shì)擠壓生存空間

隨著時(shí)間推移，基于融合型組件的系統(tǒng)開始顯示出優(yōu)勢(shì)——Nutanix公司則憑借著超融合型系統(tǒng)后來(lái)居上。另外，客戶也完全可以將其數(shù)據(jù)中心工作負(fù)載逐步遷移至Amazon以及谷歌的公有云當(dāng)中。面對(duì)這樣的狀況，微軟、IBM與甲骨文等巨頭先后建立起了自己的公有云體系，這進(jìn)一步推動(dòng)了內(nèi)部數(shù)據(jù)中心的消亡。目前，各供應(yīng)商普遍認(rèn)為融合型方案確實(shí)能夠幫助企業(yè)客戶享受更低的使用成本與更簡(jiǎn)便的運(yùn)營(yíng)流程。

不過(guò)就目前的趨勢(shì)來(lái)看，企業(yè)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)也在發(fā)生變化：英特爾支持下的設(shè)備正逐漸失去統(tǒng)治優(yōu)勢(shì)，其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)越來(lái)越多地依賴于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或者開始轉(zhuǎn)向其它領(lǐng)域探索發(fā)展空間。如此一來(lái)：

由于進(jìn)軍服務(wù)器市場(chǎng)以來(lái)受到Whiptail這筆失敗的收購(gòu)沉重打擊，思科公司在存儲(chǔ)或平臺(tái)軟件領(lǐng)域再無(wú)任何顯著舉動(dòng)。其HyperFlex超融合型方案一直未能取得有效進(jìn)展，且只能算是對(duì)其服務(wù)器銷售的一種輔助性保護(hù)舉措。

其網(wǎng)絡(luò)帝國(guó)則一直非常堅(jiān)定地打擊來(lái)自SDN以及Arista等初創(chuàng)企業(yè)的沖擊。我們可以將思科視為網(wǎng)絡(luò)世界中的NetApp——而且這里并不存在EMC這樣的統(tǒng)治者。思科公司并不像EMC那么強(qiáng)大，而且其不會(huì)主動(dòng)打擊自家產(chǎn)品。作為經(jīng)營(yíng)核心，EMC公司認(rèn)為只有偏執(zhí)狂只能在殘酷的市場(chǎng)上生存下來(lái)，而思科則對(duì)自己的業(yè)務(wù)態(tài)勢(shì)更為自滿。

身患絕癥的內(nèi)部數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)

EMC公司曾經(jīng)歷過(guò)企業(yè)危機(jī)，而在時(shí)任CEO的Joe Tucci施以援手后，他就再也沒(méi)有讓EMC陷入放松與自滿，而這也使得EMC最終成為戴爾眼中極具價(jià)值的收購(gòu)對(duì)象。Joe Tucci與Michael Dell都意識(shí)到內(nèi)部數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的衰落已成必然，或者說(shuō)其最終將淪為利基市場(chǎng)或者徹底消失。因此雙方必須找到新的生存空間。正如HPE（數(shù)據(jù)中心組件供應(yīng)商）一樣，甲骨文與IBM也決定參與云業(yè)務(wù)以為內(nèi)部數(shù)據(jù)中心的衰落施以助力。

這不禁讓我們對(duì)NetApp與思科進(jìn)行了進(jìn)一步比較。NetApp的目標(biāo)在我們看來(lái)在于通過(guò)內(nèi)部與云存儲(chǔ)方案的融合實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，同時(shí)與思科（服務(wù)器與網(wǎng)絡(luò)）及各大云服務(wù)供應(yīng)商達(dá)成合作關(guān)系。另外，亦有跡象表明其有意進(jìn)軍超融合系統(tǒng)領(lǐng)域——如果真是如此，那么我們期待觀察其在這一領(lǐng)域?qū)⑦x擇誰(shuí)作為合作伙伴。

NetApp公司已經(jīng)擁有FlexPod業(yè)務(wù)且不希望對(duì)其造成破壞，正如戴爾不希望破壞思科支持下的VCE業(yè)務(wù)一樣。然而UCS支撐下的NetApp超融合型系統(tǒng)將與思科自己的HyperFlex超融合型系統(tǒng)產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)。這將造成嚴(yán)重的市場(chǎng)定位難題。

對(duì)于NetApp與戴爾雙方而言，與思科建立網(wǎng)絡(luò)與服務(wù)器合作關(guān)系已經(jīng)引發(fā)了強(qiáng)烈的依賴性，意味著放棄合作將產(chǎn)生戒斷反應(yīng)。

不過(guò)戴爾完全有能力擺脫思科，因?yàn)槠鋼碛凶约旱姆?wù)器基礎(chǔ)以及新興網(wǎng)絡(luò)方案。然而NetApp公司的地位則更為尷尬——思科已經(jīng)成為其惟一可以領(lǐng)先的服務(wù)器與網(wǎng)絡(luò)方案來(lái)源。

當(dāng)然這是一種雙向依賴關(guān)系，作為供應(yīng)商的思科也離不開其客戶。網(wǎng)絡(luò)巨頭希望進(jìn)一步深入內(nèi)部數(shù)據(jù)中心設(shè)備市場(chǎng)并與HPE及戴爾開展競(jìng)爭(zhēng)，這意味著其必須擁有自己的存儲(chǔ)產(chǎn)品并/或轉(zhuǎn)化為一家平臺(tái)軟件供應(yīng)商。具體來(lái)講，其需要弱化自身與戴爾及NetApp之間的合作關(guān)系。

分析結(jié)論

William Blair公司分析師Jason Ader評(píng)論思科稱：“隨著IT行業(yè)的局勢(shì)迅速轉(zhuǎn)變，目前我們已經(jīng)愈發(fā)難以判斷思科的未來(lái)命運(yùn)——而倒計(jì)時(shí)的鐘聲仍在滴答作響。網(wǎng)絡(luò)巨頭是否會(huì)像戴爾-EMC或者HPE那樣在數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域押下重注？抑或思科方面希望大力發(fā)展軟件業(yè)務(wù)，而逐步抽離傳統(tǒng)硬件市場(chǎng)？也許思科未來(lái)能夠?qū)I(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到快速增長(zhǎng)的安全市場(chǎng)，但其雖然在這一領(lǐng)域表現(xiàn)不錯(cuò)，但目前相關(guān)營(yíng)收僅占總體營(yíng)收的不足5%。

Ader同時(shí)表示：“在我們看來(lái)，思科公司目前化整為零的策略似乎并不奏效。……事實(shí)上，目前超過(guò)六成的產(chǎn)品營(yíng)收（在服務(wù)營(yíng)收領(lǐng)域比例甚至更高）仍然由增速緩慢且面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的交換機(jī)與路由器業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，這令思科公司陷入被動(dòng)局面。”

Ader對(duì)于思科公司的軟件業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移舉措并不看好：“我們估計(jì)，思科公司目前的銷售額中只有不足10%由軟件業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。盡管收購(gòu)AppDynamics似乎能夠在長(zhǎng)久角度帶來(lái)收益，但其仍然不足以在短期內(nèi)帶來(lái)顯著貢獻(xiàn)，而且與思科旗下的其它業(yè)務(wù)間的協(xié)同效應(yīng)并不明顯。”

在他看來(lái)，網(wǎng)絡(luò)巨頭未來(lái)?yè)碛幸韵滤捻?xiàng)潛在發(fā)展方向：

1.分散賭注（似乎正是思科當(dāng)前采取的策略）。

2.全力沖擊數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)。

3.由硬件轉(zhuǎn)向軟件業(yè)務(wù)。

4.高度強(qiáng)調(diào)安全性解決方案。

不過(guò)作為一名金融分析師，他仍然更關(guān)注新任美國(guó)總統(tǒng)特朗普提出的，美國(guó)企業(yè)可以通過(guò)海外資金回流享受稅收減免的政策。因此他給出了以下思路：

好消息是，思科應(yīng)該能夠通過(guò)業(yè)務(wù)回歸實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，我們相信這對(duì)于網(wǎng)絡(luò)巨頭的未來(lái)命運(yùn)非常重要。最終，思科公司將能夠通過(guò)這一轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)具備明確戰(zhàn)略目標(biāo)的并購(gòu)交易，而不再堅(jiān)持目前采取的漸進(jìn)主義處理思路。

買買買

他解釋稱：“思科公司曾經(jīng)利用其網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)作為投資擴(kuò)張戰(zhàn)略的核心，并取得了可觀的成功。然而我們認(rèn)為，目前的行業(yè)正整體向云計(jì)算及軟件定義模式遷移，這意味著已經(jīng)出現(xiàn)了過(guò)去15年來(lái)規(guī)模最大的一波結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型。如此一來(lái)，我們認(rèn)為思科公司將很難繼續(xù)通過(guò)同時(shí)向多個(gè)新興領(lǐng)域注入資金的方式順應(yīng)時(shí)代要求。”

因此：

我們認(rèn)為思科公司需要推進(jìn)一波基礎(chǔ)層面的商業(yè)蛻變。在我們看來(lái)，其需要設(shè)定明確的戰(zhàn)略目標(biāo)，而非一步步逐漸摸索。

Ader還為思科公司設(shè)計(jì)了幾筆潛在的可行收購(gòu)交易。

在數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，他認(rèn)為NetApp、Nimble Storage、Nutanix以及Pure Storage都屬于可行的收購(gòu)對(duì)象。而在軟件業(yè)務(wù)領(lǐng)域，紅帽、ServiceNow與Splunk同樣值得一買。安全領(lǐng)域的收購(gòu)對(duì)象則包括Check Point、Palo Alto Networks、Proofpoint以及賽門鐵克。

那么這些是否能變成現(xiàn)實(shí)？

在我們看來(lái)，如果EMC支持下的戴爾以及市場(chǎng)指向更為集中的HPE開始從思科手中奪取市場(chǎng)份額，而公有云的迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)繼續(xù)保持下去，且網(wǎng)絡(luò)挑戰(zhàn)仍在以種種形式存在，那么思科公司必將最終實(shí)施其中的一項(xiàng)或者多項(xiàng)收購(gòu)。