在英特爾推出至強(qiáng)Skylake-SP之前，服務(wù)器銷售的放緩確有其事，不過(guò)從今年第三季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，這種衰退可能已經(jīng)結(jié)束。很多客戶都開始對(duì)新的Skylake-SP家族“垂涎欲滴”，同時(shí)我們也認(rèn)為有相當(dāng)數(shù)量的用戶仍想購(gòu)買老一代的Broadwell和Grantley服務(wù)器平臺(tái)，因?yàn)閺膬r(jià)格上看，Skylake處理器和Purley平臺(tái)可能會(huì)讓部分用戶難以接受。

倉(cāng)庫(kù)中留有許多老一代處理器產(chǎn)品的服務(wù)器廠商當(dāng)然樂(lè)于看到這樣的情況，在為用戶提供服務(wù)時(shí)也能清理舊的庫(kù)存。這對(duì)服務(wù)器制造商來(lái)說(shuō)是一個(gè)雙贏的局面，從短期來(lái)看，對(duì)英特爾也有好處。云供應(yīng)商和超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心應(yīng)該是服務(wù)器市場(chǎng)增長(zhǎng)背后的推手之一，但云的發(fā)展可能會(huì)致使英特爾難以從企業(yè)客戶方獲得收益，因?yàn)槊嫦蚱髽I(yè)的系統(tǒng)銷售仍處于低迷狀態(tài)，而客戶也因內(nèi)存和閃存的價(jià)格上漲而受到影響。

在短期內(nèi)，這種情況不會(huì)發(fā)生太大的改變，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這將會(huì)使更多的客戶轉(zhuǎn)向云，不僅因?yàn)槠髽I(yè)無(wú)法在技術(shù)和靈活性上競(jìng)爭(zhēng)，也因?yàn)樵跇?gòu)建和運(yùn)行自己的基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，他們無(wú)法在價(jià)格上競(jìng)爭(zhēng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這并不是英特爾想要看到的。英特爾需要數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的公司仍在購(gòu)買服務(wù)器，成千上萬(wàn)的中型和大型企業(yè)仍在購(gòu)買集群，以保持其利潤(rùn)率。

考慮到AMD、高通和IBM的CPU替代品的改進(jìn)，這似乎越來(lái)越不可能。但就目前而言，根據(jù)IDC的最新數(shù)據(jù)顯示，第三季度服務(wù)器市場(chǎng)態(tài)勢(shì)一片良好。

截至9月份，X86和主機(jī)的部分業(yè)務(wù)低迷了幾個(gè)季度后雙雙飆升。IDC對(duì)比了去年同期的數(shù)字，結(jié)果顯示，無(wú)論是服務(wù)器市場(chǎng)收入還是出貨量方面，都比去年同期有所增長(zhǎng)。甚至服務(wù)器收入在2017年第三季度增長(zhǎng)了令人震驚的19.9%，達(dá)到從2009年以來(lái)的最高水平。出貨量增長(zhǎng)11.1%，至267萬(wàn)臺(tái)，同樣也是最高水平，略好于2015年第四季度的260萬(wàn)臺(tái)。

上圖中我們可以看出，從2011年初到2014年初，服務(wù)器銷售幾乎處于重復(fù)放緩的狀態(tài)，那時(shí)Sandy Bridge處理器的發(fā)布并不全面廣泛，而Ivy Bridge處理器的發(fā)布也同樣被推遲了。但Haswell保存了這一天，即使在Broadwell一代的時(shí)候出現(xiàn)了扁平化。我們認(rèn)為消除不確定性——而不是Skylake的發(fā)布——是對(duì)服務(wù)器的一些潛在需求的釋放。

在第三季度的數(shù)據(jù)中，有幾件事從IDC的數(shù)據(jù)中脫穎而出?？匆幌路?wù)器廠商的收入:

　　然后是發(fā)貨量:

截至今年9月的第三季度，戴爾以11.2%的速度將服務(wù)器出貨量增長(zhǎng)到503,000臺(tái)，擊敗HPE(與H3C集團(tuán)合作)——根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，HPE出貨量為501400臺(tái)，同比下降1.7%。這是自2001年以來(lái)，戴爾首次擊敗HPE或其前身。HPE / H3C在這段時(shí)間內(nèi)的收入下降了1.1%，為33.2億美元。戴爾的收入增長(zhǎng)了37.9%，達(dá)到30.7億美元。

我們認(rèn)為，縮小其收入差距應(yīng)該花了數(shù)年時(shí)間，而且應(yīng)該需要售出更多的服務(wù)器。因此，戴爾必須向大量客戶銷售大量的機(jī)器。此外，戴爾的平均售價(jià)上漲了約24%，這可能意味著它賣出了很多非常便宜的服務(wù)器，也賣出了很多非常昂貴的服務(wù)器，可能載滿GPU和FPGA加速器以及很多內(nèi)存。

另一件發(fā)生的事情是，特別是在接下來(lái)的圖表中，在大蕭條結(jié)束后，服務(wù)器的收入增長(zhǎng)了，這是ODM服務(wù)器銷售的巨大增長(zhǎng)——正如我們所說(shuō)的，在2016年Q3的大幅調(diào)整之后，增長(zhǎng)了45.3%。如下圖：

我們認(rèn)為IDC最終會(huì)公開其對(duì)2016年Q4和2017年第一季度的ODM收入做出重新聲明，但目前還沒(méi)有數(shù)據(jù)。這將使這條代表ODM收入的粗綠色曲線變得平滑，這條綠色曲線正在快速增長(zhǎng)，并再次表明，作為一個(gè)整體，ODM比市場(chǎng)上的任何單一供應(yīng)商(HPE或Dell)都有更大的推動(dòng)力。根據(jù)IDC的估算，自今年第二季度以來(lái)，情況一直如此。我們認(rèn)為，ODM的數(shù)字被低估了，因?yàn)榇鳡?，?lián)想，HPE，浪潮，和曙光的部分，比傳統(tǒng)的OEM更像ODM。

在服務(wù)器的發(fā)貨量方面，聯(lián)想降低了33.1%，而浪潮則上升了37.9%，這兩家公司的發(fā)貨量在市場(chǎng)上的排名是并列第三的位置。

由于System z的增長(zhǎng)，非X86服務(wù)器的銷售在本季度增長(zhǎng)了15.1%，達(dá)到15億美元，不過(guò)X86服務(wù)器的銷售增長(zhǎng)速度更到，為20.4%，達(dá)到154億美元。

最大的問(wèn)題是，如果這個(gè)新的出貨量和收入水平之下，在Q4和更遠(yuǎn)的未來(lái)，服務(wù)器市場(chǎng)將會(huì)發(fā)生什么。在IDC的數(shù)據(jù)中， ODM服務(wù)器的平均價(jià)格已經(jīng)上升，我們認(rèn)為，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云供應(yīng)商所購(gòu)買的搭載GPU的機(jī)器，以及HPC中心的建立抬高了這一平均水平。但是，ODM的ASP在一年里并沒(méi)有真正增長(zhǎng)——平均每個(gè)節(jié)點(diǎn)大約6200美元。