停牌近3個月的浪潮軟件，11日再次拋出擬申請延期復牌的公告。公告同時披露了重組框架，揭開了此次重組的面紗。

公告顯示，“本次重大資產重組確定的交易方式為發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產及募集配套資金，擬購買資產為西安未來國際信息股份有限公司（下稱‘未來國際’）不低于80%的股權。”

未來國際的來頭不小。公司此前距A股創(chuàng)業(yè)板上市只差“臨門一腳”———2012年7月其披露招股說明書（2013年終止審查）。而其在政府業(yè)務方面的影響力及國家保密局頒發(fā)的涉密信息系統(tǒng)集成甲級資質等，更令此次重組備受關注。

“簡言之，就是浪潮軟件將收購陜西省最大的系統(tǒng)集成商。在信息安全備受重視的當下，此番戰(zhàn)略布局對雙方意義頗大。”對于此番收購，銳財經網(wǎng)">博客,微博)首席分析師劉江遠12日接受經濟導報記者采訪時表示。

或將溢價收購

“本次重大資產重組事項所涉及的盡職調查、審計、評估等工作正在進行當中，尚未最終完成。同時，交易對方尚未取得其主管部門的原則性批復或批準。”對于重組進展，浪潮軟件方面表示。

導報記者查閱公開資料發(fā)現(xiàn)，未來國際1993年創(chuàng)立于西安，注冊資本1.23億元人民幣，是專業(yè)的信息化全程服務提供商。

值得注意的是，對于收購價格，浪潮軟件與未來國際方面均未透露。但未來國際招股說明書顯示，公司2012年-2014年營收計劃分別為1.25億元、1.85億元和2.65億元；而截至2011年底，該公司總資產達4.5億元。

區(qū)域影響力方面，未來國際作為陜西省電子政務的龍頭企業(yè)，被確定為陜西省電子政務市場化運作的主體企業(yè)，承擔全省電子政務建設、設計、實施以及運維服務等。

此外，未來國際的一系列資質，也為其未來發(fā)展奠定了基礎。資料顯示，其擁有西北地區(qū)首個國家計算機信息系統(tǒng)集成認證（SI）一級資質認證、國家保密局頒發(fā)的涉密信息系統(tǒng)集成甲級資質、ISO/IEC 27001-信息安全管理體系認證、ISO/IEC 20000-IT服務管理體系認證企業(yè)、CMMI3等資質。

基于未來國際的行業(yè)影響力和行業(yè)前景，業(yè)內普遍認為此次收購應為溢價收購。“借助此次重組，浪潮軟件在陜西省以及西部地區(qū)的影響力將大幅提升。”劉江遠認為。

此外，由于浪潮軟件自今年1月起就已停牌，基于良好業(yè)績預期和一季度A股大漲，浪潮軟件復牌后的股價走勢也值得期待。

股權障礙已掃除

此次收購的另一看點，在于未來國際相對復雜的股權關系。

招股說明書顯示，公司由西安籍女企業(yè)家王茜實際控制，王茜夫婦持有36.3%的股權。但陜西省政府行政控制的4家國有股東累計持股比例逾半，比公司實際控制人的持股比例高出14%。

此外，作為陜西電子政務市場化運作主體，未來國際超半數(shù)業(yè)務來自陜西省各政府部門。“業(yè)務獨立性”存疑，成為未來國際試圖在A股上市時，媒體詬病的焦點。

目前，浪潮軟件已基本消除了相關股權障礙。“本次交易對方為未來國際股東，公司目前已與未來國際持股超過95%的股東簽署了重組框架性協(xié)議。”在11日的公告中，浪潮軟件方面表示。

借助此次重組，未來國際也將實現(xiàn)資產上市，對其股東而言也是利好。

導報記者注意到，證監(jiān)會擬上市公司資料顯示，未來國際為“終止審查”。在2012年底開始的IPO暫停期，許多公司都在財務自查階段選擇了“終止審查”。陜西證監(jiān)局資料顯示，未來國際終止審查理由為“經營業(yè)績大幅下滑”。

“上市新政和諸多排隊企業(yè)，使得未來國際直接在A股上市難度大增。而在智慧城市概念下，資本的影響力愈發(fā)重要，因此對交易雙方而言，此次收購是雙贏之舉。”劉江遠認為。

加碼“政務云”

“為豐富公司行業(yè)解決方案，培育新的業(yè)績增長點，增強公司未來主營業(yè)務的盈利能力，公司籌劃此次資產重組。”對于此次重組的目的，浪潮軟件方面表示。

實際上，在智慧城市概念日益凸顯的當下，浪潮軟件此番戰(zhàn)略布局的目的頗為明確。在浪潮集團（浪潮軟件母公司）“云海戰(zhàn)略”中，“政務云”是重中之重。

目前，未來國際已經在陜西省委、人大、政府、政協(xié)、法院、檢察院及各政務部門、地市及縣的電子政務建設及運維服務方面等取得了成功經驗，同時林業(yè)、計生、交通、公安、金融等多領域成功實施了未來國際提供的信息化全程化服務解決方案。

對浪潮軟件而言，政務云建設的大市場將帶來諸多機遇。“目前政府信息化平臺建設相對孤立，多是以部門、地方自建自用為主，離實現(xiàn)跨部門、跨地區(qū)間互聯(lián)互通、信息共享、業(yè)務協(xié)同的目標還有很大距離。”國際財務管理師協(xié)會山東中心主任王陳接受導報記者采訪時表示，全面建成統(tǒng)一規(guī)范的國家電子政務網(wǎng)絡已被提上日程。

據(jù)了解，國家標準委已批準了24項基于云計算的電子政務公共平臺國家標準項目計劃，涉及總體、技術、服務、安全、管理五個方面。目前，已完成了9個標準的制訂，已通過6個標準的征求意見稿，剩下的9個將在2016年之前完成。