加拿大央行表示，使用基于區(qū)塊鏈分布式分類(lèi)帳技術(shù)(簡(jiǎn)稱(chēng)DLT)的大規(guī)模支付系統(tǒng)將給各金融服務(wù)機(jī)構(gòu)帶來(lái)更高運(yùn)營(yíng)成本與風(fēng)險(xiǎn)，并強(qiáng)調(diào)稱(chēng)其并不適用于現(xiàn)有大規(guī)模支付系統(tǒng)的成本與風(fēng)險(xiǎn)要求。加拿大央行最終決定暫時(shí)不會(huì)采用這一技術(shù)。

為什么DLT現(xiàn)在這么火?

由加拿大央行進(jìn)行的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，利用DLT構(gòu)建新的分布式大規(guī)模支付系統(tǒng)確實(shí)具備一定可行性，這意味著此類(lèi)基于DLT的大規(guī)模支付系統(tǒng)確實(shí)擁有在各類(lèi)金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域提供助益的潛力。

加拿大央行在通過(guò)研究整理出的報(bào)告中指出，“這類(lèi)助益可通過(guò)將同一分類(lèi)帳內(nèi)的其它資產(chǎn)與付款機(jī)制相結(jié)合來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而大大簡(jiǎn)化抵押品質(zhì)押與資產(chǎn)的銷(xiāo)售流程，并通過(guò)整合后臺(tái)系統(tǒng)以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)并降低運(yùn)營(yíng)成本。”

報(bào)告同時(shí)指出，基于DLT的大規(guī)模支付系統(tǒng)及其它一些“全行業(yè)”層面的成本節(jié)約或效率提升優(yōu)勢(shì)亦可能實(shí)現(xiàn)“交互”，甚至有機(jī)會(huì)縮短某些金融資產(chǎn)(例如股票、債券及其它衍生工具)的交易時(shí)間，而且對(duì)賬成本亦可能因此降低。加拿大央行解釋稱(chēng)，“如果基于DLT的系統(tǒng)允許各銀行機(jī)構(gòu)在初始階段就對(duì)交易進(jìn)行驗(yàn)證，則能夠大幅減少后臺(tái)對(duì)賬工作量，并可能為各金融機(jī)構(gòu)節(jié)約大量成本。而這種成本效果顯然源自DLT的天然特性。”

為何加央行認(rèn)為DLT尚不足以支撐支付系統(tǒng)?

DLT屬于區(qū)塊鏈的另一種術(shù)語(yǔ)表達(dá)，其屬于一類(lèi)用于記錄信息的共享式數(shù)字分類(lèi)帳，能夠記錄如兩方或者多方之間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。目前世界各地的部分金融企業(yè)以及監(jiān)控機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始積極探索如何利用區(qū)塊鏈技術(shù)支持金融資產(chǎn)交易工作。

兩種DLT平臺(tái)均存在問(wèn)題

2015年，加拿大央行、PaymentsCanada、加拿大的7家商業(yè)銀行和技術(shù)聯(lián)盟R3開(kāi)始了一個(gè)雄心勃勃的項(xiàng)目——Project Jasper。其目標(biāo)是使用分布式分類(lèi)記賬技術(shù)(DLT)這一Bitcoin等加密貨幣的支柱，來(lái)構(gòu)建和測(cè)試實(shí)驗(yàn)性銀行同業(yè)批發(fā)支付系統(tǒng)。

到目前Jasper項(xiàng)目運(yùn)行了2個(gè)試驗(yàn)階段，第一階段使用Ethereum平臺(tái)構(gòu)建DLT原型和概念驗(yàn)證系統(tǒng)，以調(diào)查中央銀行發(fā)行的數(shù)字收據(jù)使用情況。第二階段使用R3的開(kāi)源分布式記帳平臺(tái)Corda構(gòu)建DLT原型，以進(jìn)一步探索該技術(shù)。

截至目前已經(jīng)對(duì)兩種完全不同類(lèi)型的DLT平臺(tái)(Ethereum與Corda)進(jìn)行了測(cè)試。這兩套平臺(tái)各自擁有自己的缺陷，加拿大央行通過(guò)利用其測(cè)試大規(guī)模支付系統(tǒng)的實(shí)際支持表現(xiàn)時(shí)得出了確切結(jié)論。其最終給出觀點(diǎn)稱(chēng)，“與現(xiàn)有的行業(yè)內(nèi)集中式支付系統(tǒng)相比，目前的分布式分類(lèi)帳版本可能無(wú)法提供整體性助益。”

Jasper項(xiàng)目是一個(gè)沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)計(jì)，因?yàn)樗械闹Ц抖即碇谘胄械拇婵?。在概念?yàn)證設(shè)計(jì)中沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別出來(lái)，這根本不符合信用風(fēng)險(xiǎn)的原則。同時(shí)，到目前為止測(cè)試結(jié)果也沒(méi)有任何證據(jù)顯示，相比現(xiàn)在的集中式系統(tǒng)，在分布式記賬上實(shí)施流動(dòng)性節(jié)約機(jī)制能讓使用或性能有所改變。

在其報(bào)告當(dāng)中，Jasper平臺(tái)中被定義為資產(chǎn)的不可撤銷(xiāo)和無(wú)條件轉(zhuǎn)移。加拿大央行指出在使用Ethereum平臺(tái)時(shí)，由于“支付行為始終存在極小的撤銷(xiāo)機(jī)率”，因此這些付款活動(dòng)無(wú)法“完全實(shí)現(xiàn)”。另一方面，加拿大央行表示雖然Corda平臺(tái)在理論上消除了這一支付難題，但其仍然需要接受更進(jìn)一步的“壓力測(cè)試”。

而操作風(fēng)險(xiǎn)則表現(xiàn)在可擴(kuò)展性上。據(jù)悉，目前加拿大銀行同業(yè)支付系統(tǒng)每天處理32000個(gè)交易，高峰期每秒處理10個(gè)交易。但是在DLT的某些版本中性能提升十分有限，盡管其他版本可以通過(guò)擺脫完全去中心化的框架來(lái)實(shí)現(xiàn)更大的交易率，但又會(huì)降低彈性并減少預(yù)期的潛在成本節(jié)省。

DLT可能帶來(lái)哪些風(fēng)險(xiǎn)?

加拿大央行通過(guò)這次研究還確定了使用DLT可能帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，例如這類(lèi)技術(shù)的運(yùn)作方式可能導(dǎo)致支付系統(tǒng)當(dāng)中出現(xiàn)潛在的單點(diǎn)故障，而服務(wù)中斷亦可能引發(fā)付款操作遭到阻斷的風(fēng)險(xiǎn)。

加拿大央行解釋稱(chēng)，目前要讓這類(lèi)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的支付系統(tǒng)確保彈性將帶來(lái)較現(xiàn)有集中式大規(guī)模支付系統(tǒng)“更高的成本”。

加拿大央行方面同時(shí)強(qiáng)調(diào)稱(chēng)，Ethereum平臺(tái)并不能為付款活動(dòng)提供足夠的隱私權(quán)保護(hù)。

Corda平臺(tái)雖然擁有“更好的隱私保護(hù)性”，但卻存在“透明度不足”的問(wèn)題。

據(jù)悉，目前加拿大銀行同業(yè)支付系統(tǒng)每天處理32000個(gè)交易，高峰期每秒處理10個(gè)交易。但是在DLT的某些版本中性能提升十分有限，盡管其他版本可以通過(guò)擺脫完全去中心化的框架來(lái)實(shí)現(xiàn)更大的交易率，但又會(huì)降低彈性并減少預(yù)期的潛在成本節(jié)省。

加拿大央行在此份報(bào)告中表示，“如果一個(gè)或者多個(gè)節(jié)點(diǎn)中的信息遭遇破壞，則整體網(wǎng)絡(luò)可能將無(wú)法重建，這是因?yàn)楣C方還不具備分類(lèi)帳的完整副本。這意味著必須對(duì)各獨(dú)立節(jié)點(diǎn)進(jìn)行備份，并將因此犧牲其相較于集中式系統(tǒng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。”

報(bào)告最后總結(jié)表示，DLT還帶來(lái)了新的問(wèn)題，即除了交易隱私性得到保證之外，DLT是否能夠?qū)崿F(xiàn)運(yùn)營(yíng)彈性收益值得思考。”

雖然DTL與金融系統(tǒng)的融合機(jī)會(huì)降低，但加拿大的支付制度將在進(jìn)行進(jìn)一步的現(xiàn)代化改革。即便它不會(huì)涉及DTL，但也將涉及很多創(chuàng)新和協(xié)作。