作者：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授、中國微金融與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究中心主任 張曉玫

我國經(jīng)濟(jì)正步入新常態(tài)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，如何繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行態(tài)勢(shì)，占城市人口絕大部分的普通收入人群顯得尤為重要。一直以來我國強(qiáng)調(diào)通過擴(kuò)大內(nèi)需來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，雖然近年來人民的生活水平得到了很大程度的改善，收入也不斷增加，然而普通個(gè)人在我國金融市場(chǎng)仍然不夠活躍，如何讓普通個(gè)人加入到金融市場(chǎng)中并樹立其主體地位，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新突破，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，成為我國經(jīng)濟(jì)能否實(shí)現(xiàn)健康轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素。

2016年4月19日，習(xí)近平總書記在召開的網(wǎng)絡(luò)安全和信息化工作座談會(huì)上指出：“我國有7億網(wǎng)民，這是一個(gè)了不起的數(shù)字，也是一個(gè)了不起的成就。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，新常態(tài)要有新動(dòng)力，互聯(lián)網(wǎng)在這方面可以大有作為。要著力推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合發(fā)展，以信息流帶動(dòng)技術(shù)流、資金流、人才流、物資流，促進(jìn)資源配置優(yōu)化，促進(jìn)全要素生產(chǎn)率提升，為推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)揮積極作用。”

其實(shí)，在新常態(tài)下，金融市場(chǎng)中的“新動(dòng)力”便是注入了互聯(lián)網(wǎng)基因的微金融。眾所周知，在以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為代表的傳統(tǒng)融資模式中，大量的資金主要投放于大企業(yè)和大客戶，以充分發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的成本優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而依靠這種優(yōu)勢(shì)賺取巨額利潤；而由于中小微企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、財(cái)務(wù)報(bào)表不健全且缺乏有效的抵質(zhì)押品，中小微企業(yè)和資金供給者之間的信息嚴(yán)重不對(duì)稱，使得中小微企業(yè)長期遭受銀行的信貸配給。另一方面，大銀行采用的信用評(píng)分技術(shù)比較復(fù)雜，而且必須依托于可靠的信用數(shù)據(jù)庫。鑒于我國針對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)人的征信數(shù)據(jù)庫才剛剛起步，信用評(píng)分技術(shù)在我國還缺乏運(yùn)用的基礎(chǔ)條件；而中小銀行使用的關(guān)系型貸款技術(shù)依托于真實(shí)、連續(xù)、可靠的軟信息，金融機(jī)構(gòu)為此需要付出長期、大量的成本，這些成本無疑會(huì)被轉(zhuǎn)嫁到中小微企業(yè)身上。因此，如何找到一種成本低廉、高效的新型融資模式，從而有效降低信息不對(duì)稱，對(duì)于緩解中小微企業(yè)融資約束這個(gè)世界性難題具有重要的戰(zhàn)略意義。

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，信息數(shù)據(jù)的積累逐漸增多，不僅有小微企業(yè)和家庭的貸款交易記錄這類結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，也有小微企業(yè)主和普通居民平時(shí)的社交信息等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。同時(shí)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)之間正努力打破信息孤島的格局，實(shí)現(xiàn)真正的數(shù)據(jù)連通。通過對(duì)這些數(shù)據(jù)的積累和處理，降低了金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)和家庭個(gè)人的信息不對(duì)稱程度和信息獲取成本，為微金融在中國的蓬勃發(fā)展提供了技術(shù)上的支持。

據(jù)花旗集團(tuán)發(fā)布的《數(shù)字化顛覆——金融技術(shù)如何迫使傳統(tǒng)銀行到達(dá)臨界點(diǎn)》報(bào)告稱，中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT在金融服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展遠(yuǎn)超西方同行GAFA（Google，Apple，F(xiàn)acebook，Amazon）。在這樣的背景下，微金融利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)，通過其構(gòu)建的微融資生態(tài)圈，從電商平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)、各類融資平臺(tái)、企業(yè)主私人社交信息等多種渠道以遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)生產(chǎn)軟信息的成本獲取大量有效信息，從而減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)金融普惠。此外，基于大數(shù)據(jù)的信用貸款大大提升了放款速度，與中小微企業(yè)資金需求的“短、頻、快”特征更加匹配，還能動(dòng)態(tài)監(jiān)控中小微企業(yè)運(yùn)營情況?？傊?，微金融在提高資金供給方和資金需求方匹配效率方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。

以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為技術(shù)背景的微金融，能利用信息流帶動(dòng)資金流的發(fā)展，進(jìn)一步帶動(dòng)人才流、物資流，從而促進(jìn)資源的有效配置，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整發(fā)揮積極作用。

微金融的覆蓋面以中小微企業(yè)和個(gè)人為主，相應(yīng)的大數(shù)據(jù)也包含了企業(yè)運(yùn)營數(shù)據(jù)、客戶信息、個(gè)人隱私等細(xì)節(jié)記錄。這些數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)增加了數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，鑒于一些個(gè)人數(shù)據(jù)的所有權(quán)和使用權(quán)并沒有明確界定，掌握大數(shù)據(jù)的企業(yè)也存在濫用數(shù)據(jù)的可能。為保障我國數(shù)據(jù)信息安全，首先，應(yīng)進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)個(gè)人隱私等敏感信息的使用界定清楚法律邊界，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域敏感數(shù)據(jù)的監(jiān)管。其次，在鼓勵(lì)對(duì)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)進(jìn)行應(yīng)用研發(fā)的同時(shí)，還應(yīng)該加大對(duì)數(shù)據(jù)安全技術(shù)研發(fā)的投入，規(guī)范數(shù)據(jù)市場(chǎng)，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高大數(shù)據(jù)安全技術(shù)水平，以期促進(jìn)我國網(wǎng)絡(luò)信息產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。