本周我們發(fā)布中科云網(wǎng)首次覆蓋報告，公司有望成為網(wǎng)絡信息安全化戰(zhàn)略下的最大收益標的之一，目標價14元，給予增持評級。

摘要：

一周市場回顧本周傳媒板塊漲幅為+1.44%，表現(xiàn)弱于大盤（同期上證綜指+0.24%）。

行業(yè)觀點：增持，“跨界”接棒“白馬”雖然近期跨界概念股有較大調(diào)整，但我們認為，傳媒板塊熱點將再次出現(xiàn)切換，即跨界主題重新接棒白馬回歸。我們認為，估值高、市值大是傳媒白馬股在2014年上漲的主要障礙，再融資放松這一上漲催化劑在前期也有較充分的預期。而市值小和預期不充分恰恰跨界公司的優(yōu)勢所在，在產(chǎn)業(yè)上體現(xiàn)為被并購標的對小市值上市公司的偏好，在資本市場上則體現(xiàn)為對跨界公司的缺乏了解。以上觀點與市場認為跨界概念股多是炒作的觀點有較大差異。

主題投資機會：

（1）向在線教育跨界：推薦漲幅相對較小的拓維信息、中南傳媒。

（2）向市場化機制跨界：上海模式的示范作用將逐步顯現(xiàn)，北京有望成為下一個跟進地區(qū)，推薦歌華有線。

（3）向數(shù)字營銷跨界：推薦快速切入數(shù)字營銷領域的利歐股份、藍色光標。

（4）向綜藝節(jié)目跨界：綜藝節(jié)目通過將廣告客戶和優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的深度綁定在2014年異軍突起，推薦華錄百納、光線傳媒，受益標的浙富控股（夢想強音資產(chǎn)注入）。

（5）向游戲跨界：跨界而來的中小市值上市公司則受到青睞，推薦互動娛樂、科冕木業(yè)。

傳媒行業(yè)一周要聞

【移動醫(yī)療】2013年中國移動醫(yī)療市場規(guī)模23.6億元，增幅26.9%；

【移動游戲】SuperData：2014年全球移動游戲營收已達211億美元。艾媒咨詢：2014上半年，中國手游市場規(guī)模達到117.8億元，環(huán)比增長63.4%;手機游戲用戶已達4.48億，環(huán)比增長16.4%。

重點公司一周動態(tài)與最新點評

【中科云網(wǎng)首次覆蓋報告】不考慮定增，預計2014-16年EPS0.04元、0.14元和0.15元,考慮到中科院計算所國家隊背景，以及互聯(lián)網(wǎng)信息安全應用的稀缺性，給予一定的估值溢價，12個月目標價14元，給予增持評級；

【博瑞傳播】擬與騰訊游戲簽訂《橫掃西游》移動游戲產(chǎn)品獨家代理協(xié)議。