在已經(jīng)過去的2018年，受宏觀經(jīng)濟大環(huán)境影響，工業(yè)能源領域既面臨與其他行業(yè)相似的困境，也呈現(xiàn)出自身的特點。

這一年，油氣行業(yè)跟隨國際油價的震蕩，上下起伏;煤、鋼行業(yè)延續(xù)“去產(chǎn)能”紅利，業(yè)績飄紅;煤電矛盾依舊存在，電企虧損嚴重，且央企電力公司出現(xiàn)一輪波及面很廣的人事變動;新能源行業(yè)終于直面“斷奶”期，開始走向獨立;環(huán)保政策對于工業(yè)能源行業(yè)的影響則依舊很大。

在機器人行業(yè)，巨頭們正在頻繁下注，積極擴產(chǎn);電池行業(yè)高速發(fā)展，但同時面臨產(chǎn)能過剩陣痛，開始洗牌;商業(yè)航天領域開始破局，進行了多個首次嘗試。

對于部分民營能源企業(yè)而言，2018年的環(huán)境格外殘酷。在融資環(huán)境整體趨緊、產(chǎn)業(yè)結(jié)構升級等因素下，破產(chǎn)、債務違約變得更為頻繁。

界面新聞篩選出十三個關鍵詞，供讀者回首過去一年里工業(yè)能源領域發(fā)生的大事。

期貨上市

2018年是中國首個國際化期貨品種——原油期貨上市元年。

3月26日，中國原油期貨在上海國際能源交易中心正式掛牌上市，邁出了躋身區(qū)域原油貿(mào)易基準價的萬里長征第一步。

8月8日，中國原油期貨成交量達到新高，首次超過原先排名全球第三的阿曼原油期貨。9月7日，期貨完成了首次交割，順利打通全流程。

11月15日，上海國際能源交易中心獲得新加坡金融管理局(MAS)批準，成為認可的市場經(jīng)營者(RMO)，允許新加坡符合條件的機構和個人入場交易。

截至12月10日，中國原油期貨達到1300萬口的交易量，每口的規(guī)格為1000桶，在全球已占有6%的市場份額，僅次于WTI原油期貨和布倫特原油期貨。

上市第一年，中國原油期貨邁入穩(wěn)步增長階段，但其價格與歐美原油期貨相關性依然很高，均在90%以上。目前尚處于探索合理價差階段，與歐美成熟期貨品種還存在一定差距。

除原油期貨外，中國期貨國際化的另一品種為鐵礦石。5月4日，中國大連商品交易所鐵礦石期貨正式引入境外交易者，成為國內(nèi)首個實現(xiàn)對外開放的已上市期貨品種。

油價震蕩

2018年以來，國際油價起起落落，持續(xù)震蕩，全年呈現(xiàn)倒“V”反轉(zhuǎn)走勢。

從年初開盤直到10月初，基于OPEC高度的減產(chǎn)執(zhí)行率以及美國對伊朗等國的制裁，油價震蕩上行并在10月初達到年內(nèi)最高水平。

10月7日，WTI原油期貨最高觸及76.9美元/桶;布倫特原油期貨最高一度升至86.74美元/桶，累計上漲約27.38%和28.45%。

但伴隨著原油市場供需關系逆轉(zhuǎn)、美國對伊朗制裁予以多國豁免、資本市場大跌拖累油價等因素的出現(xiàn)，10月初至今，國際油價現(xiàn)暴跌趨勢。

11月23日，國際油價創(chuàng)下2015年9月以來最大單日跌幅記錄。WTI原油期貨結(jié)算價為50.39美元/桶，同比下跌7.76%;布倫特原油期貨結(jié)算價為59.09美元/桶，同比下跌6.03%。

即使12月初OPEC+達成的新減產(chǎn)協(xié)議，也無法給油價帶來有力推動。

截至12月26日，布倫特原油期貨已經(jīng)自10月的高點下跌了41.18%，WTI原油期貨的跌幅則達到44.01%。國際油價回吐年初以來的所有漲勢，并跌至2014年底以來的最低水平。

伴隨國際油價，2018年國內(nèi)成品油調(diào)價呈現(xiàn)“十三漲十二跌一擱淺”格局，在年末遭遇“五連跌”。全部漲跌沖抵后，汽油累計跌幅為490元/噸，柴油跌幅為465元/噸。

天然氣保供

由于推進“煤改氣”等多重因素的影響，去年冬季，華北、華東地區(qū)出現(xiàn)了較大面積“氣荒”，引發(fā)社會民生問題，引起國家高層密切關注。

“天然氣保供”成為2018年國家領導部門及各大油氣公司重點關注問題。中國天然氣產(chǎn)業(yè)體系建設由此進入“加速期”。

2月，國家發(fā)改委提出，全力以赴做好天然氣產(chǎn)供儲銷體系建設工作;7月，國務院發(fā)布《打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》，指出要控制“煤改氣”速度，堅持以氣定改;9月，國務院印發(fā)《關于促進天然氣協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(下稱意見)提出，按照宜電則電、宜氣則氣、宜煤則煤、宜油則油的原則，充分利用各種清潔能源推進大氣污染防治和北方地區(qū)冬季清潔取暖。

經(jīng)過一年的努力，中國天然氣產(chǎn)供儲銷體系建設取得一定成效。

根據(jù)中國石化經(jīng)濟技術研究院提供的數(shù)據(jù)顯示，2018年，國內(nèi)天然氣產(chǎn)量約為1603億立方米，同比増長7.8%;天然氣進口量將達1195億立方米，同比增長近三成。

2018年，全國新開工儲氣項目近100個，儲氣能力新增35億立方米，總的儲氣能力達到160億立方米。十大重點工程加快了管網(wǎng)互聯(lián)互通，資源調(diào)配能力增強。

天然氣需求也出現(xiàn)超預期增長。預計全年全國天然氣消費量將達2770億立方米，同比增長17%，占一次能源消費比重約8%。

高層大換班

2018年，電力系統(tǒng)迎來新一輪高層領導大調(diào)整，數(shù)家央企多位高層領導退休。

5月，大唐集團副總經(jīng)理、黨組成員李小琳退休;5月，國家電網(wǎng)原副總經(jīng)理王敏調(diào)任華能集團擔任副總經(jīng)理;7月，華能集團總經(jīng)理、黨組副書記黃永達年滿60歲退休;8月，大唐集團董事長、黨組書記陳進行年滿63歲退休;10月，華電集團黨組書記、董事長趙建國年滿60周歲退休，由原總經(jīng)理溫樞剛接任;11月，華能集團董事長曹培璽到齡退休，時任國家電網(wǎng)董事長舒印彪調(diào)任華能集團，接替一把手職務。

12月13日，國家電網(wǎng)宣布公司原總經(jīng)理寇偉任董事長、黨組書記;大唐集團原總經(jīng)理陳飛虎也升任公司董事長、黨組書記。

12月29日，國家電網(wǎng)原副總經(jīng)理辛保安被任命為國家電網(wǎng)董事、總經(jīng)理。

至此，中國電力系統(tǒng)中已有國家電網(wǎng)、華能集團、華電集團、大唐集團四家央企完成了董事長人選的更新。華能集團、華電集團、大唐集團這三家公司的“二把手”總經(jīng)理職務仍空缺。

央企重組大背景下，在頻繁的人事變動中，關于五大電力集團合并的傳聞也在坊間四起，主要圍繞大唐集團、華電集團和華能集團等。

環(huán)保高壓持續(xù)

今年10月的一次公開講話中，中國寶武董事長陳德榮將環(huán)保約束稱為懸在國內(nèi)鋼企頭頂?shù)倪_摩克利斯之劍。他擔心，那些身處重點城市的鋼鐵廠不得不面臨退城搬遷的結(jié)局。

不到兩個月后，中國寶武與江蘇省政府達成了協(xié)議，宣布在未來十年關停位于省會城市南京的鋼鐵生產(chǎn)基地，并將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到該省的東北部濱海地區(qū)。

這項決定與陳德榮所提及的環(huán)保約束不無關聯(lián)。

國務院在今年3月發(fā)布的《打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》中，將加大產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整力度列為改善環(huán)境、空氣質(zhì)量的首要措施。鋼鐵、水泥、平板玻璃和化工等行業(yè)的企業(yè)均被列為關停、搬遷和轉(zhuǎn)型發(fā)展的對象。

根據(jù)這份計劃，到2020年，地級及以上城市空氣質(zhì)量的優(yōu)良天數(shù)比例將達到80%，重度及以上污染天數(shù)比率必須比2015年下降25%以上。

可以想見，盡管隨著宏觀經(jīng)濟走勢的變化，環(huán)保約束的尺度可能有所不同，但這柄懸在上空的達摩克利斯之劍將長期存在，它也將不僅僅指向鋼鐵行業(yè)。

山東、江蘇等地已針對化工行業(yè)開展了專項行動。山東全省化工園區(qū)和專業(yè)化工園區(qū)數(shù)量要控制在100家以內(nèi)，力爭實現(xiàn)化工生產(chǎn)企業(yè)戶數(shù)在各市公告的7595家基礎上減少20%以上。這意味著山東要關停約1500家化工企業(yè)。

債務危機

2018年，民營企業(yè)債務危機集中爆發(fā)，能源行業(yè)也不例外，涉及煤炭、化工、環(huán)保等多個行業(yè)。

7月，民營煤炭企業(yè)巨頭永泰能源(600157.SH)發(fā)行的金額為15億元的2017年度第四期短期融資券未能按期兌付，構成實質(zhì)性違約。之后多筆債務交叉觸發(fā)違約，并持續(xù)至今。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至11月底，永泰能源已違約的債券總數(shù)達12只，金額約167.78億元。其資產(chǎn)負債率達73.49%，總負債791.5億元。

同樣深陷巨額債務危機的寶塔石化，如今尚未公布明確的解決方案。

作為寧夏最大的民營企業(yè)，寶塔石化集團7月公告稱，由于工作失誤，旗下寶塔財務公司未能對風控兌付問題進行嚴格統(tǒng)籌，造成持有寶塔票據(jù)的客戶未能如期兌付。

據(jù)界面新聞了解，截至11月底，寶塔財務公司尚未兌付的銀行電子承兌匯票超過170億元，到期應該兌付的票據(jù)超過50億元。

因涉嫌票據(jù)詐騙一案，目前寶塔石化董事長孫珩超等八名涉案犯罪嫌疑人已經(jīng)被批準逮捕。

化工企業(yè)也不例外，曾入選2017年中國石化企業(yè)50強的洪業(yè)集團也面臨債務糾紛，并陷入破產(chǎn)重整。

今年債務違約公司的一大特點是，多為區(qū)域性龍頭公司。這是因為，新一輪的產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整加劇了產(chǎn)業(yè)競爭，與全國乃至世界性的龍頭公司相比，區(qū)域性龍頭公司競爭性弱，在產(chǎn)業(yè)升級中容易受到大型公司的擠壓。

加上國內(nèi)融資環(huán)境整體趨緊，融資難度加大、融資成本大幅提高。對民營企業(yè)而言，一旦經(jīng)營業(yè)績惡化，融資壓力陡升，信用風險加速暴露直至觸發(fā)違約。

2019年債市壓力依舊不小，更需防范風險。

風光“斷奶”

中國政府正在著手加速可再生能源產(chǎn)業(yè)的成熟，促使風電、光伏駛向獨立的軌道，“去補貼”成為“斷奶”最重要的手段。

5月，國家能源局發(fā)布《關于2018年度風電建設管理有關要求的通知》要求，從2019年起，各省(自治區(qū)、直轄市)新增核準的集中式陸上風電、海上風電項目全部通過競爭方式配置和確定上網(wǎng)電價。

這意味著，中國風電行業(yè)明年將面臨“競價”大考，以此為“平價”上網(wǎng)做鋪墊。11-12月，寧夏、廣東等地先行試水，相繼印發(fā)了相關風電項目競爭配置細則。

風電競價上網(wǎng)的通知下發(fā)后不久，光伏行業(yè)迎來了性質(zhì)相仿的“531”新政。6月1日，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關于2018年光伏發(fā)電有關事項的通知》，對新建規(guī)模的控制和降低補貼的強度空前，引起業(yè)內(nèi)一片嘩然，反應強烈。這對2017年實現(xiàn)53GW新增裝機的光伏行業(yè)來說，無疑是一個“過山車”式的大轉(zhuǎn)折。

根據(jù)國務院發(fā)布的《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014-2020年)》，到2020年，中國風電要實現(xiàn)裝機達到2億千瓦，且與煤電上網(wǎng)電價相當?shù)哪繕?光伏要實現(xiàn)裝機達到1億千瓦左右，且與電網(wǎng)銷售電價相當?shù)哪繕恕?/p>

上述兩項政策的推出，意味著風電和光伏行業(yè)洗牌進程的加快和產(chǎn)業(yè)集中度的進一步提高，補貼退坡及平價上網(wǎng)的“窗口期”，將比預期更快實現(xiàn)。

拆分重組

拆分合并仍然是2018年化工圈不可或缺的戲碼。

在這一年，巴斯夫完成了公司歷史上最大規(guī)模的并購，花費76億歐元買下了拜耳農(nóng)化板塊的部分核心資產(chǎn)，進入了此前未曾涉足的種子業(yè)務。

這項收購受益于拜耳兼并孟山都的宏大計劃。為了迎合反壟斷的要求，拜耳不得不剝離上述業(yè)務，以實現(xiàn)630億美元收購孟山都的目標。這項歷時兩年的交易也在6月交割，新公司成為了種子及農(nóng)藥行業(yè)的巨無霸，占據(jù)全球市場超過四分之一的份額。

以立邦漆聞名的阿克蘇諾貝爾則分拆了自己的部分業(yè)務，它將專業(yè)化學品板塊以101億歐元的價格出售給凱雷投資集團與新加坡政府投資公司，意圖收縮戰(zhàn)線，專注于涂料和油漆主業(yè)。

另一則引人注目的消息，則是中國化工集團和中化集團的合并傳聞。年中，中化集團董事長寧高寧獲得任命，將兼任中國化工集團董事長。這一舉動被解讀為兩大化工央企重組的前兆，而“兩化合并”能否成真，還有待來年揭曉。

淡季不淡、旺季不旺

2018年，國內(nèi)動力煤市場整體呈現(xiàn)“旺季不旺、淡季不淡”的局面，但總體處于高位狀態(tài)。

市場煤價自2月起一路下滑，4月初噸價跌破600元，在4月底又開始反彈。5月中上旬，北方港5500K動力煤現(xiàn)貨平倉價快速漲至660-670元/噸。

在傳統(tǒng)用煤淡季的4、5月，煤價出現(xiàn)“淡季不淡”的趨勢，主要由于該時期全國平均氣溫高于常年平均水平，降溫負荷啟動較早。加上工業(yè)企業(yè)錯峰用能，帶動耗煤量大增，市場煤價小幅上漲。

5月中下旬，國家發(fā)改委宣布將采取九項措施穩(wěn)定煤價，同時嚴厲打擊違法違規(guī)炒作煤價、囤積居奇等行為。

在政策的打壓下，市場煤價出現(xiàn)了短暫的下調(diào)。6月后，由于下游終端補庫需求陸續(xù)釋放，以及對“迎峰度夏”期間國內(nèi)供需偏緊局面的預期，煤價又重回高位，CCI5500動力煤價格一度報701元/噸，這是該價格自3月以來首次突破700元/噸大關。

之后，由于電廠去庫存進程偏慢、供給給力、水電替代效應較好，且環(huán)保限產(chǎn)導致暑期工業(yè)用電下滑，需求遠不及市場預期，7-8月港口市場煤交易價格出現(xiàn)“旺季不旺”現(xiàn)象，價格下跌的現(xiàn)象。

進入傳統(tǒng)用煤淡季9-10月，部分存煤下降的電廠拉運積極性開始恢復，加之貿(mào)易商發(fā)運量減少，港口現(xiàn)貨吃緊，市場煤價又出現(xiàn)小幅上漲。

年底進入冬季用煤高峰，但經(jīng)過前期淡季的提前補庫，電廠庫存量仍處于相對高位，以去庫存為主，增量采購需求釋放有限，煤價趨跌。12月下旬，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)跌破600元大關。

利潤大增

自2017年以來，中國鋼材在去產(chǎn)能、剔除地條鋼以及嚴格的環(huán)保組合拳之下，價格高企，鋼鐵行業(yè)一改前幾年的頹勢一路飄紅。

2018年，鋼鐵行業(yè)盈利態(tài)勢依舊保持，這主要得益于前三季度的良好業(yè)績表現(xiàn)。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年前三季度，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額增長14.7%，新增利潤主要來源于鋼鐵、建材、石油、化工行業(yè)。其中，鋼鐵行業(yè)利潤增長為71.1%。

截至10月底，26家鋼鐵上市公司中，盈利24家，虧損2家，75%以上鋼企前三季度盈利同比增五成以上。

中國寶武集團以157.47億元凈利潤排在鋼企盈利榜首，同比去年前三季度增長34.96%。鞍鋼股份(00347.HK)和馬鋼股份(600808.SH)分別位列鋼企盈利第二、三位，利潤同比增80.52%、103.79%。

前三季度盈利同比翻番的，還有華菱鋼鐵(000932.SZ)、柳鋼股份(601003.SH)、沙鋼股份(002075.SZ)、攀鋼釩鈦(000629.SZ)等，尤其是攀鋼釩鈦，同比盈利暴增205.5%。

也有少數(shù)財報不盡如人意的。其中，八一鋼鐵(600581.SH)前三季度利潤同比下降33.29%;撫順特鋼(600399.SH)和中原特鋼(002423.SZ)分別虧損1.26億元和0.65億元。

從鋼企財報來看，特鋼企業(yè)盈利不如普鋼，冷軋不如熱軋，熱軋不如建材。

擴產(chǎn)

在全球最大的工業(yè)機器人市場，巨頭們在2018年頻繁下注，瑞士工業(yè)龍頭ABB是最新的一個案例。

11月，ABB總裁兼首席執(zhí)行官史畢福專程來到中國，宣布將在上海投資10億元，新建ABB歷史上最大的一座機器人工廠。新工廠建成后，其在中國的工業(yè)機器人年產(chǎn)能將達到10萬臺。

中國在過去五年連續(xù)問鼎全球最大的工業(yè)機器人消費國。2017年，中國市場的機器人銷量達到14.1萬臺，同比增長58%，兩項數(shù)字均創(chuàng)下歷史新高。這一年，ABB在中國的工業(yè)機器人銷量也實現(xiàn)了同比翻番。

不斷增長的“機器換人”需求此前已吸引了安川、庫卡等機器人巨頭的投資。2018年年中，安川在江蘇常州的機器人工廠率先完成擴產(chǎn)，每年將因此增加6000臺機器人的產(chǎn)能。庫卡也宣布在廣東順德建立新生產(chǎn)基地的計劃，在2024年前，其在中國的產(chǎn)能將提高到每年10萬臺。

這些跡象似乎預示著，中國工業(yè)機器人行業(yè)的黃金期仍將延續(xù)。

產(chǎn)能過剩與洗牌

產(chǎn)能過剩和洗牌是2018年動力電池領域的關鍵詞。

據(jù)不完全統(tǒng)計，僅截至2017年末，中國動力電池規(guī)劃產(chǎn)能已超過200GWh。截至2018年末，僅寧德時代和比亞迪兩家企業(yè)的合計產(chǎn)能就將接近60GWh。

與此對應的是，今年前11個月，中國動力電池裝機總量同比增長77%，但只有43.63GWh。

在動力電池企業(yè)擴張的同時，產(chǎn)能利用率持續(xù)下降。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計顯示，2018年一季度，中國動力電池產(chǎn)能利用率已跌至19%，同比下降12.3個百分點。業(yè)內(nèi)人士預計，產(chǎn)能過剩的狀況或?qū)⒀永m(xù)到2023年。

中國電動汽車百人會理事長陳清泰表示，中國動力電池配套企業(yè)已從2015年的約150家降到了2017年的100家左右，1/3的企業(yè)被淘汰出局。

為了提升市場競爭力，頭部企業(yè)逐漸加大布局。其中，寧德時代先后與廣汽集團、上汽集團、吉利和東風汽車合作組建合資企業(yè)，比亞迪也與長安汽車成立了合資公司。

動力電池領域的頭部效應在2018年愈加凸顯。根據(jù)中汽研合格證數(shù)統(tǒng)計顯示，今年前三季度，中國動力電池裝機量排名前五的企業(yè)占到市場份額的76.1%，該數(shù)字在2017年為61%。

堅瑞沃能(300116.SZ)和成飛集成(002190.SZ)等公司，則深陷虧損旋渦。猛獅科技(002684.SZ)也存在運營資金緊缺情況。

2018年以來，松下大連工廠已經(jīng)投入量產(chǎn)，LG化學、三星在華投資的電池項目也已開工建設。未來，中國動力電池企業(yè)或?qū)⒚鎸碜匀枕n企業(yè)的更加激烈的市場競爭。

首飛與投資熱

2018年，中國商業(yè)航天，特別是民營航天企業(yè)飛速成長。經(jīng)歷了首次民營亞軌道火箭發(fā)射、首次民營運載火箭發(fā)射嘗試、首次小衛(wèi)星批量制造、國家發(fā)射場首次向民營火箭企業(yè)開放等。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2018年底，中國已有超過110家商業(yè)航天初創(chuàng)企業(yè)相繼成立。

作為軍民融合和高端制造的交叉領域，國家對商業(yè)航天的支持力度不斷提升，資本隨之大量涌入。

據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計，包括藍箭航天、零壹空間、星際榮耀在內(nèi)的七家民營火箭初創(chuàng)企業(yè)在2018年共獲得10筆投資，已披露的投資金額約7億元。包括九天微星、天儀研究院、銀河航天、微納星空在內(nèi)的七家民營衛(wèi)星初創(chuàng)公司也獲得了11筆投資。

業(yè)內(nèi)人士認為，作為一個新生兒，中國商業(yè)航天已經(jīng)開始獨立前行。2015年至今的三年多，商業(yè)航天的頭部企業(yè)已經(jīng)顯現(xiàn)，行業(yè)生態(tài)正逐步繁榮，部分企業(yè)已明確定位并開始差異化發(fā)展。

但商業(yè)航天還處于發(fā)展的初步階段，市場尚未完全打開，初創(chuàng)企業(yè)體量依然較小，民營運載火箭仍處于空白狀態(tài)。

下一步，如何更好地將市場和技術結(jié)合、構建供應鏈并實現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)以及應對資本壓力等難題，是初創(chuàng)企業(yè)需要面對的。