全球電纜巨頭普睿司曼集團(tuán)和通用電纜公司當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月4日發(fā)布公告稱，雙方已達(dá)成最終合并協(xié)議，普睿司曼將以每股30美元現(xiàn)金收購?fù)ㄓ秒娎|，總交易價(jià)值約30億美元（包括債務(wù)）。

該交易已得到公司董事會(huì)的一致通過，并由通用電纜公司董事會(huì)向股東推薦，預(yù)計(jì)將于2018年第三季度完成交割。目前，該筆交易還有待至少占多數(shù)股權(quán)已發(fā)行股份的通用電纜股東、監(jiān)管批準(zhǔn)和其他監(jiān)管條件批準(zhǔn)。

普睿司曼集團(tuán)首席執(zhí)行官Valerio Battista表示：“收購?fù)ㄓ秒娎|是普睿司曼集團(tuán)具有里程碑意義的時(shí)刻，也是為股東和客戶創(chuàng)造價(jià)值的戰(zhàn)略和獨(dú)特機(jī)會(huì)。通過兩家行業(yè)領(lǐng)先的電纜制造商的合并，我們將進(jìn)一步強(qiáng)化在北美地區(qū)的業(yè)務(wù)，擴(kuò)大我們在歐洲和南美的業(yè)務(wù)，鞏固我們在這個(gè)領(lǐng)域的地位。”

通用電纜董事會(huì)非執(zhí)行主席John E. Welsh表示：“今天的公告是通用電纜董事會(huì)對戰(zhàn)略替代性方案進(jìn)行徹底和強(qiáng)有力的評(píng)估的結(jié)果。我們相信這筆交易能夠?yàn)楣蓶|創(chuàng)造最大價(jià)值。“

通用電纜公司總裁兼首席執(zhí)行官M(fèi)ichael T. McDonnell說：“這種結(jié)合是一個(gè)理想的策略，確保我們能夠在電線電纜行業(yè)不斷變化和發(fā)展的今天迎接未來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我們將共同為全球電線電纜行業(yè)提供強(qiáng)大的產(chǎn)品和服務(wù)組合以及新產(chǎn)品創(chuàng)新。重要的是，普睿司曼和通用電纜公司擁有共同的愿景和基于相似價(jià)值的高度兼容的文化。”

Michael T. McDonnell繼續(xù)說道：“過去幾年來，我們的員工努力轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)，包括理順資產(chǎn)基礎(chǔ)，重新調(diào)整核心業(yè)務(wù)，精簡供應(yīng)鏈，加速關(guān)鍵領(lǐng)域盈利增長和創(chuàng)新，我對此感到非常自豪。今天的宣布是對團(tuán)隊(duì)艱苦奮斗和不懈奉獻(xiàn)的證明。”

財(cái)務(wù)信息

根據(jù)截至2017年9月30日的前12個(gè)月綜合業(yè)績，合并后集團(tuán)的銷售額將超過110億歐元，經(jīng)調(diào)整EBITDA約為9.3億歐元。合并后的集團(tuán)將在全球50多個(gè)國家擁有約31,000名員工。

普睿司曼預(yù)計(jì)，合并后的集團(tuán)將在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)約1.5億歐元的運(yùn)行稅前成本協(xié)同效應(yīng)，主要來自采購，間接成本節(jié)約和生產(chǎn)足跡優(yōu)化。一次性整合成本估計(jì)約為2.2億歐元。

預(yù)計(jì)交易將在收購?fù)瓿珊蟮牡谝荒陜?nèi)（不包括成本協(xié)同效應(yīng)和相關(guān)實(shí)施成本之前）為普睿司曼股東帶來10-12％的EPS增長。

普睿司曼董事會(huì)要求集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官分析在未來12個(gè)月內(nèi)實(shí)施供股或其他可比結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)，最高總額為5億歐元。

高盛國際和意大利中期銀行擔(dān)任此次收購的金融顧問，Wachtell，Lipton，Rosen＆Katz擔(dān)任法律顧問，J.P. Morgan證券公司擔(dān)任通用電纜的財(cái)務(wù)顧問，Sullivan＆Cromwell LLP擔(dān)任法律顧問。

并購風(fēng)云

早在2015年初，電纜網(wǎng)就曾報(bào)道，普睿司曼有意并購?fù)ㄓ秒娎|以進(jìn)一步提高普睿司曼在北美地區(qū)的市場地位。

意大利《共和報(bào)》也引用“知情人士”稱，普睿司曼首席執(zhí)行官在與意大利投資銀行中期銀行（Mediobanca，即此次收購的金融顧問）的閉門午餐中提出了這一“并購”的可能性，這也使通用電纜成為素來以整合公司能力聞名的普睿司曼首席執(zhí)行官最具吸引力的一個(gè)“目標(biāo)”。

無論是普睿司曼還是通用電纜，都是電纜行業(yè)的“百年老字號(hào)”，也都曾通過并購實(shí)現(xiàn)市場份額增長。例如，2005年，高盛集團(tuán)的私募股權(quán)基金收購了Pirelli &C. SpA電力電纜和通訊電纜業(yè)務(wù)，然后更名為普睿司曼。2011年，普睿司曼再通過收購荷蘭競爭對手Draka一躍成為全球最大的電纜制造商。

普睿司曼首席財(cái)務(wù)官也在一次專訪中透露，普睿司曼的目標(biāo)是成為電纜行業(yè)的“整合者”，而目前的電纜行業(yè)還太過分散。