到年末了，光伏相關政策不斷落地，且都是利好。本文主要對近期的光伏政策進行梳理，試圖探索政策之間的關聯(lián)以及主管部出臺利好政策的動力和想法。

一、運營端：2020年全國范圍內(nèi)有效解決棄光問題

《解決棄水棄風棄光問題實施方案》發(fā)布。2017年11月13日，國家能源局、國家發(fā)改委正式下發(fā)《解決棄水棄風棄光問題實施方案》(以下簡稱《方案》)，明確按年度實施可再生能源電力配額制，并在2020年全國范圍內(nèi)有效解決棄水棄風棄光問題。方案共13頁，內(nèi)容達27條之多，解決“三棄”(棄水棄風棄光)問題的難度可見一斑。我們認為《方案》主要有以下三個亮點：(1)制定了2017年的目標，并提出各地要逐年下調(diào)目標，以在2020年全國范圍內(nèi)有效解決“三棄”問題;(2)明確按年度實施可再生能源電力配額制，并明確了配額的考核主體;(3)再次重申解決“三棄”問題的重要性。

2017年解決棄光的目標出臺，同時要求各地逐年下調(diào)目標，以在2020年全國范圍內(nèi)有效解決棄光問題?！斗桨浮访鞔_提出2017年解決棄光的目標：甘肅、新疆棄光率降至20%左右，陜西、青海棄光率力爭控制在10%以內(nèi);其它地區(qū)光伏發(fā)電年利用小時數(shù)應達到國家能源局2016年下達的本地區(qū)最低保障收購年利用小時數(shù)(或棄光率低于5%)。《方案》同時要求各省(自治區(qū)、直轄市)能源管理部門要及時總結解決棄光的工作成效和政策措施，并提出后續(xù)年度解決棄光的年度工作目標，確保棄光電量和限電比例逐年下降，以到2020年在全國范圍內(nèi)有效解決棄光問題。

各省級區(qū)域按年度實施可再生能源電力配額制，配額考核的主體是電網(wǎng)企業(yè)、配售電企業(yè)和電力生產(chǎn)企業(yè)。與以往直接給出2020年的配額指標不同，《方案》指出，要綜合考慮各省(自治區(qū)、直轄市)可再生能源資源、電力消費總量、跨省跨區(qū)電力輸送能力等因素，按年度確定各省級區(qū)域全社會用電量中可再生能源電力消費量最低比重指標(配額指標)，這樣實施的話，配額制執(zhí)行的節(jié)奏就更加可控。而之前一直懸而未決的配額考核主體也首次明確，電網(wǎng)企業(yè)、配售電企業(yè)和電力生產(chǎn)企業(yè)作為配額考核的主體：各類電力相關市場主體共同承擔促進可再生能源利用的責任，各省級電網(wǎng)企業(yè)及其他地方電網(wǎng)企業(yè)、配售電企業(yè)(含社會資本投資的增量配電網(wǎng)企業(yè)、自備電廠)負責完成本供電區(qū)域內(nèi)可再生能源電力配額，電力生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)電裝機和年發(fā)電量構成應達到規(guī)定的可再生能源比重要求。具體的細節(jié)會在未來發(fā)布的《可再生能源電力配額及考核辦法》中進行公布，同時《方案》也再次指出“綠證+配額”可能會作為未來補貼退坡的實行制度：完善可再生能源電力綠色證書及交易機制，形成促進可再生能源電力生產(chǎn)和消費的新發(fā)展模式。

在煤價高企、政策多管齊下的背景下，“三棄”問題再次被重申，棄光改善有望成為全年主題。2016年在煤炭去產(chǎn)能的壓力下，地方政府為了保煤礦，火電的上網(wǎng)權重有所增加，加之2016年用電量增速趨緩，新能源消納承壓，棄光限電現(xiàn)象嚴重。而今年以來，棄光持續(xù)改善，1-9月，棄光率同比下降3.8個百分點，我們認為，煤價高企和政策密集出臺是今年棄光明顯改善的主要原因：(1)今年以來，煤炭價格維持高位，地方政府保煤礦壓力減小;(2)能源局出臺了光伏的紅色預警機制，地方政府，特別是棄光率高的三北地區(qū)，為了建設能源大省，需要著力解決光伏的消納問題，以獲得光伏等能源項目的核準，地方政府解決消納問題的主動性大幅提升;(3)煤炭價格高企，導致火力發(fā)電成本增加，經(jīng)濟性下滑，火電的競爭性變差，光伏等新能源發(fā)電經(jīng)濟性凸顯，今年以來光伏等新能源已成為大型發(fā)電企業(yè)的主要利潤貢獻點，利好光伏的消納;(4)國家密集出臺多項政策改善光伏等新能源的消納問題，主要包括解決補貼問題的綠色電力證書政策、解決“重建輕用”問題的分布式發(fā)電直接交易政策、解決光伏上網(wǎng)調(diào)峰問題的火電廠靈活改性政策以及解決北方地區(qū)冬季棄光嚴重的可再生能源清潔取暖的政策。在煤價高企、政策多管齊下的背景下，能源主管部門再次重申包括棄光在內(nèi)的“三棄”問題，并制定了解決問題的實施方案，這將有利于強化棄光改善的政策支持和方案支撐，棄光改善有望成全年主題。

直接利好存量項目，新增項目真實IRR將重新體現(xiàn)。棄光問題是除補貼拖欠之外限制光伏發(fā)展的第二大問題，一旦棄光現(xiàn)象好轉，首先利好存量的光伏項目，提升其盈利能力，同時也會將光伏的真實內(nèi)部收益率(IRR)體現(xiàn)出來，拉動新的裝機需求。

二、運營端：2020年實現(xiàn)光伏上網(wǎng)電價與電網(wǎng)銷售電價相當

《關于全面深化價格機制改革的意見》提及2020年光伏要實現(xiàn)平價。2017年11月8日，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關于全面深化價格機制改革的意見》(發(fā)改價格〔2017〕1941號)，以下簡稱《意見》，文件第十條中明確提出到2020年實現(xiàn)光伏上網(wǎng)電價與電網(wǎng)銷售電價相當。

定性上說，生態(tài)環(huán)保的屬性以及補貼退坡制度是兩個關鍵點。(1)《意見》將關于光伏上網(wǎng)電價的表述歸類于“五、創(chuàng)新和完善生態(tài)環(huán)保價格機制”，這表明光伏不僅具有電力(能源)屬性，更重要的生態(tài)環(huán)保的屬性;(2)《意見》原文表述是“根據(jù)技術進步和市場供求，實施光伏等新能源標桿上網(wǎng)電價退坡機制，2020年實現(xiàn)光伏上網(wǎng)電價與電網(wǎng)銷售電價相當。”這比《太陽能十三五規(guī)劃》(到2020年，光伏發(fā)電電價水平在2015年基礎上下降50%以上，在用電側實現(xiàn)平價上網(wǎng)目標)和《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014-2020年)》(到2020年，光伏裝機達到1億千瓦左右，光伏發(fā)電與電網(wǎng)銷售電價相當)要更進一步明確了平價的方式，那就是實行補貼退坡制度，我們推測可能指的是明年開始強制實行的“綠證+配額”。

從定量的角度來看，光伏上網(wǎng)電價目前已基本實現(xiàn)用戶側平價，2020年實現(xiàn)發(fā)電側的平價上網(wǎng)也是很有可能的。我國居民生活用電、工商業(yè)用電、大工業(yè)用電的平均電價約為0.51、0.75、0.55元/千瓦時。而我國三類資源區(qū)的標桿上網(wǎng)電價分別為0.65、0.75、0.85元/千瓦時，這表明光伏上網(wǎng)電價已基本上實現(xiàn)用戶側平價。而在上網(wǎng)側，目前的補貼強度(標桿上網(wǎng)電價-當?shù)厝济簶藯U電價)在0.33-0.52元/千瓦時左右，平均比風電高0.26元/千瓦時。隨著全行業(yè)降本增效不斷推進以及非光伏成本不斷降低，上網(wǎng)側平價有望在2020-2022年實現(xiàn)。

平價之后，光伏將迎來新的拐點。2020年實現(xiàn)平價上網(wǎng)之后，光伏行業(yè)將迎來新的拐點，主要從需求和供給兩個維度來看：(1)需求層面，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全社會用電增速維持在6-8%左右，同時國家加強煤電產(chǎn)能退出(2020年煤電裝機規(guī)模力爭控制在11億千瓦以內(nèi)，2017Q3為10.8億千瓦時，十三五期間力爭關停2000萬千瓦)，一方面，國家層面希望電力需求的缺口由不需要補貼的光伏等新能源來彌補，另一方面，主管部門在制定光伏裝機規(guī)劃時將不在考慮可再生能源補貼基金的規(guī)模限制;(2)供給層面，光伏項目的投資核心驅動力是IRR，目前由于沒有實現(xiàn)平價，光伏項目的補貼拖欠問題將導致實際IRR大打折扣，同時造成項目的現(xiàn)金流緊張，一旦平價到來，IRR將恢復到理論值，投資熱情將再次點燃。

三、運營端：分布式發(fā)電“隔墻售電”新模式

分布式發(fā)電市場化交易試點啟動。2017年10月31日，國家發(fā)改委和國家能源局聯(lián)合發(fā)布了《關于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知》(發(fā)改能源[2017]1901號)，這是繼今年3月發(fā)布《關于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知征求意見稿》8個月后千呼萬喚始出來的正式通知文件。

兩種類型的分布式發(fā)電項目可以參與分布式發(fā)電市場化交易。分布式發(fā)電是指接入配電網(wǎng)運行、發(fā)電量就近消納的中小型發(fā)電設施。參與分布式發(fā)電市場化交易的項目應滿足以下要求：(1)接網(wǎng)電壓等級在35千伏及以下項目、單項項目容量不超過20兆瓦(有自身電力消費的，扣除當年最大負荷后不超過20兆瓦);(2)單體項目容量超過20兆瓦但不高于50兆瓦，接網(wǎng)電壓等級不超過110千伏且在該電壓等級范圍內(nèi)就近消納。

分布式發(fā)電市場化交易包括三種交易模式。分布式發(fā)電市場化交易的機制是：分布式發(fā)電項目單位(含個人，以下同)與配電網(wǎng)內(nèi)就近電力用戶進行電力交易：電網(wǎng)企業(yè)(含社會資本投資增量配電網(wǎng)的企業(yè)，以下同)承擔分布式發(fā)電的電力輸送并配合有關電力交易機構組織分布式發(fā)電市場化交易，按政府核定的標準收取“過網(wǎng)費”。具體交易模式分為三種：(1)分布式發(fā)電項目直接售電給電力用戶，向電網(wǎng)支付“過網(wǎng)費”;(2)分布式發(fā)電項目委托電網(wǎng)代售電，電網(wǎng)按綜合售電價格減去“過網(wǎng)費”后轉付給分布式發(fā)電項目單位;(3)電網(wǎng)按國家核定的各類發(fā)電標桿上網(wǎng)電價收購電量，度電補貼要扣除配電網(wǎng)區(qū)域最高電壓等級用戶對應的輸配電價。

分布式發(fā)電市場化交易中“過網(wǎng)費”的征收有兩種標準。“過網(wǎng)費”是指電網(wǎng)企業(yè)為回收電網(wǎng)網(wǎng)架投資的運行維護費用，并獲得合理的資產(chǎn)回報而收取的費用，其核算在遵循國家核定輸配電價基礎上，應考慮分布式發(fā)電市場化交易雙方所占用的電網(wǎng)資產(chǎn)、電壓等級和電氣距離。主要征收標準如下：(1)“過網(wǎng)費”由所在省(區(qū)、市)價格主管部門依據(jù)國家輸配電價改革有關規(guī)定制定，在核定前暫按電力用戶接入電壓等級對應的省級電網(wǎng)公共網(wǎng)絡輸配電價(含政策性交叉補貼)扣減分布式發(fā)電市場化交易所涉最高電壓等級的輸配電價;(2)當分布式發(fā)電項目總裝機容量小于供電范圍上年度平均用電負荷時，過網(wǎng)費執(zhí)行本級電壓等級內(nèi)的過網(wǎng)費標準。超過時執(zhí)行上一級電壓等級的“過網(wǎng)費”標準。

風電、光伏分布式發(fā)電項目的度電補貼降低10-20%。除收取“過網(wǎng)費”外，其他服務包括電量計量、代收電費等，電網(wǎng)均不對分布式發(fā)電項目單位收取任何服務費用。光伏發(fā)電在當?shù)胤植际焦夥l(fā)電的電補貼標準基礎上適度降低;風電度電補貼標準按當?shù)仫L電上網(wǎng)標桿電價與燃煤標桿電價(含脫硫、脫硝、除塵電價)相減確定并適度降低。(1)單體項目容量不超過20兆瓦，度電補貼需求降低比例不得低于10%;(2)單體項目容量超過20兆瓦但不高于50兆瓦的，度電補貼需求降低比例不得低于20%。

分布式發(fā)電市場化交易試點于2018年2月1日實行。試點地區(qū)選擇電力需求量較大、電網(wǎng)接入條件較好，可達到較大總量規(guī)模的市縣級區(qū)域以及經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、工業(yè)園區(qū)、新型城鎮(zhèn)化區(qū)域。2017年12月31日前，有關試點地區(qū)完成試點方案編制，進行交易平臺建設準備。2018年1月31日前，試點地區(qū)完成分布式發(fā)電交易平臺建設、制定交易規(guī)則等相關工作，自2018年2月1日起啟動交易。2018年6月30日前，對試點工作進行總結評估，完善有關機制體系，視情況確定推廣范圍和時間。

分布式發(fā)電“隔墻售電”將再次推動分布式光伏發(fā)展。今年以來分布式發(fā)電發(fā)展迅速，1-9月份，分布式光伏新增15.30GW，同比增長4倍，而這次分布式發(fā)電市場化交易試點為分布式項目提供了“隔墻售電”的新模式，將再次引爆原本就十分火熱的分布式發(fā)電市場。

四、制造端：“領跑者”帶動產(chǎn)業(yè)技術升級

第三批“領跑者”計劃公布。2017年9月22日，國家能源局發(fā)布《關于推進光伏發(fā)電“領跑者”計劃實施和2017年領跑基地建設有關要求的通知》，光伏發(fā)電領跑基地包括應用領跑基地和技術領跑基地，每期領跑基地控制規(guī)模為8GW，其中應用領跑基地和技術領跑基地規(guī)模分別不超過6.5GW和1.5GW。每個基地每期建設規(guī)模0.5GW，應用領跑基地每個項目規(guī)模不小于0.1GW，技術領跑基地每個項目規(guī)模為0.25GW，2017年擬建設不超過10個應用領跑基地和3個技術領跑基地，對應規(guī)模不超過6.5GW，剩余的1.5GW指標作為激勵預留規(guī)模。

什么是光伏領跑者計劃?2015年1月8日，發(fā)改委等八部門發(fā)布《能效領跑者制度實施方案》，其中“能效領跑者”是指同類可比范圍內(nèi)能源利用效率最高的產(chǎn)品、企業(yè)或單位。發(fā)改委將同有關部門制定激勵政策，鼓勵能效“領跑者”產(chǎn)品的技術研發(fā)、宣傳和推廣。而光伏領跑者計劃則是與其并行的一種促進先進光伏技術產(chǎn)品應用和產(chǎn)業(yè)升級，加強光伏產(chǎn)品和工程質量管理的專項方案。光伏領跑者計劃是國家能源局牽頭推動、從2015年開始執(zhí)行，通過建設先進技術光伏發(fā)電基地、新技術應用示范工程等方式實施。目前已經(jīng)實施了兩批，共規(guī)劃裝機規(guī)模6.5GW。

第三批領跑者計劃與前兩批的區(qū)別?第三批領跑者計劃除了之前的應用領跑者基地之外，還首次提出了技術領跑者基地，每期的規(guī)劃規(guī)模為1.5GW，對應3個領跑者基地和6個項目。應用領跑者基地的目的是加速已量產(chǎn)的高效產(chǎn)品的市場推廣，而技術領跑基地通過給光伏制造企業(yè)自主創(chuàng)新研發(fā)、可推廣應用但尚未批量制造的前沿技術和突破性技術產(chǎn)品提供試驗示范和依托工程，以加速科技研發(fā)成果應用轉化，帶動和引領光伏發(fā)電技術進步和市場應用。在投資企業(yè)的選擇上，技術領跑者主要考察企業(yè)的技術和產(chǎn)業(yè)先進性(55%)、技術方案(25%)、業(yè)績水平(10%)和投資能力(10%)，并不考察上網(wǎng)電價，技術領跑者基地的上網(wǎng)電價執(zhí)行所在地的光伏標桿上網(wǎng)電價;而應用領跑者主要考察企業(yè)的上網(wǎng)電價(35%)、技術與產(chǎn)業(yè)先進性(20%)、業(yè)績水平(20%)、技術方案(15%)和投資能力(10%)。在技術指標的設置上，領跑者基地技術指標不定期更新，應用領跑者技術指標將作為市場準入標準參考，而技術領跑者的技術指標作為下期應用領跑者基地的技術指標參考。兩級領跑者的配置很好地踐行了“研發(fā)一代、量產(chǎn)一代、推廣一代”的新技術研發(fā)和推廣方式，在兩級領跑者配置的帶動下，行業(yè)格局將發(fā)生變化，高效化進程將進一步加速，技術實力雄厚的龍頭企業(yè)將受益，強者恒強。

領跑者基地遴選主要考察什么指標?第三批領跑者基地的篩選主要考核的指標包括接網(wǎng)和送出工程(40%)、土地使用及成本(25%)、政策與效果(15%)、太陽能資源及利用(10%)、規(guī)劃方案完善程度(5%)、基地社會效果(5%)，表明對于基地的考核重點在于接入系統(tǒng)建設、消納保障、土地、政策等非光伏成本。因為隨著降本提效的速度加快，光伏成本在度電成本中的占比已經(jīng)越來越低，據(jù)我們測算，目前光伏組件在度電成本中的占比僅為23%，其他非光伏成本，如電網(wǎng)接入、土地租金、融資成本、稅費等非光伏成本的占比反而達到77%，因此領跑者基地遴選時更加關注了非光伏成本，這將有助于平價上網(wǎng)的早日臨近。

領跑者計劃的實施效果如何保障?設定常態(tài)監(jiān)測機制，并預留獎勵裝機指標。每個基地均明確其中一個項目承擔所在基地綜合技術監(jiān)測平臺建設，各基地所在地市(縣)能源主管部門負責選擇具備能力的機構(或企業(yè))建立基地項目集中監(jiān)測評價技術系統(tǒng)，相關監(jiān)測信息報送國家可再生能源信息管理中心。國家可再生能源信息管理中心負責定期發(fā)布各基地的監(jiān)測評價報告。在對領跑者基地進行驗收時，除常規(guī)的工程驗收外，還重點驗收基地項目采用先進產(chǎn)品、電力送出工程建設、生態(tài)保護及土地綜合利用、地方政府服務和收費等。國家能源局對領跑基地建設運行的全過程監(jiān)督，建立健全基地建設運行狀況定期發(fā)布、工作激勵和黑名單、失信懲戒等制度。除此之外，2017年剩余的1.5GW的裝機規(guī)模將作為激勵機制預留規(guī)模，根據(jù)評估情況對按要求按期并網(wǎng)發(fā)電、驗收合格且優(yōu)選確定的電價較光伏發(fā)電標桿電價降幅最大的3個基地增加等量規(guī)模接續(xù)用于應用領跑基地建設。

領跑者計劃將促進光伏向高效化方向發(fā)展，帶動產(chǎn)業(yè)技術升級。2017年7月18日，能源局、工信部和認監(jiān)委聯(lián)合發(fā)布《關于提高主要光伏產(chǎn)品技術指標并加強監(jiān)管工作的通知》，通知指出，多晶硅電池組件和單晶硅電池組件的光電轉化效率的應用領跑者技術指標分別由16.5%、17%提高至17%、17.8%，多晶硅電池組件和單晶硅電池組件分別提高0.5和0.8個PCT。據(jù)測算，符合這一標準的60片組件應該達到多晶組件278W和單晶291W，最終可能執(zhí)行280W的多晶和295W的單晶。同時，從2018年1月1日起，光伏組件的市場準入效率達到16%和16.8%。與此同時，《關于可再生能源發(fā)展十三五規(guī)劃實施的指導意見》指出2017-2020年領跑者技術基地每年光伏建設規(guī)模為8GW，在領跑者計劃持續(xù)的拉動下，高效化日益成為行業(yè)發(fā)展的趨勢。