12月25日據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本家們想要擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的時(shí)候，最普遍的做法就是為更多創(chuàng)業(yè)公司提供資金，這樣就可以增加可供投資的可用資本，從而提高資產(chǎn)數(shù)量。

今年，軟銀的愿景基金作為科技領(lǐng)域規(guī)模最大的風(fēng)投基金之一，進(jìn)行了許多后期投資，并且將投資規(guī)模提高到了一個(gè)前所未有的高度。從今年1月開(kāi)始，這家總部位于日本的互聯(lián)網(wǎng)巨頭投資部門(mén)為各類(lèi)私人企業(yè)和成長(zhǎng)型公司提供了超過(guò)200億美元的融資。從這個(gè)角度來(lái)看，軟銀成為了整個(gè)美國(guó)資本市場(chǎng)的主角之一。

為了更好的了解軟銀的影響力，Crunchbase對(duì)愿景基金的1000億美元投資計(jì)劃和投資行為進(jìn)行了深入的研究，包括總投資、階段投資重點(diǎn)和地理分布等，讓我們一起來(lái)看看。

2017年軟銀總投資額創(chuàng)紀(jì)錄

首先來(lái)看看總投資額，沒(méi)錯(cuò)，數(shù)額相當(dāng)大。

根據(jù)Crunchbase的數(shù)據(jù)顯示，2017年軟銀累計(jì)進(jìn)行了44輪投資，總投資額為307億美元。其中大部分資金都來(lái)自于以軟銀牽頭的投資集團(tuán)。通常情況下，軟銀愿景基金會(huì)提供每輪投資的大部分資金而并非全部比例，這樣做法可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

從下面的圖表中，我們可以看到過(guò)去5年的軟銀單獨(dú)投資的次數(shù)和總投資額。由于軟銀在今年才設(shè)立了1000億美元的愿景基金，因此之前幾年的投資都來(lái)自于公司下屬的其它投資基金。

在下面的圖表中，我們看到的是軟銀作為主要投資者的投資情況。從2016年到2017年，軟銀大幅提高了投資規(guī)模，總投資額增加了接近10倍。

　　多階段分布、成長(zhǎng)型企業(yè)興趣濃厚

如果想要把數(shù)百億美元的資金投到科技行業(yè)，那么將目標(biāo)定在那些已經(jīng)擁有數(shù)十億美元估值的成長(zhǎng)型企業(yè)是最符合邏輯的選擇，而這也是軟銀正在做的事情。

軟銀大部分的資金都進(jìn)入到了相對(duì)成熟創(chuàng)業(yè)型公司，這些公司已經(jīng)擁有了一定規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施和市場(chǎng)覆蓋，包括共享工作場(chǎng)所公司W(wǎng)eWork、共享出行公司滴滴出行和Grab（很快也會(huì)完成對(duì)Uber的投資）以及協(xié)作工具Slack。

不過(guò)，軟銀對(duì)早期和中期的投資計(jì)劃也進(jìn)行了調(diào)整，這些投資的規(guī)模往往要比投資目標(biāo)前幾輪的融資規(guī)模大幾倍。比如軟銀最近的一筆投資是對(duì)保險(xiǎn)型初創(chuàng)公司Lemonade的1.2億美元C輪投資，規(guī)模是該公司B輪融資的3倍多。

在下面的圖表中，我們看到軟銀對(duì)投資目標(biāo)不同階段的投資比例分布。

　　地理分布

最后來(lái)看看地理分布，顯然軟銀愿景基金的絕大部分注意力都放在了美國(guó)，美國(guó)也是目前為止擁有獲得投資公司數(shù)量最多的市場(chǎng)。目前世界上幾次最大規(guī)模的私人初創(chuàng)公司投資都發(fā)生在這里，包括WeWork、Fanatics和SoFi。

當(dāng)然除了美國(guó)，軟銀在其它大洲也有相當(dāng)規(guī)模的投資，比如中國(guó)的滴滴出行、新加坡的Grab、印度的Ola和英國(guó)的Improbable。除此之外，在亞洲和歐洲還有很多中小規(guī)模的投資企業(yè)。

從地理分布上看，軟銀和首席執(zhí)行官孫正義對(duì)美國(guó)硅谷和其它科技中心的創(chuàng)新實(shí)力充滿(mǎn)了信心。不過(guò)軟銀也熱衷于尋找全球其它地區(qū)不同類(lèi)型的領(lǐng)導(dǎo)者和創(chuàng)新者，這些具有巨大市場(chǎng)潛力的企業(yè)也會(huì)受到軟銀的青睞。

早期投資

總體來(lái)說(shuō)，軟銀愿景基金的大部分投資目標(biāo)都專(zhuān)注在了成長(zhǎng)型企業(yè)上，不過(guò)未來(lái)軟銀還有可能更多的關(guān)注初創(chuàng)企業(yè)的早期投資，這樣對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)也更有意義。

在最近的幾輪投資中，軟銀都選擇了早期的融資階段，并且資金規(guī)模相當(dāng)可觀，致使這些公司在接下來(lái)的幾輪融資中會(huì)籌得更多的資金。

以Plenty為例，這家來(lái)自硅谷的創(chuàng)業(yè)公司在今年7月獲得了來(lái)自于軟銀的2億美元B輪融資。此前該公司的種子輪和A輪融資總規(guī)模只有2600萬(wàn)美元。這對(duì)Plenty來(lái)說(shuō)是個(gè)很好的開(kāi)始，對(duì)于一家受氣候影響比較大的垂直農(nóng)場(chǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，的確需要大量的資金。Plenty承諾就算是在最冷的地方，也會(huì)提供最新鮮、最綠色的蔬菜?，F(xiàn)在有了2億美元的可支配資金，這家成立已經(jīng)3年的創(chuàng)業(yè)公司可以繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，變得更加成熟。

對(duì)軟銀來(lái)說(shuō)，這樣的決定是否正確，現(xiàn)在誰(shuí)都無(wú)法給出答案，但過(guò)早的擴(kuò)張是導(dǎo)致很多創(chuàng)業(yè)公司失敗的主要原因。不過(guò)還有一些非常成功的科技公司創(chuàng)始人也開(kāi)始了自己大膽的計(jì)劃，其中就包括了Plenty的早期投資人、亞馬遜創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官杰夫·貝索斯。