據(jù)外媒報道,CNBC節(jié)目主持人吉姆·克萊默(Jim Cramer)知道,利用市值對各個股票進行對比有多么難。
投資者評估股票唯一的工具就是這些股票的潛在市場規(guī)模,以及其市盈率。
“最終,評估股票要么完全直截了當,要么完全是個謎”克萊默說道。“對于一些股票,評估其價值更多是一門藝術(shù),而不是科學。”
例如,希望弄清Netflix股票價值的投資者總會很頭疼,因為這家流媒體巨頭基本沒有什么利潤。
“你要看全球互聯(lián)網(wǎng)娛樂市場的規(guī)模。不這么看,你永遠不會覺得Netflix市值是哥倫比亞廣播公司的四倍很合理。”克萊默解釋說。
評估亞馬遜股價同樣很棘手??巳R默認為,亞馬遜的零售和云計算業(yè)務可能分別值7500億美元和2500億美元,這意味著該公司當前1140美元的股價仍然有可能翻倍。
如果投資者認同這一潛力,最近的科技股拋售將讓亞馬遜股票長期看來非常便宜。
特斯拉怎么樣呢?鑒于該公司缺乏盈利,業(yè)績預測常常不準確,以及CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)的明星魅力,克萊默認為這家汽車廠商的估值是個見仁見智的問題。
但是他稱,對于將特斯拉視為科技公司的投資者來說,該公司303美元的股價似乎很合理。
克萊默用日用消費品公司高露潔和Clorox的股價證明自己的觀點。高露潔年營收增長率為7%,市盈率為24倍;Clorox的營收增速為5%,市盈率也是24倍。
“盡管它們的增長不快,分紅也不高,我們?nèi)匀唤邮芰诉@些估值,”他說。
于此同時,蘋果、Alphabet和Facebook的股價被認為過高,盡管它們的潛在市場規(guī)模和增速比這些消費品公司更大、更快。
例如蘋果,一些分析師預計其營收最高有望增長25%。盡管如此,這支科技股的市盈率也只有14倍,較高露潔存在巨大的折價。
類似的,分析師預計Facebook的2019年營收將增長21%,而前瞻市盈率只有21倍。Alphabet的2016財年營收增速為17%,市盈率是2018年盈利預期的24倍。
所有這些讓克萊默認為,在市盈率方面,這些科技股比上述家喻戶曉的消費品公司更便宜。
“人們常說Facebook、Alphabet或蘋果的股票太貴,但如果你真的有做功課,你就不會這么認為??萍脊梢h比你認為的更便宜。”克萊默說。