蘋(píng)果旗下為何沒(méi)有獨(dú)立風(fēng)投部門(mén) 一切為了保密

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作者:無(wú)忌

2016-06-19 16:34:17

摘自:騰訊科技

6月19日消息,國(guó)外媒體周六發(fā)表分析文章稱(chēng),與科技產(chǎn)業(yè)同行相比,蘋(píng)果并沒(méi)有自己的獨(dú)立風(fēng)投部門(mén)?!笆褂弥袊?guó)子公司的利潤(rùn)購(gòu)買(mǎi)滴滴出行的股權(quán),是免稅使用這筆資金的合法方式,因?yàn)檫@些資金依然保留在中國(guó),依然是中國(guó)資產(chǎn),”吉利斯說(shuō)。

蘋(píng)果旗下為何沒(méi)有獨(dú)立風(fēng)投部門(mén) 一切為了保密

 6月19日消息,國(guó)外媒體周六發(fā)表分析文章稱(chēng),與科技產(chǎn)業(yè)同行相比,蘋(píng)果并沒(méi)有自己的獨(dú)立風(fēng)投部門(mén)。原因出自于蘋(píng)果自己的核心--一切為了保密。

在蘋(píng)果對(duì)滴滴出行投入10億美元之后,業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示,蘋(píng)果仍沒(méi)有組建獨(dú)立風(fēng)投部門(mén)的計(jì)劃。雖然蘋(píng)果不需要組建風(fēng)投部門(mén)由多個(gè)理由,但是如果滴滴出行未來(lái)對(duì)外出售或上市,獨(dú)立的風(fēng)投部門(mén)將會(huì)讓蘋(píng)果節(jié)約大量的稅款。

多位專(zhuān)家表示,如果蘋(píng)果擁有獨(dú)立風(fēng)投部門(mén),該部門(mén)的投資將會(huì)讓公眾了解到蘋(píng)果未來(lái)的戰(zhàn)略和意圖。麻省理工學(xué)院斯隆管理學(xué)院(MIT,SloanSchoolofManagement)科技創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)與戰(zhàn)略管理學(xué)助理教授克里斯蒂安·卡特里尼(Christian Catalini)表示,“這確實(shí)涉及到蘋(píng)果的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專(zhuān)利為何與整體市場(chǎng)戰(zhàn)略有著根本性的不同。這是一家以保密而著稱(chēng)的公司。”

風(fēng)投公司Manhattan Venture Partners首席經(jīng)濟(jì)師麥克斯·沃爾夫(Max Wolff)表示,獨(dú)立風(fēng)投部門(mén)將破壞蘋(píng)果現(xiàn)有的最佳、最具創(chuàng)新企業(yè)的形象,而這正是蘋(píng)果能夠以高價(jià)出售設(shè)備的根基。沃爾夫說(shuō),“企業(yè)擁有風(fēng)投部門(mén),言下之意是其他人可以教我們做事情。”

截止目前,蘋(píng)果發(fā)言人對(duì)此報(bào)道未予置評(píng)。作為一家坐擁2300億美元現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和長(zhǎng)短期有價(jià)證券的公司,這些資金中的一部分當(dāng)然能夠被蘋(píng)果用于風(fēng)險(xiǎn)投資。

市場(chǎng)調(diào)研公司CB Insights提供的數(shù)據(jù)顯示,全球四家最大的企業(yè)風(fēng)投部門(mén)均歸屬于科技公司。英特爾旗下的英特爾資本(Intel Capital)在2015年是最活躍的企業(yè)風(fēng)投部門(mén),緊隨其后的依次為谷歌風(fēng)投(Google Ventures)、高通風(fēng)投(Qualcomm Ventures)、Salesforce風(fēng)投(Salesforce Ventures)和通用電氣風(fēng)投(GE Ventures)。英特爾風(fēng)投在去年在143宗投資交易中累計(jì)投入了5.14億美元。

企業(yè)風(fēng)投在去年的投資總額創(chuàng)出歷史新高,通過(guò)1301筆交易累計(jì)投入284億美元。CB Insights的數(shù)據(jù)還顯示,85家企業(yè)風(fēng)投在去年完成了自己的第一筆投資。不過(guò)受整體風(fēng)投環(huán)境的影響,企業(yè)風(fēng)投在去年第四季度的投資規(guī)模開(kāi)始迅速減少。

企業(yè)成立風(fēng)投部門(mén)的原因是為了獲取未來(lái)趨勢(shì)的理念,并在未來(lái)進(jìn)行收購(gòu)或圍繞著企業(yè)打造生態(tài)圈。思科投資主管羅伯·薩爾瓦諾(Rob Salvagno)表示,“我們確實(shí)利用投資來(lái)展望未來(lái)的市場(chǎng)和技術(shù)趨勢(shì)。”

當(dāng)然,蘋(píng)果并不需要通過(guò)投資來(lái)關(guān)注市場(chǎng)趨勢(shì)。通過(guò)旗下的iTunes商店,蘋(píng)果已能夠掌握用戶(hù)喜歡哪一類(lèi)應(yīng)用或企業(yè),并對(duì)流行趨勢(shì)進(jìn)行監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)投資公司Scale Venture Partners合伙人莎倫·溫巴(Sharon Wienbar)說(shuō),因?yàn)樘O(píng)果在科技領(lǐng)域的統(tǒng)治地位,該公司已經(jīng)接觸到了一些最好、最具有前景的企業(yè)。“如果開(kāi)發(fā)者準(zhǔn)備為一個(gè)平臺(tái)開(kāi)發(fā)應(yīng)用,他們必定會(huì)選擇蘋(píng)果,”他說(shuō)。

沃爾夫說(shuō),一款流行應(yīng)用能夠成為蘋(píng)果的收購(gòu)目標(biāo),或者讓蘋(píng)果有機(jī)會(huì)開(kāi)發(fā)出自己的同類(lèi)應(yīng)用。這也是為何在看到流媒體音樂(lè)服務(wù)Spotify的崛起之后,蘋(píng)果推出了自己的流媒體音樂(lè)服務(wù)Apple Music。

沃爾夫還表示,雖然蘋(píng)果旗下沒(méi)有正式的風(fēng)投部門(mén),但該公司內(nèi)部可能有一個(gè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)監(jiān)控趨勢(shì)并選擇進(jìn)行投資,對(duì)滴滴出行及近期對(duì)地圖技術(shù)公司的投資就是例證。CB Insights的數(shù)據(jù)顯示,蘋(píng)果在2015年公開(kāi)披露了11筆并購(gòu)交易;包括對(duì)滴滴出行的投資在內(nèi),今年已完成了4筆并購(gòu)和投資交易。

像Facebook等公司同樣也沒(méi)有自己的風(fēng)投部門(mén),不過(guò)該公司依舊完成了對(duì)WhatsApp等公司的收購(gòu)。整個(gè)2015年,企業(yè)對(duì)風(fēng)投支持的初創(chuàng)公司直接投資總額為268億美元,略低于企業(yè)風(fēng)投部門(mén)投入的283億美元。

不過(guò)蘋(píng)果的投資確實(shí)面臨著一個(gè)劣勢(shì)。由于蘋(píng)果的現(xiàn)金主要存儲(chǔ)在海外,這也就意味著如果要把現(xiàn)金帶回美國(guó)本土,蘋(píng)果就必須支付高額的稅款。

一方面,通過(guò)對(duì)滴滴出行的投資,蘋(píng)果確實(shí)找到了使用海外現(xiàn)金儲(chǔ)備的方式。北大光華管理學(xué)院教授保羅·吉利斯(Paul Gillis)表示,蘋(píng)果可能使用了中國(guó)子公司的利潤(rùn)完成了對(duì)滴滴出行的投資。通過(guò)投資而不是嘗試著把利潤(rùn)帶回美國(guó),蘋(píng)果不僅免于向中國(guó)繳納5%至10%的稅款,而且也不用繳納向美國(guó)稅務(wù)部門(mén)支付的35%的高額稅款。

“使用中國(guó)子公司的利潤(rùn)購(gòu)買(mǎi)滴滴出行的股權(quán),是免稅使用這筆資金的合法方式,因?yàn)檫@些資金依然保留在中國(guó),依然是中國(guó)資產(chǎn),”吉利斯說(shuō)。“這并不涉及到避稅的問(wèn)題。這只是蘋(píng)果做出不把資金帶回美國(guó)的決定。”

另一方面,雖然蘋(píng)果坐擁巨額的現(xiàn)金儲(chǔ)備,但是因?yàn)閕Phone出貨量的首次下滑,導(dǎo)致該公司股價(jià)受到了重創(chuàng)。在過(guò)去三個(gè)月中,蘋(píng)果股價(jià)累計(jì)下跌了5%,而同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了3%。沃爾夫表示,投資工具能夠幫助獲得蘋(píng)果所需的創(chuàng)新,并有可能讓公司股價(jià)重回正軌。

當(dāng)然,因?yàn)槌钟兄揞~的現(xiàn)金,蘋(píng)果有能力直接收購(gòu)任何一家初創(chuàng)公司,而不是對(duì)許多的初創(chuàng)公司進(jìn)行投資。溫巴說(shuō),“蘋(píng)果囤積現(xiàn)金是為了大規(guī)模的戰(zhàn)略。”

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