近期，全球風(fēng)險(xiǎn)投資正在快速增長(zhǎng)。在這一過(guò)程中，越來(lái)越多資金正在投向非洲。許多投資人認(rèn)為，投資非洲的風(fēng)險(xiǎn)較低。

去年，風(fēng)投向美國(guó)創(chuàng)業(yè)公司投資了483億美元，創(chuàng)下自2001年“.com泡沫”破滅以來(lái)的最高記錄。這一投資額同比增長(zhǎng)了62%。美國(guó)的趨勢(shì)同樣也出現(xiàn)在了非洲，只是增幅更大。

在線融資平臺(tái)VC4Africa發(fā)布的《非洲風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)告》顯示，去年非洲創(chuàng)業(yè)公司的風(fēng)投融資總額同比增長(zhǎng)超過(guò)100%，接近2700萬(wàn)美元。這聽(tīng)起來(lái)似乎并沒(méi)有太大的革命性，但考慮到這一數(shù)字僅僅來(lái)自VC4Africa平臺(tái)，只是非洲創(chuàng)業(yè)圈的滄海一粟，因此這也反映了目前更重大的趨勢(shì)。

實(shí)際上，去年非洲創(chuàng)業(yè)公司獲得的投資總額接近5億美元，其中Konga、Takealot和Jumia等電商公司獲得的投資較高。2015年，這一投資增速并未出現(xiàn)放緩的跡象，多家公司都宣布了高額融資。

風(fēng)投涌入

肯尼亞太陽(yáng)能創(chuàng)業(yè)公司M-KOPA已融資1245萬(wàn)美元，尼日利亞酒店預(yù)訂平臺(tái)Hotels.ng已融資120萬(wàn)美元，南非電子物流創(chuàng)業(yè)公司Parcelninja已融資170萬(wàn)美元。獲得高額融資的創(chuàng)業(yè)公司還有很多，而肯尼亞的Weza Tele和南非的WooThemes則完成了規(guī)模較大的投資退出。

尼日尼亞風(fēng)投Garden Group CEO本米·艾金耶米朱（Bunmi Akinyemiju）認(rèn)為，投資額的增長(zhǎng)主要是由于非洲GDP的增長(zhǎng)和中產(chǎn)階級(jí)的興起。他指出：“非洲被認(rèn)為是下一個(gè)經(jīng)濟(jì)前線。”

他表示：“非洲大陸的關(guān)鍵商業(yè)中心，例如尼日利亞、南非和肯尼亞，不僅有著龐大的人口，消費(fèi)能力較強(qiáng)、年輕的中產(chǎn)階級(jí)也正在興起。同時(shí)考慮技術(shù)的發(fā)展以及消費(fèi)者品牌認(rèn)知度的提升，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這里的人群很能吸引投資人。”

艾金耶米朱認(rèn)為，通過(guò)支持并鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)公司去追尋“巨大的機(jī)會(huì)”，風(fēng)投可以推動(dòng)這一發(fā)展。他表示：“目前成熟市場(chǎng)，甚至‘金磚四國(guó)’的增長(zhǎng)正在放緩，并逐漸趨于飽和，因此風(fēng)投正在追逐新的前沿。”

目前，非洲的投資來(lái)自多個(gè)方面，而Millicom、Safaricom和Orange等電信運(yùn)營(yíng)商在其中扮演了一定的角色。美國(guó)和歐洲的私募股權(quán)公司也越來(lái)越多地關(guān)注非洲，Helios Investment Partners和Abraaj等投資機(jī)構(gòu)都宣布在非洲成立大型基金。

在非洲大部分國(guó)家，天使投資人的發(fā)展仍相對(duì)滯后，但這一領(lǐng)域已經(jīng)起步。這在南非尤為明顯。投資網(wǎng)絡(luò)和俱樂(lè)部正成為流行。例如，非洲商業(yè)天使網(wǎng)絡(luò)（ABAN）就是由尼日利亞、喀麥隆和加納等國(guó)地區(qū)網(wǎng)絡(luò)組成的一個(gè)投資網(wǎng)。

天使投資人、Gyft創(chuàng)始人文尼·林漢姆（Vinny Lingham）表示，非洲的吸引力在于，這是“全球人類(lèi)的最后邊境”。

機(jī)會(huì)的熱土

林漢姆已經(jīng)投資了南非多家創(chuàng)業(yè)公司。他表示：“在其他任何地方，你都不可能找到10億多人尚未受到重視，需求沒(méi)有得到滿(mǎn)足。這里存在巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)。”

VC4Africa的報(bào)告顯示，投資人尤其關(guān)注電商、綠色科技、電子健康和金融服務(wù)等領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司，而肯尼亞、南非、尼日利亞和烏干達(dá)是最主要的投資目的地。

艾金耶米朱也認(rèn)為，這些是投資者最感興趣的領(lǐng)域。不過(guò)，隨著投資的進(jìn)行，投資人也會(huì)看到非洲創(chuàng)業(yè)圈更多的機(jī)會(huì)。

他表示：“在這一地區(qū)，幾乎所有有利于大量人口、推動(dòng)中產(chǎn)階級(jí)發(fā)展的高增長(zhǎng)領(lǐng)域都充滿(mǎn)吸引力。”他同時(shí)表示，相對(duì)于全球其他地區(qū)，投資人對(duì)非洲創(chuàng)業(yè)公司也有著同樣的要求，包括優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)、龐大的潛在市場(chǎng)、有利的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，以及獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。

林漢姆對(duì)此表示贊同。他認(rèn)為，關(guān)鍵因素是“良好的估值和強(qiáng)大的管理團(tuán)隊(duì)”，這樣的團(tuán)隊(duì)需要全身心投入至業(yè)務(wù)發(fā)展，日以繼夜地推動(dòng)公司的成功。

不過(guò)，艾金耶米朱表示，非洲大陸存在著一點(diǎn)不同。“在非洲，由于一切的發(fā)展都處于早期，因此投資者更關(guān)注早期的盈利能力。”

他指出：“投資人通常會(huì)提出的問(wèn)題包括：‘創(chuàng)業(yè)公司是否已有用戶(hù)？’在這一環(huán)境中，投資人的要求更苛刻，這主要是由于這里的風(fēng)險(xiǎn)更高，而很少有投資人有過(guò)創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。在硅谷風(fēng)投圈，這樣的投資人推動(dòng)了創(chuàng)業(yè)公司的早期融資。”

高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)

對(duì)林漢姆而言，非洲創(chuàng)業(yè)公司的風(fēng)險(xiǎn)較高。這里缺乏對(duì)企業(yè)友好的政策，犯罪率較高，而貨幣匯率也不穩(wěn)定。

艾金耶米朱表示，對(duì)非洲的投資常常遭遇官僚主義、政府政策不利，以及基礎(chǔ)設(shè)施匱乏等因素的不利影響。不過(guò)他仍然認(rèn)為，過(guò)去幾年的積極發(fā)展勢(shì)頭將會(huì)繼續(xù)。

他表示：“無(wú)論存在什么樣的障礙，這里已有過(guò)一些成功。因此我可以肯定，這是鼓勵(lì)投資的關(guān)鍵機(jī)制。我認(rèn)為最重要的一點(diǎn)在于，創(chuàng)造成功，實(shí)現(xiàn)令人感興趣的投資退出。而其他一切都很容易。”

“亞馬遜收購(gòu)Konga、Visa收購(gòu)Interswitch，類(lèi)似這樣的消息將推動(dòng)外國(guó)資本的活動(dòng)。這將以有趣的方式打開(kāi)局面。”