俗話說得好春運到了，春節(jié)還會遠么？又到了一年一度搶車票時間，售票大廳排起的長龍總讓人想起電影《阿凡達》熱映的盛況。電影中的潘多拉星球，各種生物、納美族人都可以與圣樹實現(xiàn)連接，樹與樹間像神經(jīng)連接細胞組織一樣相互連接。納美人通過長辮子就可以與樹木、飛龍走獸交心，天人合一的網(wǎng)絡讓整個星球顯得格外有生命和靈性。

轉念一想，《阿凡達》展現(xiàn)的神奇星球與5G的一大場景——萬物互聯(lián)何其相似？物聯(lián)網(wǎng)將“讓一切自由連通”，風口上的共享經(jīng)濟摩拜單車就是一個應用，這畫面太美。

一：啥是物聯(lián)網(wǎng)？

物聯(lián)網(wǎng)說白了就是讓萬物聯(lián)上網(wǎng)，這不是什么新鮮概念。早在1991年，劍橋大學特洛伊計算機實驗室的科學家們在工作時特意在咖啡機旁邊安裝了攝像機，通過電腦來查看咖啡是否煮好，省去上下樓的麻煩（咖啡機和實驗室不在同一樓層，科學家們就是這么可愛）。這套系統(tǒng)后來搬到了網(wǎng)上，在1993年全世界有240萬人好奇地通過該網(wǎng)站查看“咖啡煮好了沒有”（最早期的網(wǎng)紅）。

簡單來說，物聯(lián)網(wǎng)就是要利用感知技術獲取數(shù)據(jù)（讓萬物開口說話）、通過網(wǎng)絡傳輸和處理數(shù)據(jù)（交流并聽懂對方的話），實現(xiàn)實時對物品遠程控制（做出相應回應）。

與因特網(wǎng)相比，物聯(lián)網(wǎng)多了底層的數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)，大致包括四類數(shù)據(jù)，條碼和電子標簽（RFID）顯示身份，傳感器捕捉狀態(tài)，攝像頭記錄圖像，GPS進行跟蹤定位。傳感器就像物聯(lián)網(wǎng)的五官，獲取基本數(shù)據(jù)，傳感器中的敏感器件負責感知熱、光、氣體、重力、磁性、濕度、聲音、放射性等等，轉換器件則將數(shù)據(jù)輸出為適宜傳輸?shù)男盘枴?/p>

有了這些數(shù)據(jù)，就該搬運工5G網(wǎng)絡上場了，由于5G場景中各類入網(wǎng)設備的數(shù)量激增，需要更廣的網(wǎng)絡的覆蓋面積、更低的入網(wǎng)及運行成本以及設備的超低功耗，NB-IoT標準具備這些特點，當仁不讓成為運營商首選當紅炸子雞。

數(shù)據(jù)高速快遞到運營平臺，在這里運營平臺充當宿管大媽的角色:負責設備信息匯聚（召集到一起開會）、提供應用服務（送花到女寢、預訂KTV等等）、數(shù)據(jù)分析（進門打量，作出判斷）

有了這些就可以實現(xiàn)下面的場景：

當農(nóng)作物種植土地過于干燥，聯(lián)網(wǎng)的灌溉設備會開始澆水15分鐘。農(nóng)作物長勢喜人，會有健康軟件向你推送信息：“來點綠色蔬菜吧，補鐵效果好哦”。

如果不幸要去醫(yī)院看個病，醫(yī)院會提醒患者，“診斷機器人在5樓16診室已就位，您可以不必虐心掛號了”。

出行時地圖顯示“全城地鐵服務正常”，開車時車載語音提醒你“右轉啊，不然堵到哭”，滴滴或Uber告訴司機“五道口接個人啊親”。

這是何其愜意的生活？

二：產(chǎn)業(yè)鏈及相關標的

看看科技變革周期，每十年都孕育一個大的變化周期，90年代是PC，2000年的互聯(lián)網(wǎng)、2010年移動互聯(lián)網(wǎng)。電子商務、視頻行業(yè)、游戲行業(yè)都是科技周期發(fā)展帶來的紅利。著名咨詢機構IDC、Gartner、Cisco預測：到2020年，至少會有410億臺設備成為物聯(lián)網(wǎng)的組成部分，樂觀的情況下這一數(shù)字是800億。這將連接并改造我們所已知的，不管我們是否做好準備，未來已來。物聯(lián)網(wǎng)將于2017年正式拉開大幕，根據(jù)三大運營商的規(guī)劃，聯(lián)通電信提出2017年NB-IOT規(guī)模商用，移動提出連接數(shù)新增1億的“小目標”。

知其然要知其所以然。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈自下至上分為四大層次：感知層、網(wǎng)絡層、平臺層和應用層（兩者常合二為一）。

感知層：物聯(lián)網(wǎng)的五官，通常由各類傳感設備及通信模組構成，主要功能感知和識別物體，采集捕獲信息，處理后交給通信模塊發(fā)出。傳感設備主要有傳感器、條形碼、射頻識別標簽等。

網(wǎng)絡層：物聯(lián)網(wǎng)的順風快遞，通過各種網(wǎng)絡傳遞和處理感知層獲取的數(shù)據(jù)。目前參與者只有財大氣粗的運營商。

應用層：各類服務商提供多樣化的解決方案、運營和服務。

會催生相當多的應用：以水電氣的智能抄表業(yè)務為代表的智能家居業(yè)務；以郵筒、垃圾箱、路燈、下水道、停車位管理為代表的智慧城市業(yè)務；以快遞、寵物、畜牧業(yè)、兒童老人跟蹤為代表的智能追蹤業(yè)務；以可穿戴健康設備為代表的智能醫(yī)療業(yè)務；其他工業(yè)領域小規(guī)模、長時間數(shù)據(jù)收集案例或周期性控制應用。

投資邏輯：

與所有新技術的推廣一樣，沒有ZF、企業(yè)的大力推動先期獲得規(guī)?；瘧?，想要直接普及到大眾是異常困難的。

物聯(lián)網(wǎng)也不例外，在應用場景上，首先獲得認同的是B端客戶，大企業(yè)、ZF有人力、物力和財力去推動一些應用。如智慧城市（交通、環(huán)境、公共服務監(jiān)測），智慧工業(yè)（物流配送等等）。而個人的智能穿戴、智能家居的普及要在這之后，最后才是工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)。

從A股的炒作路徑也可以清晰地看到邏輯。最早爆炒的是三川智慧(水表)、金卡股份（燃氣表），之后是宜通世紀（物聯(lián)網(wǎng)平臺）。

現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)處于規(guī)?；l(fā)展初期，首要KPI是聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)絡運營及應用服務的爆發(fā)為時尚早。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展最早受益的會是上游的傳感器與芯片廠商，因為市場大，盈利相對穩(wěn)定。接著是終端設備，網(wǎng)絡服務商，最后是平臺運營和服務提供商。

梳理兩市標的:

芯片（物聯(lián)網(wǎng)大腦）

北京君正（300223）：國內(nèi)最早實現(xiàn)嵌入式CPU產(chǎn)業(yè)化的芯片設計公司。芯片可廣泛應用于物聯(lián)網(wǎng)領域如智能穿戴設備、智能家居、消費電子

全志科技（300458）：國內(nèi)芯片設計領域龍頭，市場占有率約17%。國內(nèi)唯一掌握IP核技術的芯片設計公司，與高通強強聯(lián)合。

傳感器

漢威電子（300007）：氣體處理器國內(nèi)市場占有率70%+，在智慧水務、智慧燃氣、智慧熱力方面都有成熟方案和案例。

耐威科技（300456）：國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金入股建設MEMS國際代工線，擁有完備產(chǎn)業(yè)鏈。

通信相關

東信和平（002017）：國內(nèi)首屈一指e-Sim卡制造商，中國移動集采份額第一。定增NB-IoT解決方案研發(fā)項目。

分類應用

三川智慧（300066）： 國內(nèi)智慧水表龍頭企業(yè)，與中國移動、華為戰(zhàn)略合作。

捷順科技（002609）： 智慧停車細分行業(yè)龍頭企業(yè)，獲2016 華為全連接大會 NB-IoT

智慧停車領域最佳方案獎。

智能家居

和而泰（002402）：專注于智能控制器領域15年，智能控制器營收占比95%以上。技術儲備充沛，制造工藝、管理水平高。

東軟載波（300183）：在集成電路設計、智能電網(wǎng)、能源管理、智能家居、信息安全等領域已形成完整的產(chǎn)品線。載波芯片技術全球領先，受益于國家四表合一推動。

運營平臺

宜通世紀（300310）：與全球領先的物聯(lián)網(wǎng)平臺Jasper簽訂中國區(qū)獨家代理協(xié)議，提供電信級物聯(lián)網(wǎng)連接，在傳輸能力、可靠性等方面有望成為國內(nèi)工業(yè)級互聯(lián)的首選。

仁天科技（0885.HK）：純正的物聯(lián)網(wǎng)公司，通過并購資源整合成為全產(chǎn)業(yè)鏈的整體解決方案提供商。

光啟科學（0439.HK）：智慧城市空間信息平臺“云端”號可以提供通信、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控監(jiān)測。

工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)

東土科技（300353）：工業(yè)通信領域先行者，工業(yè)互聯(lián)整體解決方案有望在智能電網(wǎng)和交通市場實現(xiàn)突破。

其他

科通芯城（0400.HK）:與百度建立長期戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，探索垂直行業(yè)IoT發(fā)展前景及推動解決方案研發(fā)和商業(yè)化，云服務接入和硬件產(chǎn)業(yè)鏈合作，扶持中小物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展。