在移動互聯(lián)(2821.18,34.140,1.22%)網(wǎng)加速滲透下，汽車將是繼智能手機后又一個無線設備及業(yè)務快速增長的市場，是下一個移動互聯(lián)的藍海。而隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛加大投入，車聯(lián)網(wǎng)市場正迎來新一輪投資潮。

千億車聯(lián)網(wǎng)市場待開發(fā)

所謂的車聯(lián)網(wǎng)是指移動互聯(lián)網(wǎng)在汽車行業(yè)的一個重大應用，它是汽車電子領域的一個新興應用。車聯(lián)網(wǎng)通過各種信息傳感設備，利用RFID、GPS、移動通信、無線網(wǎng)絡等接入技術和網(wǎng)絡服務支撐技術，實現(xiàn)人、車、路、環(huán)境之間的智能協(xié)同，實現(xiàn)在信息網(wǎng)絡平臺上對汽車的屬性和靜動態(tài)信息，進行提取、利用并提供綜合服務。

近兩年來，有關車聯(lián)網(wǎng)的消息一直不斷。如2014年4月，蘋果和谷歌各自發(fā)布車聯(lián)網(wǎng)底層系統(tǒng);9月，聯(lián)手四維圖新(28.09,0.300,1.08%)(002405)發(fā)布首個車聯(lián)網(wǎng)整體解決方案“WeDrive”，騰訊將以此為平臺打造騰訊車聯(lián)網(wǎng)版圖;10月，騰訊路寶盒子正式發(fā)布，提供智能導航、全車體檢、故障解讀和油耗提醒四大功能，主打汽車后市場服務。而在2015年1月27日，百度也宣布推出車聯(lián)網(wǎng)解決方案Carlife，成為中國首個跨平臺車聯(lián)網(wǎng)解決方案。繼樂視公布“超級汽車”計劃之后，奇瑞、易到用車、博泰電子三方又宣布要“一起玩?zhèn)€大的”，打造下一代智能汽車?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭和實業(yè)們的紛紛介入進一步推動了我國車聯(lián)網(wǎng)市場的快速發(fā)展。

“車聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)是車通過移動網(wǎng)絡與外界發(fā)生關系，從而提高生產(chǎn)效率和為人們生活提供便利。”華創(chuàng)證券認為，從功能車—智能車—車聯(lián)網(wǎng)，在需求與技術的相互推動下，催生出不同的商務模式。從需求層面，基于汽車數(shù)據(jù)的后服務是車聯(lián)網(wǎng)重要的市場，目前還處于入口搶占階段;從技術層面，車聯(lián)網(wǎng)正在經(jīng)歷從V2P(車人)到V2X(車車、車設施)的發(fā)展，無人駕駛是未來方向。其預計，2015年全球超過20%的銷售車輛將裝備嵌入式(前裝)車聯(lián)網(wǎng)設備，超過50%以上的銷售車輛將通過手機或嵌入式設備連網(wǎng)，到2025年每一輛新車都會連入網(wǎng)絡，2018年市場空間達400億歐元。

易觀智庫也預計，2015年中國車聯(lián)網(wǎng)用戶的滲透率有望突破10%的臨界值，市場規(guī)模將超過1500億元;而在2020年時車聯(lián)網(wǎng)用戶將超過4000萬，滲透率將超過20%，市場規(guī)模將突破2000億元。未來平臺與應用將在產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模中占較大的比例。

平臺服務及應用潛力巨大

從車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈劃分看，主要包括終端軟、硬件提供商、電信運營商、整車廠商、互聯(lián)網(wǎng)廠商、第三方IT提供商、行業(yè)應用提供商、大眾及行業(yè)客戶，上游以終端為主，主要是軟、硬件提供商，負責車輛數(shù)據(jù)的收集及交互，代表公司有四維圖新和科大迅飛等;中游以運營商為主，主要是提供數(shù)據(jù)的傳送，是連接車與應用平臺的通道，涉及到中國移動、聯(lián)通等公司;下游主要是應用與服務，是平臺為用戶提供主要內(nèi)容，涉及千方科技(40.72,0.470,1.17%)(002373)、久其軟件(0.00,0.000,0.00%)(002279)等。根據(jù)GSMA(GSM協(xié)會)的預測，車聯(lián)網(wǎng)2018年全球下游的服務(TSP+Service)占比將達到72%，約290億歐元。

其實，在汽車銷售后，圍繞汽車使用過程中的各種服務涵蓋了消費者買車后所需要的一切服務。其代表性的服務項目有車載診斷OBD(如元征Golo)、汽車后市場服務(O2O汽車維修、保養(yǎng)、洗車等)。此外，圍繞汽車服務，車聯(lián)網(wǎng)延伸產(chǎn)業(yè)鏈還包括提供交通信息的公路IT、二手車、租車、金融支付和保險等多個項目。

研究人士指出，根據(jù)車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，可以從三方面進行布局：汽車大數(shù)據(jù)、軟硬件供應商和輸入輸出端口。汽車大數(shù)據(jù)方向的投資標的是榮之聯(lián)(55.57,2.090,3.91%)(002642)和久其軟件，軟硬件供應商方向的投資標的是寶信軟件(50.34,3.620,7.75%)(600845)和東軟集團(21.07,0.090,0.43%)(600718)，輸入輸出端口方向的投資標的是科大訊飛(41.68,1.270,3.14%)(002230)和長信科技(18.02,0.240,1.35%)(300088)。

在具體公司中，四維圖新、榮之聯(lián)等智能設備企業(yè)與傳統(tǒng)車企大多有密切的合作關系，而互聯(lián)網(wǎng)巨頭們則手握大量的流量，這類企業(yè)中如果有機會能與BAT等移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，會很快獲得流量上的支持，機會較大。盈方微(13.40,-0.380,-2.76%)(000670)1月12日公告，子公司上海盈方微電子有限公司與四維圖新簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方擬就汽車安全和車聯(lián)網(wǎng)服務展開全方位戰(zhàn)略合作。數(shù)據(jù)顯示，四維圖新車聯(lián)網(wǎng)項目收入大增，公司2014年度凈利潤1.17億，同比增長11.56%。公司表示，公司收入增長主要是來自車載導航領域的導航電子地圖收入及來自車聯(lián)網(wǎng)及編譯服務領域收入實現(xiàn)較大幅度的增長。雖然公司來源于消費電子領域收入繼續(xù)下降，但由于其在公司整體收入中所占比重較低，對公司整體業(yè)績影響較小。同時公司其他綜合地理信息服務收入保持穩(wěn)定;天澤信息(22.14,0.360,1.65%)(300209)的主營業(yè)務是提供車聯(lián)網(wǎng)IT服務及配套軟硬件的研發(fā)與銷售。公司作為車聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)，一直對汽車遠距離通信系統(tǒng)領域的發(fā)展保持關注，自動駕駛近年來也是公司的研究方向;榮之聯(lián)也受益于車聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)運營平臺的開展。數(shù)據(jù)顯示，2014年公司實現(xiàn)凈利潤15969.14萬元，較上年同期增長38.74%。經(jīng)營業(yè)績增長主要由于公司原有業(yè)務及控股子公司北京車網(wǎng)互聯(lián)科技有限公司業(yè)務均保持了穩(wěn)定增長車聯(lián)網(wǎng)中的車載終端會產(chǎn)生大量的位置、車輛運行狀況等數(shù)據(jù)信息，車聯(lián)網(wǎng)正是通過對這些數(shù)據(jù)進行處理與挖掘為用戶帶來價值，所以車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的核心是后臺的數(shù)據(jù)管理能力。生物云計算平臺與車聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)運營項目的動態(tài)投資回收期分別為5.59年與4.6年，從2016年開始平均每年為公司帶來超過2億元的凈現(xiàn)金流以及超過1億元的凈利潤，顯著提升公司盈利水平。