5G從2009年開始就已經(jīng)進(jìn)入行業(yè)的視線，終于在2018年迎來(lái)了夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)的一天：IT研究與顧問(wèn)咨詢公司Gartner稱，2018年開始就會(huì)有運(yùn)營(yíng)商投資5G。

移動(dòng)通信走過(guò)1G、2G、3G、4G四個(gè)時(shí)代，當(dāng)年七國(guó)八制、百家爭(zhēng)鳴的設(shè)備供應(yīng)商，也歷經(jīng)重組、并購(gòu)、轉(zhuǎn)型等多次大浪淘沙，目前留下了四家——華為、愛立信、諾基亞、中興，預(yù)計(jì)5G時(shí)代也將是這四家在全球市場(chǎng)上競(jìng)技。

5G投資開始啟動(dòng) 各區(qū)域體量不同

上個(gè)月，3GPP完成了5G第一階段全功能標(biāo)準(zhǔn)化工作，一些國(guó)家已經(jīng)頒發(fā)5G頻率許可，表明5G產(chǎn)業(yè)進(jìn)入全面沖刺階段，5G在技術(shù)上已經(jīng)具備了商用條件，2018下半年進(jìn)行的研發(fā)產(chǎn)品試商用測(cè)試，將解決實(shí)際商用中可能面臨的問(wèn)題。高通委托第三方研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的5G經(jīng)濟(jì)報(bào)告顯示，到2035年，5G將支持廣泛的行業(yè)，帶來(lái)價(jià)值12萬(wàn)億美元的產(chǎn)品和服務(wù)，僅5G價(jià)值鏈本身就能產(chǎn)生3.5萬(wàn)億美元的產(chǎn)值。

根據(jù)Gartner的預(yù)測(cè)，隨著5G技術(shù)的日漸成熟，4G/LTE的投資將放緩，包括2G/3G在內(nèi)的移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施預(yù)計(jì)在2018-2022年有3.3%左右的復(fù)合增長(zhǎng)率。Gartner同時(shí)預(yù)見到，2018年開始就會(huì)有5G的投資，但不會(huì)像過(guò)去的3G/4G那樣快速增長(zhǎng)。根據(jù)Gartner的預(yù)測(cè)，各區(qū)域進(jìn)入5G時(shí)代的時(shí)間有著明顯的差異，到2023年，5G網(wǎng)絡(luò)在北美、日本、大中華地區(qū)、大部分亞太地區(qū)將達(dá)到90%的人口覆蓋率。相比之下，西歐的5G投資會(huì)較為緩慢，預(yù)計(jì)會(huì)在2026年達(dá)到同等水平，由于遲緩的頻譜分配，以及投資回報(bào)的不明確性，導(dǎo)致該區(qū)域5G的發(fā)展比之前的無(wú)線換代要慢。

未來(lái)五年，投資體量較大的幾個(gè)地區(qū)是北美、新興亞太地區(qū)、西歐、中國(guó)地區(qū)，復(fù)合增長(zhǎng)預(yù)計(jì)在2%至4%。

主要供應(yīng)商各有挑戰(zhàn)

對(duì)于全球主要的四家電信設(shè)備商在2017年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，Gartner的數(shù)據(jù)顯示，2017年，中興通訊的營(yíng)收增長(zhǎng)最快，華為小幅增長(zhǎng)，諾基亞和愛立信則營(yíng)收下降。

華為財(cái)報(bào)披露，運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)美洲區(qū)域影響較大，營(yíng)收下滑10.9%。作為市場(chǎng)份額第一大的電信設(shè)備商，華為在電信設(shè)備領(lǐng)域遭遇了增長(zhǎng)的天花板。為了擺脫無(wú)線市場(chǎng)投資的周期波動(dòng)影響，華為正在發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)、視頻領(lǐng)域，并持續(xù)推進(jìn)全云化戰(zhàn)略。

愛立信財(cái)報(bào)指出，2017年?duì)I收下滑是因?yàn)橹袊?guó)內(nèi)地的LTE投資縮減，以及東南亞、印度、中東和非洲等地的大型項(xiàng)目提前完成所致。因此，2018年，愛立信將經(jīng)營(yíng)重要任務(wù)定為“穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)并精簡(jiǎn)組織架構(gòu)”，以降低成本。愛立信在本周三下午發(fā)布了截至2018年6月30日的第二季度財(cái)報(bào)，愛立信二季度營(yíng)收498億瑞典克朗，較去年同期下滑1%，凈虧損18.85億瑞典克朗，較上年同期的凈虧損幅度擴(kuò)大了300%。

同樣遭遇營(yíng)收下降的諾基亞提出，2018年將保證執(zhí)行力，高度重視成本管理，自2016年收購(gòu)了阿爾卡特朗訊以來(lái)，諾基亞尋求每年在全球節(jié)省12億歐元的成本。與此同時(shí)，諾基亞將積極致力于滿足客戶需求，并不斷進(jìn)行創(chuàng)新、保持技術(shù)領(lǐng)先地位。在削減成本的同時(shí)，如何保證對(duì)5G的大額投資，對(duì)諾基亞來(lái)說(shuō)是一個(gè)很難平衡的挑戰(zhàn)。

中興通訊在近期發(fā)布的公告顯示，堅(jiān)持5G先鋒發(fā)展策略，堅(jiān)持以客戶為中心、以技術(shù)領(lǐng)先為支柱，以人才合規(guī)內(nèi)控為基石，進(jìn)一步聚集主流市場(chǎng)、主流客戶和主流產(chǎn)品，積極拓展全球市場(chǎng)，持續(xù)提升客戶滿意度和市場(chǎng)占有率。很明顯，近三個(gè)月的業(yè)務(wù)中斷，使中興未來(lái)面臨的挑戰(zhàn)也非常大，需要付出更多努力來(lái)贏回客戶信心，尤其是在海外。

投資現(xiàn)在 決勝未來(lái)

盡管各家企業(yè)都有著自己不同的挑戰(zhàn)，但面對(duì)即將來(lái)臨的5G時(shí)代，為了長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，各家對(duì)5G的研發(fā)和規(guī)劃都不敢懈怠，以下是從公開渠道搜集到的數(shù)據(jù)：

華為近十年計(jì)劃把15%的銷售收入投入到研發(fā)之中，5G目前正處在大規(guī)模產(chǎn)品化投資階段，華為2017年投入了40億元人民幣，2018年會(huì)進(jìn)一步加大投資。

今年6月份，愛立信獲得歐洲戰(zhàn)略投資基金支持，與歐洲投資銀行簽署了總額達(dá)2.5億歐元（約19.6億人民幣）的貸款協(xié)議，用于5G相關(guān)技術(shù)研發(fā)。

諾基亞沒(méi)有公布5G相關(guān)投資數(shù)據(jù)，但每年在研發(fā)方面的投入占了銷售額的10%，2017年諾基亞的全年?duì)I收約1821億人民幣，總體研發(fā)投入在18億元左右。

2017年中興通訊的研發(fā)投入達(dá)129.6億元人民幣，占營(yíng)收的11.9%，用于5G相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)費(fèi)用達(dá)到30億元，已組建超過(guò)4500人的5G研發(fā)隊(duì)伍。

世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織WIPO公布的2017年全球PCT專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)，也可以作為側(cè)面參考，2017年幾乎一半的PCT專利申請(qǐng)來(lái)自亞洲，美國(guó)仍位居全球第一，中國(guó)超越日本位居第二，保持2003年以來(lái)每年的兩位數(shù)增長(zhǎng)率。從具體企業(yè)PCT專利申請(qǐng)數(shù)量排名方面來(lái)看，中國(guó)的華為和中興通訊分別占據(jù)全球第一和第二名。其中，中興通訊連續(xù)八年國(guó)際專利申請(qǐng)量位居全球前三，是中國(guó)唯一連續(xù)八年獲此殊榮的企業(yè)。

WIPO的數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，專利申請(qǐng)前十的企業(yè)當(dāng)中，三家來(lái)自中國(guó)，兩家來(lái)自日本，兩家來(lái)自韓國(guó)，美國(guó)有2家，歐洲有1家，足見全球技術(shù)創(chuàng)新中心正從歐美轉(zhuǎn)向亞洲地區(qū)，亞洲在科技創(chuàng)新上的投入已經(jīng)開始引領(lǐng)全球。

中興不改長(zhǎng)期向好趨勢(shì)

中興剛剛走出了史上最大的生存危機(jī)，Gartner并未對(duì)中興通訊主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)停擺近三個(gè)月的影響進(jìn)行分析，但野村證券近期發(fā)表的報(bào)告認(rèn)為，中興通訊仍然是一家具有競(jìng)爭(zhēng)力的電信設(shè)備供應(yīng)商，特別是進(jìn)入5G時(shí)代，中國(guó)的5G發(fā)展將助其重上軌道。

國(guó)金證券也給出了同樣的判斷，稱禁運(yùn)事件不改中興通訊長(zhǎng)期向好的大趨勢(shì)?？梢哉f(shuō)，全球5G看中國(guó)，背靠中國(guó)市場(chǎng)是中興通訊未來(lái)發(fā)展最大保障。預(yù)計(jì)中國(guó)在5G設(shè)備上的投資總額占到全球50%以上，中興通訊背靠中國(guó)這一全球最大的5G市場(chǎng)，有望實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展。國(guó)金證券預(yù)計(jì)，中國(guó)運(yùn)營(yíng)商會(huì)在2019年開始迎來(lái)新一輪資本開支上升周期，在2020到2021年，5G首輪投資高峰兩年總資本開支有望達(dá)到9000億元以上。

安信證券的觀點(diǎn)稱，中興通訊作為全球四大通信設(shè)備商之一，一直致力于5G技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，專利積累深厚且價(jià)值量高，認(rèn)為中興通訊的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)可以快速恢復(fù)，同時(shí)帶動(dòng)5G板塊壓力的釋放。

媒體公開信息也印證了券商的觀點(diǎn)：中興通訊恢復(fù)運(yùn)營(yíng)后，其墨西哥終端業(yè)務(wù)線收獲了首張訂單，進(jìn)入國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商的通訊設(shè)備中標(biāo)候選人名單，與意大利Wind Tre以及和記奧地利在內(nèi)的多家海外運(yùn)營(yíng)商宣布加強(qiáng)合作，中興在泰國(guó)、埃及、沙特、阿爾及利亞等海外多個(gè)國(guó)家代表處也完成首單項(xiàng)目合同簽訂等工作。

由此可見中興通訊的核心競(jìng)爭(zhēng)力并未受損，過(guò)去的幾年，中興在5G領(lǐng)域的高投入積累獲得有目共睹的成績(jī)，而工程師紅利仍將是其未來(lái)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其網(wǎng)絡(luò)設(shè)備整體實(shí)力已穩(wěn)居第一梯隊(duì)，這是大多數(shù)券商看好的主要原因。

多供應(yīng)商并存成采購(gòu)策略

據(jù)了解，恢復(fù)運(yùn)營(yíng)以后，中興通訊在第一時(shí)間重啟中國(guó)國(guó)家5G技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)第三階段的測(cè)試工作，中興通訊會(huì)盡全力按照IMT2020 5G推進(jìn)組要求，按期完成三階段測(cè)試所有任務(wù)。中興在國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商的5G外場(chǎng)測(cè)試也已經(jīng)全部啟動(dòng)，國(guó)外的5G外場(chǎng)測(cè)試工作也在全面恢復(fù)中。

中興在5G時(shí)代未來(lái)可期，不僅在于如今的全球電信設(shè)備市場(chǎng)只剩下華為、諾基亞、愛立信、中興四巨頭而已，電信設(shè)備供應(yīng)商的數(shù)量已減無(wú)可減。運(yùn)營(yíng)商會(huì)顧忌如果只留三家稱雄，會(huì)帶來(lái)行業(yè)壟斷的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)他們準(zhǔn)備即將來(lái)臨的5G基礎(chǔ)設(shè)施投資來(lái)講，無(wú)疑會(huì)壓力倍增。任何一家運(yùn)營(yíng)商都希望保證自己的供貨商具有多樣性，具有可選擇的余地，這是基于對(duì)供應(yīng)鏈安全的考慮，未來(lái)一家運(yùn)營(yíng)商多設(shè)備供應(yīng)商的配置會(huì)成為典型的采購(gòu)策略。

從通信產(chǎn)業(yè)綜合能力來(lái)看，中興通訊是全球僅有的兩家可以提供“5G端到端”解決方案（無(wú)線、有線、核心網(wǎng)、云計(jì)算、業(yè)務(wù)、終端）的企業(yè)之一，在即將到來(lái)的5G時(shí)代，對(duì)整個(gè)通信產(chǎn)業(yè)不可或缺。