編者注：文章作者Sramana Mitra，由華盛證券小詹編譯，通過財務狀況和市場分析為您介紹甲骨文的云業(yè)務發(fā)展近況及其與亞馬遜AWS之間的較量。

約在三年前，科技巨頭甲骨文（NYSE：ORCL）開始向云業(yè)務轉型。從轉型開始，甲骨文的營收和利潤雙雙出現(xiàn)下滑，但這種頹勢似乎已經結束。正如著名投行杰弗瑞的分析師John DiFucci所言：甲骨文的云業(yè)務前景一片明朗。

財務狀況

之前4個季度甲骨文營收遭遇連續(xù)下跌，最近一個季度情況終于出現(xiàn)好轉。據甲骨文最新財報顯示，公司營收同比增長3%至93億美元，超出分析師預期的92.56億美元，每股收益0.69美元，超出分析師預計的0.62美元。

分別來看，SaaS（Cloud Software as a Service，軟件即服務）和PaaS（Platform as a Service，平臺即服務）的營收大增73%至10億美元。包括IaaS（Infrastructure as a Service，基礎設施即服務）在內的云業(yè)務總營收大增62%至12億美元。本地部署軟件總營收下跌3%至62億美元。硬件業(yè)務營收下跌9%至10.3億美元。公司季度分紅為每股0.19美元，環(huán)比增長27%。

甲骨文管理層預計下一季度公司營收將處于下跌1%至增長2%的區(qū)間，這意味著預期營收中值為106.8億美元。此外，公司預計每股收益將在0.78至0.82美元之間。

云業(yè)務持續(xù)增長

甲骨文的最新業(yè)績增長全靠公司云業(yè)務的增長。相信隨著公司向亞馬遜（NASDAQ:AMZN）云業(yè)務發(fā)起挑戰(zhàn)，甲骨文的云業(yè)務前景將會一片大好。正如公司CEO Larry Ellison在分析室電話會議上所說：甲骨文的兩大業(yè)務SaaS和PaaS正在快速增長，本季度共增長85%，而IaaS很快將以更快的速度增長，成為甲骨文云業(yè)務中占比最大的業(yè)務。

甲骨文之前收購的云ERP廠商NetSuite同樣有助于公司達成該目標。公司稱在甲骨文的云環(huán)境中運行公司目前產品比在亞馬遜云上運行更具性能和成本優(yōu)勢。甲骨文IaaS業(yè)務中Gen2服務的數(shù)據庫性能極為優(yōu)越，同時提高了在云環(huán)境中的可靠性。它在甲骨文云環(huán)境中的運行速度是在亞馬遜云中運行速度的十倍。由于正在對將數(shù)據庫轉移到云端的IaaS大型合同進行談判，預計未來幾周內公司將獲得一些大型客戶。

此外，甲骨文還提高自己的軟件產品在亞馬遜云上運行的價格，通過價格戰(zhàn)迅速搶占更大的市場份額。今年二月，甲骨文改變了公司軟件許可的規(guī)定，導致在亞馬遜云環(huán)境中運行甲骨文軟件的客戶不得不支付雙倍價格。甲骨文軟件許可規(guī)定的變更使客戶使用亞馬遜云的成本高于使用甲骨文云的成本。

甲骨文與亞馬遜之間的爭奪是一場鏖戰(zhàn)。亞馬遜仍然占據最大的云業(yè)務IaaS市場份額，達37%。微軟（NASDAQ:MSFT）Azure的市場份額次之，為28%。居第三位的谷歌市場份額為17%。去年亞馬遜云服務AWS的營收為122億美元，而按照甲骨文云業(yè)務第三季度的表現(xiàn)計算，甲骨文云業(yè)務的年營收僅為48億美元。

盡管如此，市場對甲骨文的表現(xiàn)十分滿意。公司當前股價為44.52美元，市值達1831.9億美元。在公司第三季度財報發(fā)布之后不久，股價一度漲至52周新高46.69美元。而就在去年10月，公司股價曾跌至52周新低37.62美元。甲骨文第三季度財報發(fā)布后，摩根大通和JMP證券兩家公司上調甲骨文股票評級，其他分析師也紛紛將甲骨文股票目標價上調至53美元。

對甲骨文而言，要將定價模式從軟件許可轉為訂閱是極為痛苦的。任何想要實現(xiàn)這種轉型的公司都很可能會面臨三年的營收下滑，但在軟件行業(yè)發(fā)展的當前階段，除了此路別無選擇，甲骨文也深諳此理。甲骨文的轉型進展順利，分析師也意識到了這點。

至于甲骨文與亞馬遜云的下一次較量，筆者相信一定會是精彩絕倫，大家不妨稍作期待。