作者| 石筱玉

編輯| 傅博

在最近幾個月中，IBM受到了廣泛的爭議。不少分析師質(zhì)疑IBM 夸大宣傳、過度樂觀，甚至有福布斯評論員發(fā)文討論IBM Watson是否“是個笑話”。

美國東部時間7月18日下午，IBM公布了2017年第二季度財(cái)報(bào)。IBM在財(cái)報(bào)中表現(xiàn)平平，盡管每股收益超出預(yù)期，但營收表現(xiàn)不佳，其盤后交易股價(jià)下跌1.95%。

需要注意的是，這也是IBM營收數(shù)據(jù)連續(xù)第21個季度的下滑。

IBM 2Q17財(cái)報(bào)顯示，IBM第二季度營收為192.89億美元，比去年同期的202.38億美元下降5%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比下降3%；凈利潤為23.31億美元，比去年同期的25.04億美元下降7%；來自于持續(xù)運(yùn)營業(yè)務(wù)的凈利潤為23.32億美元，比去年同期下降7%。

盡管營收依舊處于下降態(tài)勢，并且沒有達(dá)到分析師估計(jì)的195億美元，但是IBM至少止住了第一季度凈利潤同比下降超過10%的態(tài)勢。

與此同時，IBM來自于持續(xù)運(yùn)營業(yè)務(wù)的每股收益為2.97美元，比去年同期增長1%，這一業(yè)績超出分析師此前預(yù)期的2.74美元。

不過從第二季度的數(shù)據(jù)來看，IBM的轉(zhuǎn)型之路依舊走得非常艱難。第二季度，IBM在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)不佳，甚至新興的認(rèn)知解決方案、云服務(wù)部門都顯現(xiàn)出了疲軟態(tài)勢。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：硬件、商業(yè)處于轉(zhuǎn)型之路

IBM第二季度系統(tǒng)部門（包括系統(tǒng)硬件和操作系統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)）的營收為17.47億美元，比去年同期下降10.4%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比下降9.6%；系統(tǒng)部門毛利潤率為52.7%，低于去年同期的56.5%。

同時，IBM全球商業(yè)服務(wù)部門第二季度營收為40.97億美元，比去年同期下降3.7%。

IBM一向希望從硬件、系統(tǒng)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、云服務(wù)提供商，因此系統(tǒng)部門的營收下降一直沒有讓IBM太過擔(dān)憂。這兩個部門的營收下降也能被歸因?yàn)镮BM轉(zhuǎn)型之路上的“陣痛”。

新興業(yè)務(wù)：認(rèn)知解決方案、云服務(wù)表現(xiàn)不佳

但是令人擔(dān)憂的是，IBM近幾年來主推的認(rèn)知解決方案和云服務(wù)在第二季度中的表現(xiàn)并不好，甚至出現(xiàn)了下降態(tài)勢。

IBM認(rèn)知解決方案部門的營收為45.59億美元，比去年同期下降2.5%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比下降1.4%。在2017年第一季度，這一部門的受益是40.62億美元，比去年同期增長2.1%。

技術(shù)服務(wù)和云平臺部門營收為84.06億美元，比去年同期下降5.1%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比下降3.6%。在第一季度，這一同比降幅僅有2.5%。

在第二季度中，這兩個部門的業(yè)務(wù)都受到了前所未有的挑戰(zhàn)。認(rèn)知解決方案部門的產(chǎn)品IBM Watson人工智能受到了非常多的質(zhì)疑。

今年的5月8日，Social Capital風(fēng)投基金的CEO Chamath Palihapitiya在接受CNBC采訪后公開表示IBM Watson“是個笑話”。自去年休斯敦安德森癌癥研究中心（MD Anderson Cancer Center）公開宣布和IBM Watson終止合作之后，Palihapitiya的這番言論再次引起了公眾對IBM Watson能力的懷疑。

在36Kr之前的盤點(diǎn)中，我們也發(fā)現(xiàn)IBM Watson存在研發(fā)人才缺位、過度營銷、訓(xùn)練數(shù)據(jù)不足的問題。在本月早些時候，甚至有杰富瑞投資銀行（Jefferies & Co.）的分析師發(fā)布報(bào)告稱IBM Watson將會是“失敗的投資”。

除此之外，IBM的云服務(wù)在第二季度中也遭遇了危機(jī)。據(jù)CNBC 6月的爆料，被Facebook收購后的WhatsApp計(jì)劃放棄使用IBM的云服務(wù)。

WhatsApp在全球范圍內(nèi)擁有約12億用戶，是IBM公共云業(yè)務(wù)的五大客戶之一。盡管從經(jīng)驗(yàn)來看，被Facebook收購的業(yè)務(wù)總有一天會轉(zhuǎn)向Facebook自己開發(fā)的數(shù)據(jù)中心，但是即將失去Whatsapp的IBM也必將經(jīng)歷重創(chuàng)。

事實(shí)上，據(jù)Synergy Research統(tǒng)計(jì)，目前云服務(wù)市場前三位由亞馬遜AWS、微軟Azure和Google Cloud平臺占據(jù)，IBM很難有太大突破。在云服務(wù)和AI領(lǐng)域參與者變多的同時，IBM“先入為主”的優(yōu)勢也逐漸消失。

Synergy Research在今年2月公布的云服務(wù)市場占有率數(shù)據(jù)，亞馬遜AWS占據(jù)絕對第一，IBM排第四。

2017下半年，IBM依舊信心滿滿

盡管數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，IBM的CFO  Martin Schroeter在發(fā)言中依舊對下半年的發(fā)展有很大信心。Schroeter表示IBM現(xiàn)在有穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流（第二季度自由現(xiàn)金流為26億美元），并將會在下半年呈現(xiàn)“有機(jī)增長”態(tài)勢。

同時，他向投資者盤點(diǎn)了IBM在上半年全球融資部門、全球技術(shù)部門談成的幾個“大項(xiàng)目”，認(rèn)為這些項(xiàng)目會大幅提升IBM在今年三、四季度的表現(xiàn)。

Schroeter還公布IBM會在今年下半年推出新的IBM Z設(shè)備，并且表示這幾個“大項(xiàng)目”背后都是IBM Z的功勞。

不過僅從這一季度的數(shù)據(jù)看來，IBM的轉(zhuǎn)型之路走得并不順暢。在硬件、商業(yè)領(lǐng)域營收下降的同時，IBM目前主推的認(rèn)知解決方案和云服務(wù)并不能補(bǔ)上傳統(tǒng)行業(yè)的營收缺口。

即便如此，IBM在研發(fā)和專利方面依然表現(xiàn)不錯。2017年第二季度，IBM的研發(fā)和工程支出為14.84億美元，高于去年同期的14.65億美元；知識產(chǎn)權(quán)和海關(guān)開發(fā)收入為3.65億美元，與去年同期相比持平。

研發(fā)和專利上的投入自然保證了IBM的長期競爭力。但是問題在于，我們什么時候能夠才能看到曾經(jīng)的“藍(lán)色巨人”IBM再次崛起？這是轉(zhuǎn)型之路上的IBM必須盡快解答的問題。

作者| 石筱玉

編輯| 傅博

在最近幾個月中，IBM受到了廣泛的爭議。不少分析師質(zhì)疑IBM 夸大宣傳、過度樂觀，甚至有福布斯評論員發(fā)文討論IBM Watson是否“是個笑話”。

美國東部時間7月18日下午，IBM公布了2017年第二季度財(cái)報(bào)。IBM在財(cái)報(bào)中表現(xiàn)平平，盡管每股收益超出預(yù)期，但營收表現(xiàn)不佳，其盤后交易股價(jià)下跌1.95%。

需要注意的是，這也是IBM營收數(shù)據(jù)連續(xù)第21個季度的下滑。

IBM 2Q17財(cái)報(bào)顯示，IBM第二季度營收為192.89億美元，比去年同期的202.38億美元下降5%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比下降3%；凈利潤為23.31億美元，比去年同期的25.04億美元下降7%；來自于持續(xù)運(yùn)營業(yè)務(wù)的凈利潤為23.32億美元，比去年同期下降7%。

盡管營收依舊處于下降態(tài)勢，并且沒有達(dá)到分析師估計(jì)的195億美元，但是IBM至少止住了第一季度凈利潤同比下降超過10%的態(tài)勢。

與此同時，IBM來自于持續(xù)運(yùn)營業(yè)務(wù)的每股收益為2.97美元，比去年同期增長1%，這一業(yè)績超出分析師此前預(yù)期的2.74美元。

不過從第二季度的數(shù)據(jù)來看，IBM的轉(zhuǎn)型之路依舊走得非常艱難。第二季度，IBM在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)不佳，甚至新興的認(rèn)知解決方案、云服務(wù)部門都顯現(xiàn)出了疲軟態(tài)勢。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：硬件、商業(yè)處于轉(zhuǎn)型之路

IBM第二季度系統(tǒng)部門（包括系統(tǒng)硬件和操作系統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)）的營收為17.47億美元，比去年同期下降10.4%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比下降9.6%；系統(tǒng)部門毛利潤率為52.7%，低于去年同期的56.5%。

同時，IBM全球商業(yè)服務(wù)部門第二季度營收為40.97億美元，比去年同期下降3.7%。

IBM一向希望從硬件、系統(tǒng)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、云服務(wù)提供商，因此系統(tǒng)部門的營收下降一直沒有讓IBM太過擔(dān)憂。這兩個部門的營收下降也能被歸因?yàn)镮BM轉(zhuǎn)型之路上的“陣痛”。

新興業(yè)務(wù)：認(rèn)知解決方案、云服務(wù)表現(xiàn)不佳

但是令人擔(dān)憂的是，IBM近幾年來主推的認(rèn)知解決方案和云服務(wù)在第二季度中的表現(xiàn)并不好，甚至出現(xiàn)了下降態(tài)勢。

IBM認(rèn)知解決方案部門的營收為45.59億美元，比去年同期下降2.5%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比下降1.4%。在2017年第一季度，這一部門的受益是40.62億美元，比去年同期增長2.1%。

技術(shù)服務(wù)和云平臺部門營收為84.06億美元，比去年同期下降5.1%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比下降3.6%。在第一季度，這一同比降幅僅有2.5%。

在第二季度中，這兩個部門的業(yè)務(wù)都受到了前所未有的挑戰(zhàn)。認(rèn)知解決方案部門的產(chǎn)品IBM Watson人工智能受到了非常多的質(zhì)疑。

今年的5月8日，Social Capital風(fēng)投基金的CEO Chamath Palihapitiya在接受CNBC采訪后公開表示IBM Watson“是個笑話”。自去年休斯敦安德森癌癥研究中心（MD Anderson Cancer Center）公開宣布和IBM Watson終止合作之后，Palihapitiya的這番言論再次引起了公眾對IBM Watson能力的懷疑。

在36Kr之前的盤點(diǎn)中，我們也發(fā)現(xiàn)IBM Watson存在研發(fā)人才缺位、過度營銷、訓(xùn)練數(shù)據(jù)不足的問題。在本月早些時候，甚至有杰富瑞投資銀行（Jefferies &Co.）的分析師發(fā)布報(bào)告稱IBM Watson將會是“失敗的投資”。

除此之外，IBM的云服務(wù)在第二季度中也遭遇了危機(jī)。據(jù)CNBC 6月的爆料，被Facebook收購后的WhatsApp計(jì)劃放棄使用IBM的云服務(wù)。

WhatsApp在全球范圍內(nèi)擁有約12億用戶，是IBM公共云業(yè)務(wù)的五大客戶之一。盡管從經(jīng)驗(yàn)來看，被Facebook收購的業(yè)務(wù)總有一天會轉(zhuǎn)向Facebook自己開發(fā)的數(shù)據(jù)中心，但是即將失去Whatsapp的IBM也必將經(jīng)歷重創(chuàng)。

事實(shí)上，據(jù)Synergy Research統(tǒng)計(jì)，目前云服務(wù)市場前三位由亞馬遜AWS、微軟Azure和Google Cloud平臺占據(jù)，IBM很難有太大突破。在云服務(wù)和AI領(lǐng)域參與者變多的同時，IBM“先入為主”的優(yōu)勢也逐漸消失。

Synergy Research在今年2月公布的云服務(wù)市場占有率數(shù)據(jù)，亞馬遜AWS占據(jù)絕對第一，IBM排第四。

2017下半年，IBM依舊信心滿滿

盡管數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，IBM的CFO Martin Schroeter在發(fā)言中依舊對下半年的發(fā)展有很大信心。Schroeter表示IBM現(xiàn)在有穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流（第二季度自由現(xiàn)金流為26億美元），并將會在下半年呈現(xiàn)“有機(jī)增長”態(tài)勢。

同時，他向投資者盤點(diǎn)了IBM在上半年全球融資部門、全球技術(shù)部門談成的幾個“大項(xiàng)目”，認(rèn)為這些項(xiàng)目會大幅提升IBM在今年三、四季度的表現(xiàn)。

Schroeter還公布IBM會在今年下半年推出新的IBM Z設(shè)備，并且表示這幾個“大項(xiàng)目”背后都是IBM Z的功勞。

不過僅從這一季度的數(shù)據(jù)看來，IBM的轉(zhuǎn)型之路走得并不順暢。在硬件、商業(yè)領(lǐng)域營收下降的同時，IBM目前主推的認(rèn)知解決方案和云服務(wù)并不能補(bǔ)上傳統(tǒng)行業(yè)的營收缺口。

即便如此，IBM在研發(fā)和專利方面依然表現(xiàn)不錯。2017年第二季度，IBM的研發(fā)和工程支出為14.84億美元，高于去年同期的14.65億美元；知識產(chǎn)權(quán)和海關(guān)開發(fā)收入為3.65億美元，與去年同期相比持平。

研發(fā)和專利上的投入自然保證了IBM的長期競爭力。但是問題在于，我們什么時候能夠才能看到曾經(jīng)的“藍(lán)色巨人”IBM再次崛起？這是轉(zhuǎn)型之路上的IBM必須盡快解答的問題。