本報告導讀:上周計算機板塊指數(shù)下跌2.36%;推薦云計算、智慧城市、信息安全和金融科技等高景氣度子行業(yè)中報超預期個股。推薦人工智能、企業(yè)級云服務、金融科技、制造業(yè)信息化和信息安全子板塊。

摘要:

上周大盤下跌,計算機板塊走勢強于大盤。上周滬深300 指數(shù)下跌4.15%,收于3365.12 點。上周計算機行業(yè)指數(shù)下跌2.36%,網絡安全、IPV6、移動互聯(lián)網等板塊表現(xiàn)較好。

推薦行業(yè)景氣度高、成長性強、具備核心競爭力的龍頭標的。計算機行業(yè)的投資應更多的重視行業(yè)市場空間與景氣度,行業(yè)競爭格局以及公司在其中構筑的競爭優(yōu)勢,真正能“長大”的公司將獲得投資者的親睞并享受高估值。

計算機板塊中報整體呈增長態(tài)勢,推薦云計算、智慧城市、信息安全和金融科技等高景氣度子行業(yè)中報超預期個股。我們通過統(tǒng)計公司公告和對重點跟蹤公司的合理預估得到了A 股53 家計算機公司的中報業(yè)績預測,從統(tǒng)計結果來看,云計算、智慧城市、信息安全和金融科技等子行業(yè)景氣度及成長性均處于前列。在市場波動性較強的背景下,價值投資應當為更優(yōu)選擇,我們推薦高景氣度行業(yè)中稀缺性與高增長確定性兼?zhèn)涞膫€股。推薦標的:航天信息(600271)、南洋股份(002212)、今天國際(300532)、廣電運通(002152)等。

云計算進入商業(yè)落地期,優(yōu)質基本面帶來IaaS 層投資機會。預計全球IaaS 市場規(guī)模將在2020 年突破700 億美元,CAGR 超過30%。截止到2017 年底,全球近400 個超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心,中國僅占8%,中國公有云市場規(guī)模僅為美國市場的3%左右。目前我國云計算占企業(yè)IT 預算不到10%,云市場尚處于擴展階段,未來成長空間巨大。

子板塊推薦人工智能、企業(yè)級云服務、金融科技、制造業(yè)信息化、信息安全。人工智能:隨著各應用領域訂單逐步釋放,AI 板塊公司會迎來業(yè)績和估值齊升。推薦標的:科大訊飛(002230)等。企業(yè)級云服務:隨著云計算技術的發(fā)展、企業(yè)數(shù)量增加、人口紅利下降、以及市場的不斷教育,企業(yè)級云服務市場前景廣闊。受益標的:用友網絡(600588)等。金融科技:隨著技術對傳統(tǒng)金融行業(yè)的顛覆和互聯(lián)網消費金融的發(fā)展,金融科技企業(yè)都呈現(xiàn)超高速增長。