同一天，《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱：據(jù)知情人士透露，中國(guó)將批準(zhǔn)高通與國(guó)企大唐電信的子公司組建合資公司，該合資公司將直接與紫光展銳進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

拖了一年后，這項(xiàng)一度引發(fā)群情激憤、被認(rèn)為胎死腹中的合資計(jì)劃，再度“死灰復(fù)燃”。隨后，大唐電信的公告，正式確認(rèn)了這一消息!

繼關(guān)稅、中興事件后，中美的博弈正以隱秘但更激烈的方式展開。這一過(guò)程中，雙方均會(huì)有所讓步，以實(shí)現(xiàn)新的動(dòng)態(tài)平衡。

此前，中興被認(rèn)為是貿(mào)易沖突的犧牲品，現(xiàn)在，紫光展銳或成第二家“被犧牲”的企業(yè)。

就芯片行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展看來(lái)，如果紫光展銳“捐軀”，其損失將超越中興。

【1】

高通合資企業(yè)的“死灰復(fù)燃”，出乎很多人的意料。

早在去年5月，高通(中國(guó))、建廣資產(chǎn)、聯(lián)芯科技(大唐電信)便聯(lián)合宣布，創(chuàng)立合資公司瓴盛科技(貴州)有限公司(JLQ Technology)，主打中國(guó)市場(chǎng)的智能手機(jī)芯片。

消息一出，業(yè)界嘩然。因?yàn)閺哪撤N程度看來(lái)，這是對(duì)中國(guó)手機(jī)芯片產(chǎn)業(yè)一次釜底抽薪的打擊。

披露的信息顯示：該合資企業(yè)只針對(duì)低端驍龍產(chǎn)品的授權(quán)，成為高通在中國(guó)低端芯片市場(chǎng)的代理商。并且，除股份收益外，高通還將收取合資企業(yè)的授權(quán)費(fèi)。

對(duì)于高通和中國(guó)市場(chǎng)而言，低端驍龍芯片均可有可無(wú)。2016年，驍龍200的出貨量占比僅15%，出于“高通稅”等價(jià)格因素，其低端系列在中國(guó)市場(chǎng)毫無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力，幾近徹底退出。

高通一向通過(guò)高端產(chǎn)品支撐其利潤(rùn)，出于產(chǎn)品曾經(jīng)的不可替代性，高通設(shè)置了相當(dāng)不合理的專利授權(quán)費(fèi)，其標(biāo)準(zhǔn)不以手機(jī)芯片單價(jià)為基準(zhǔn)，而是以整機(jī)價(jià)格為基準(zhǔn)——即便其他元器件里沒(méi)有高通的專利，也要給高通繳納專利費(fèi)，這就是業(yè)界赫赫有名的“高通稅”——值得一提的是，高通有三分之二的營(yíng)收來(lái)自中國(guó)。

產(chǎn)品如此雞肋，但合資三方卻對(duì)這家立足低端的企業(yè)極度重視。

中資方之一的大唐電信，曾是國(guó)產(chǎn)3G標(biāo)準(zhǔn)TD-SCDMA和4G標(biāo)準(zhǔn)TD-LTE的發(fā)起者，但一陣風(fēng)過(guò)后，集團(tuán)的發(fā)展卻相當(dāng)艱難。

大唐旗下的聯(lián)芯科技曾與小米有過(guò)短暫合作，但隨著小米選擇高通+自主研發(fā)手機(jī)芯片，大唐電信在2016年迎來(lái)雪崩，虧損達(dá)17.75億。2017年，集團(tuán)巨虧26.49億，2018年第一季度虧損1.5億，滯留于ST股行列。

今年3月2日，大唐發(fā)布“公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的第二次提示性”的公告;4月26日，大唐電信宣布停牌。

如此背景下，將手里連年虧損的負(fù)資產(chǎn)(聯(lián)芯科技)，通過(guò)合資變成好幾億的估值，對(duì)大唐而言看似完美，其實(shí)不過(guò)是飲鴆止渴。

即便2018年，大唐能靠財(cái)技扭虧，2019年又該如何處理?缺乏主力產(chǎn)品的巨大缺陷下，依靠可能威脅整個(gè)產(chǎn)業(yè)的合資謀求短暫利益，大唐因此遭受了多方抨擊。

另一中資方建廣資本，據(jù)稱背景頗為神秘，暫且不表。

相較兩家中資，高通的直接利益并非最大，但在心理上卻更為急切。

作為行業(yè)霸主，高通這兩年過(guò)得頗為狼狽。

2017年第四財(cái)季，高通凈利潤(rùn)僅2億美元，同比下滑89%。整個(gè)2017財(cái)年，高通營(yíng)收223億美元，連續(xù)兩年下滑超過(guò)5%;其全年凈利潤(rùn)25億美元，相較2016財(cái)年的57億美元大跌56%。

高通的問(wèn)題幾乎無(wú)處不在：智能手機(jī)芯片面臨拐點(diǎn)，增速大幅放緩;蘋果引入英特爾基帶，拒付專利費(fèi);三星、華為、小米等企業(yè)紛紛研發(fā)自有芯片;AR+AI的IP嵌入已箭在弦上，但高通幾乎毫無(wú)準(zhǔn)備……

更致命的是，那些崛起于微末、曾經(jīng)垂直仰視高通的對(duì)手們，不僅頑強(qiáng)占領(lǐng)了細(xì)分市場(chǎng)，還展現(xiàn)了后來(lái)居上的“野心”。

這其中，最大的威脅，便是紫光展銳。

【2】

紫光展銳由展訊通信和銳迪科合并而成，是中國(guó)最大、全球第三的手機(jī)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，與高通、聯(lián)發(fā)科三分天下。

展銳的崛起，是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的大事件之一。2013年，紫光先后收購(gòu)展訊通信和銳迪科，其后的5年間，集團(tuán)在“芯云”領(lǐng)域?qū)矣袆?chuàng)舉，成為中國(guó)最大的綜合性芯片集團(tuán)。集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)，也被認(rèn)為是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的代表性人物。

展銳為中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提供了教科書式的模板，其中最重要的，當(dāng)屬在市場(chǎng)和科研中形成有效循環(huán)。

2013年至2015年期間，展銳全力發(fā)展中低端手機(jī)芯片，只字不提“高端”目標(biāo)。

在該領(lǐng)域，他們憑借遠(yuǎn)超同行的服務(wù)與性價(jià)比，迅速做成了行業(yè)占有率第一。2015年，展銳手機(jī)芯片出貨量達(dá)6.3億套片，其中低端的2G芯片達(dá)3億套，在低端智能手機(jī)市場(chǎng)一舉超越聯(lián)發(fā)科。

展銳彼時(shí)的策略，是穩(wěn)住低端市場(chǎng)，再將賺來(lái)的錢源源不斷地投入中高端研發(fā)。這一基本盤之上，他們還投資數(shù)十億資金，承擔(dān)了大量國(guó)家戰(zhàn)略級(jí)別的創(chuàng)新工作，包括TD-LTE、北斗導(dǎo)航、國(guó)產(chǎn)密碼，以及自主嵌入式CPU等核心技術(shù)。

展銳大口吃下低端市場(chǎng)的同時(shí)，中高端市場(chǎng)正面臨前所未有的廝殺，曾經(jīng)高不可及的德州儀器、博通、飛思卡爾等企業(yè)先后退場(chǎng)。2016年，英特爾也正式宣布退出手機(jī)芯片領(lǐng)域。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與變革中，展銳殺出重圍，用不到的3年的時(shí)間，迅速轉(zhuǎn)變?yōu)閾碛腥娈a(chǎn)品線、洲際市場(chǎng)的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。更重要的是，經(jīng)過(guò)3年的耕耘和追趕，他們擁有了追逐更高層市場(chǎng)的能力。

2016年下半年，展銳領(lǐng)先聯(lián)發(fā)科發(fā)布了支持LTE Cat7技術(shù)的手機(jī)芯片，拿下中國(guó)移動(dòng)的訂單;

第三季度，他們又發(fā)布了全球首款4G功能機(jī)芯片SC9820;

2017年，展銳與英特爾合作開發(fā)了14nm工藝的SC9861G，業(yè)界普遍認(rèn)為其水平相當(dāng)于臺(tái)積電的10nm工藝;

是年8月，展銳直接拿出了代表全球中端芯片最高水平的SC9853I和SC9850，這兩款產(chǎn)品能滿足當(dāng)下智能終端的幾乎所有需求，包括雙攝、3D建模、AR功能等等……

重拳頻出，展銳的崢嶸一覽無(wú)遺，發(fā)布兩款芯片的同時(shí)，他們公布了新的進(jìn)展和目標(biāo)：已進(jìn)入7納米先導(dǎo)技術(shù)的研發(fā)階段，5G時(shí)代將不會(huì)落后高通，5-10年內(nèi)，定能做成業(yè)內(nèi)出貨量第一。

“2G時(shí)代，展銳落后高通10年，3G時(shí)代落后5年，LTE 4G落后2年，而5G時(shí)代，這個(gè)差距將會(huì)是一個(gè)月、一天甚至是一秒。”

無(wú)論是當(dāng)下的規(guī)模、水準(zhǔn)，還是展現(xiàn)出來(lái)的潛力，這家企業(yè)都堪稱中國(guó)業(yè)內(nèi)最大的希望。

對(duì)于國(guó)內(nèi)消費(fèi)者而言，更簡(jiǎn)單易懂的邏輯是：由展銳的存在，每位消費(fèi)者的手機(jī)都能便宜幾百塊錢。

“幾百塊”的數(shù)據(jù)來(lái)自存儲(chǔ)芯片的對(duì)照。由于存儲(chǔ)芯片完全依賴進(jìn)口，中國(guó)的諸多產(chǎn)業(yè)被三星、海力士死死攥住。

過(guò)去三年間，存儲(chǔ)芯片的價(jià)格漲幅完爆房?jī)r(jià)，三星藉此穩(wěn)壓蘋果，成為全球最掙錢的科技企業(yè)——2017財(cái)年，三星僅半導(dǎo)體事業(yè)部的營(yíng)收便超越英特爾整體營(yíng)收，部門運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)幾乎等同于蘋果整體利潤(rùn)。

三星海賺，國(guó)內(nèi)品牌手機(jī)的價(jià)格不得不持續(xù)上浮。對(duì)此怨聲載道的消費(fèi)者們將怒火傾向手機(jī)廠商，但實(shí)際上，利潤(rùn)都進(jìn)了三星、海力士、美光們的腰包。

攻向高端芯片，將更多利潤(rùn)留在中國(guó)、留給中國(guó)消費(fèi)者，是展銳清晰可見(jiàn)的目標(biāo)。

因?yàn)檫@個(gè)目標(biāo)，他們撞上了瓴盛科技。

【3】

對(duì)于高通而言，阻擊展銳的最好辦法，是阻止其在中低端市場(chǎng)繼續(xù)壯大，徹底斷掉其養(yǎng)分。而合資企業(yè)瓴盛科技的出現(xiàn)，讓高通有了一百種靈活發(fā)揮的可能。

整個(gè)合資公司，高通只出資7.2億元，占股24%。它需要做的，是輸出自己完全不需要的低端系列，不用操心具體經(jīng)營(yíng)，坐收專利費(fèi)、增加利潤(rùn)。

攪亂市場(chǎng)的同時(shí)，這一合資模式，還給高通留下了諸多后手。

展銳在中低端靠性價(jià)比稱雄，這一核心最怕的便是價(jià)格戰(zhàn)。倘若雙方打一場(chǎng)百億級(jí)別的價(jià)格戰(zhàn)，高通最多只需承擔(dān)24億，出錢的同時(shí)，它還通過(guò)專利、授權(quán)等費(fèi)用從合資企業(yè)處往回收錢。而這些支出，很可能擊垮正苦心致力于技術(shù)上更進(jìn)一步的展銳。

一旦展銳倒下，為跨國(guó)公司暴利買單的，必然是中國(guó)的通信產(chǎn)業(yè)與全球的消費(fèi)者。

因此，去年5月份，合資公司的計(jì)劃剛經(jīng)披露，業(yè)界便紛紛怒斥，稱高通的目的直指展銳，而掐死展銳，等于要了中國(guó)手機(jī)芯片的半條命。

對(duì)于高通而言，阻擊展銳可謂人之常情，但通過(guò)與中資聯(lián)手的方式實(shí)現(xiàn)該計(jì)劃，卻著實(shí)令人毛骨悚然。

事件公布后，中國(guó)科學(xué)院電子研究所所長(zhǎng)葉甜春在朋友圈發(fā)言稱：“合資定位竟然是低端，這是引狼入室打亂仗。目標(biāo)恐怕不是聯(lián)發(fā)科而是展訊。國(guó)字號(hào)資本不應(yīng)該干這事。”

《人民日?qǐng)?bào)》也隨即就此發(fā)表評(píng)論——《自主創(chuàng)新書寫“芯”時(shí)代》，直言“這種利用技術(shù)合作來(lái)釋放低端技術(shù)，對(duì)立足中低端芯片行業(yè)、努力邁向中高端的中國(guó)自主芯片企業(yè)，可能會(huì)帶來(lái)巨大的沖擊。”

一石激起千層浪，讀懂“內(nèi)情”者無(wú)不憤慨。在華商韜略的相關(guān)報(bào)道中，一位讀者留言稱：“如果此次與高通合作的是一家民營(yíng)企業(yè)，我相信絕對(duì)不會(huì)出現(xiàn)論戰(zhàn)。可大唐和聯(lián)芯科技是什么身份?國(guó)資企業(yè)!拿著國(guó)內(nèi)的政策和資金扶持，卻干著幫助外資打擊中國(guó)通信芯片行業(yè)的事兒，站在國(guó)有資本的角度，這是嚴(yán)重缺乏大局觀的行為。”

有此感慨者占據(jù)了絕大多數(shù)，很快，輿論便將矛頭指向了中資方，各種消息與稱謂紛至沓來(lái)：高通中國(guó)區(qū)董事長(zhǎng)孟璞被稱“好買辦”;建廣資本實(shí)際控制人李濱，據(jù)稱有“深厚背景”(純引用，未經(jīng)證實(shí))，并與大唐方一起贏得了“皇協(xié)軍”、“帶路黨”的名頭。

綜合各方消息也表明：這家合資企業(yè)，與恩智浦收購(gòu)案有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系——建廣資本曾收購(gòu)恩智浦部分資產(chǎn)，而高通正計(jì)劃全盤接手恩智浦。

輿論抨擊之猛烈，出乎合資方的預(yù)料。一波波的質(zhì)疑和輿論壓力下，瓴盛科技的消息逐漸趨于平淡，直至徹底消失。

但就在業(yè)界以為該計(jì)劃已無(wú)疾而終時(shí)，它又堂而皇之的回來(lái)了。

【4】

作為中國(guó)規(guī)模最大的綜合性芯片集團(tuán)，榮譽(yù)的背后，紫光也嘗盡了中國(guó)芯片落后挨打、被四處圍追堵截的痛苦。

因?yàn)榘?ldquo;政治”在內(nèi)的原因，紫光入股力成、收購(gòu)美光等多項(xiàng)計(jì)劃被叫停，投資西部數(shù)據(jù)更是在最后階段被CFIUS(美國(guó)外資投資委員會(huì))緊急終止。東芝出售儲(chǔ)存業(yè)務(wù)時(shí)，日本政府直接點(diǎn)名，如果賣給中國(guó)資本，交易會(huì)被終止。

一方愿買、一方愿賣，買賣一筆沒(méi)成，中國(guó)企業(yè)充分體會(huì)了“自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”：

從“巴統(tǒng)”到“瓦森納協(xié)定”，成員國(guó)對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的打壓從未有半分懈怠，不僅每隔一兩年就制造所謂的間諜案丑化中國(guó)半導(dǎo)體業(yè)，還通過(guò)禁售設(shè)備、掌控價(jià)格、禁華裔參與核心研發(fā)等方式豎起重重壁壘。

2016年底，美國(guó)總統(tǒng)委員會(huì)的報(bào)告中公開宣稱，要“抑制中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的所謂創(chuàng)新”，“全球的半導(dǎo)體市場(chǎng)從來(lái)不是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)”，“政策制定者應(yīng)該做一些回應(yīng)保證國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)”，“美國(guó)同樣需要調(diào)整國(guó)土安全的相關(guān)協(xié)定，預(yù)防中國(guó)可能帶來(lái)的安全威脅”。

相關(guān)報(bào)道稱，這份報(bào)告幕后的推動(dòng)者，正是高通等企業(yè)的最高負(fù)責(zé)人。

而若瓴盛科技真如業(yè)界普遍擔(dān)心的那樣，會(huì)成為高通絞殺紫光展銳的殺手锏。這就意味著，紫光不但在海外被圍堵，而且還被人家登堂入室的追殺，領(lǐng)隊(duì)的卻是自己人，還是國(guó)企。要這荒唐的劇情成真，對(duì)成長(zhǎng)中的展銳，甚至整個(gè)紫光集團(tuán)而言，無(wú)異又是當(dāng)頭一棒、釜底抽薪。

此前，在國(guó)內(nèi)，紫光也曾面臨巨大壓力。

當(dāng)初收購(gòu)展訊與銳迪科時(shí)，有人質(zhì)疑：用這么大一筆錢，收購(gòu)一家產(chǎn)品單一的企業(yè)(主要是2G和3G TD-SCDMA)，有什么意義?高通的4G產(chǎn)品已經(jīng)非常成熟，展訊還絞殺于2G市場(chǎng)，能有多大前途?

最近，中興遭制裁，華為被調(diào)查，羸弱的“中國(guó)芯”引發(fā)輿論熱議，催生了諸多悲觀甚至恐慌的情緒。

但事實(shí)上，就芯片產(chǎn)業(yè)而言，我們?nèi)缃竦拇_危機(jī)四伏，但也同樣機(jī)會(huì)重大。

芯片是超高投資、長(zhǎng)周期的重資產(chǎn)項(xiàng)目，這恰是中國(guó)企業(yè)與體制的優(yōu)勢(shì)所在。

芯片制程已經(jīng)逼近物理極限;大量人才回流;物聯(lián)網(wǎng)、AI、云計(jì)算服務(wù)器等領(lǐng)域的發(fā)展，給芯片提供了新的廣闊空間;光子芯片、微芯片等技術(shù)的出現(xiàn)……這些都給國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)提供了彎道超車的可能……

但這超車，關(guān)鍵還是要靠自己。

從大飛機(jī)到汽車，我們指望外國(guó)公司幫助自己掌握核心競(jìng)爭(zhēng)力的虧，可是吃得不在少數(shù)。瓴盛科技到底是高通真心要幫中國(guó)發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)的獻(xiàn)禮，還是我們?cè)谝侨胧遥崞鹗^砸自己腳?

可是萬(wàn)萬(wàn)要小心。