中國(guó)挑戰(zhàn)全球芯片行業(yè) 準(zhǔn)備投入千億美元

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作者:木秀林

2016-01-24 14:20:06

摘自:網(wǎng)易科技報(bào)道

1月24日消息,據(jù)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》報(bào)道,中國(guó)想成為半導(dǎo)體的超級(jí)大國(guó),并計(jì)劃投入大量資金實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。在技術(shù)發(fā)明上,中國(guó)芯片公司基本上落后全球領(lǐng)導(dǎo)者,麥肯錫公司的克里斯托弗·托馬斯稱,英特爾的研發(fā)投入約為中國(guó)芯片行業(yè)全部投入的4倍。

1月24日消息,據(jù)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》報(bào)道,中國(guó)想成為半導(dǎo)體的超級(jí)大國(guó),并計(jì)劃投入大量資金實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。從上世紀(jì)70年代起,中國(guó)政府一直在努力建立本土的半導(dǎo)體行業(yè),雖然中間也有波折。

但中國(guó)的雄心從未像現(xiàn)在這樣大,而且預(yù)算是如此之高。在上世紀(jì)90年代中期,中國(guó)進(jìn)行了早期的大力推動(dòng),美國(guó)投行摩根士丹利稱,中國(guó)政府投入了接近10億美元。但這次,按照2014年宣布的宏偉計(jì)劃,中國(guó)政府將通過(guò)公募和私募基金籌集1000-1500億美元。

中國(guó)的目標(biāo)是到2030年從技術(shù)上趕超世界領(lǐng)先企業(yè),具備設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和封裝所有類型芯片的能力,不再依賴外國(guó)進(jìn)口。2015年中國(guó)政府提出新的目標(biāo):在10年內(nèi)滿足中國(guó)行業(yè)芯片需求的70%。但這有很長(zhǎng)的路要走。去年中國(guó)的制造商,包括國(guó)內(nèi)企業(yè)和外資企業(yè),消費(fèi)了價(jià)值1450億美元的芯片。但中國(guó)國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)的產(chǎn)量只占1/10。

某些高附加值半導(dǎo)體型號(hào)——電腦CPU和汽車芯片——基本上全依賴進(jìn)口。為幫助他們實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想,當(dāng)局意識(shí)到他們必須找到盡可能多的外國(guó)專家。近幾個(gè)月國(guó)有企業(yè)和各個(gè)政府部門(mén)一直在忙于收購(gòu)、投資海外芯片公司或與之達(dá)成合作協(xié)議。1月17日西南省份貴州宣布與高通合資,投資約2.8億美元成立新的服務(wù)器芯片制造商。

貴州的投資基金將持有合資公司55%的股份。在此兩天前,臺(tái)灣芯片封裝和測(cè)試芯片公司力成科技的股東,批準(zhǔn)了紫光集團(tuán)以6億美元收購(gòu)其25%股份的協(xié)議。官員稱,發(fā)展本土半導(dǎo)體行業(yè)有著戰(zhàn)略緊迫性,因?yàn)樵搰?guó)非常依賴外國(guó)科技。一些人士估計(jì),中國(guó)的芯片貿(mào)易逆差約為原始數(shù)據(jù)暗示的一半,因?yàn)楹艽蟛糠诌M(jìn)口芯片進(jìn)入了iPhone和筆記本電腦,然后又出口。

即使如此,促進(jìn)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的政策符合中國(guó)政府從勞動(dòng)密集型制造向高附加值、更環(huán)保行業(yè)轉(zhuǎn)型的更廣泛政策要求。大摩指出,成功半導(dǎo)體公司的利潤(rùn)率一般為40%以上,與之對(duì)比,電腦、電子產(chǎn)品和其他硬件通常不到20%。如果中國(guó)公司設(shè)計(jì)和生產(chǎn)更多的芯片,終有一天會(huì)控制部分基礎(chǔ)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),如英特爾在PC和服務(wù)器芯片上的地位,從而獲得全球電子行業(yè)更大份額的利潤(rùn)。

中國(guó)政府原先支持國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能面板和LED燈生產(chǎn)商犯了錯(cuò),給很多公司提供大量補(bǔ)貼,導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩和價(jià)格大跌。這次政府似乎吸取了教訓(xùn),集中扶持部分大企業(yè)。例如上海的中芯國(guó)際就是中國(guó)最大的“芯片代工廠”。深圳的海思半導(dǎo)體(華為旗下)成為少數(shù)獲支持的芯片設(shè)計(jì)公司之一。最感興趣的是,紫光集團(tuán)去年突然崛起,成為挑戰(zhàn)英特爾的力量。

紫光集團(tuán)的老板趙偉國(guó)最開(kāi)始在新疆養(yǎng)豬和羊,因?yàn)樗母改冈谏鲜兰o(jì)50年代下放到那里。后來(lái)他到北京讀大學(xué),畢業(yè)后從事過(guò)電子、房地產(chǎn)和資源行業(yè)并積累財(cái)富,現(xiàn)在他是紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)和第二大股東(第一大股東為清華大學(xué))。該公司從2013年開(kāi)始嶄露頭角,投入26億美元收購(gòu)了芯片設(shè)計(jì)公司展訊通信和銳迪科微電子。

2014年英特爾以15億美元收購(gòu)了紫光20%的股份,去年5月紫光投入23億美元收購(gòu)H3C公司51%股份,11月又增發(fā)股票籌集130億美元建設(shè)內(nèi)存芯片工廠。其他中國(guó)公司也在行動(dòng),芯片封裝公司江蘇長(zhǎng)電科技2014年支付18億美元控股新加坡星科金朋公司。2015年國(guó)有企業(yè)建廣資產(chǎn)管理公司支付差不多的資金收購(gòu)了荷蘭恩智浦的手機(jī)基站芯片業(yè)務(wù)。

另一個(gè)國(guó)有企業(yè)華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的財(cái)團(tuán)出價(jià)25億美元收購(gòu)美國(guó)快捷半導(dǎo)體(Fairchild Semiconductor)公司。但收購(gòu)?fù)鈬?guó)芯片技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者無(wú)疑是紫光集團(tuán)。趙偉國(guó)稱:“很多人懷疑我是政府的‘白手套’,但我們實(shí)際是市場(chǎng)導(dǎo)向的公司。”但這似乎有些掩蓋官方支持的背景,很難想象未來(lái)5年沒(méi)有政府支持,紫光如何投入3000億元(450億美元)收購(gòu)。

中國(guó)接洽外國(guó)半導(dǎo)體公司——與收購(gòu)?fù)鈬?guó)消費(fèi)品牌不同——不總是受到歡迎。去年紫光曾出價(jià)230億美元收購(gòu)美光科技,但因政治因素遇到阻礙。該公司轉(zhuǎn)向韓國(guó)的海力士,但在11月再遭拒絕。12月紫光集團(tuán)收購(gòu)了矽品科技25%的股份,導(dǎo)致日月光(ASE)半導(dǎo)體也競(jìng)購(gòu)。對(duì)中國(guó)能否實(shí)現(xiàn)目標(biāo),或是否將繼續(xù)依靠外國(guó)芯片技術(shù),臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。

從上世紀(jì)80年代起,臺(tái)灣在發(fā)展世界級(jí)芯片工廠如臺(tái)積電和芯片設(shè)計(jì)公司如聯(lián)發(fā)科上非常成功。但臺(tái)灣的成功部分因?yàn)樽プ×税l(fā)展契機(jī):芯片行業(yè)轉(zhuǎn)向設(shè)計(jì)和生產(chǎn)分離。但臺(tái)灣在內(nèi)存芯片上卻沒(méi)有成功。Sanford C. Bernstein的馬克·李認(rèn)為,盡管上世紀(jì)90年代末-21初,臺(tái)灣投入了500億美元,卻在“內(nèi)存上完敗”。

為追求市場(chǎng)份額這些公司進(jìn)一步失去財(cái)富,從2001到2010,全球內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)利潤(rùn)為80億美元,但扣除三星和海力士的利潤(rùn),其他公司虧損了近130億美元。李認(rèn)為,盡管投入巨大,但臺(tái)灣公司在前沿技術(shù)上投入太少,并急于盈利。

浙江大學(xué)的道格拉斯·富勒(Douglas Fuller)認(rèn)為,近年全球半導(dǎo)體行業(yè)日益成熟,中國(guó)難以取得突破。內(nèi)存芯片老牌公司早確立優(yōu)勢(shì),特別是經(jīng)過(guò)最近的合并浪潮,芯片及其相關(guān)軟件變得復(fù)雜得多,中國(guó)公司要掌握更為困難。日月光的首席運(yùn)營(yíng)官吳田玉稱,臺(tái)灣公司在進(jìn)入芯片市場(chǎng)時(shí)正值行業(yè)大擴(kuò)張,而現(xiàn)在發(fā)展放慢,中國(guó)公司難以成功。

如果中國(guó)未來(lái)的芯片領(lǐng)導(dǎo)者要成功,必須完成三大任務(wù)。香港芯片設(shè)備公司ASM Pacific Technology主管Lee Wai Keong認(rèn)為,中國(guó)公司首先要從“成本文化轉(zhuǎn)向創(chuàng)新文化”。當(dāng)被問(wèn)及紫光集團(tuán)等公司能否通過(guò)收購(gòu)獲得先進(jìn)的研發(fā)技術(shù)時(shí),他笑了起來(lái),稱“半導(dǎo)體沒(méi)有捷徑”。他的質(zhì)疑是有道理的:臺(tái)灣、韓國(guó)和美國(guó)的出口控制及其他政策,阻止最新技術(shù)向中國(guó)公司轉(zhuǎn)移。

在技術(shù)發(fā)明上,中國(guó)芯片公司基本上落后全球領(lǐng)導(dǎo)者,麥肯錫公司的克里斯托弗·托馬斯稱,英特爾的研發(fā)投入約為中國(guó)芯片行業(yè)全部投入的4倍。除了投入更多研發(fā)資金外,中國(guó)公司還需要吸引更多有經(jīng)驗(yàn)的科學(xué)家和工程師。這并非不可能,因?yàn)楣韫扔兄芏嗳A人血統(tǒng)的杰出人才。但如果紫光集團(tuán)等公司要吸引他們,必須學(xué)會(huì)如何在全球創(chuàng)新,例如在全世界設(shè)立多個(gè)研發(fā)中心。

這帶來(lái)第二個(gè)挑戰(zhàn):需要轉(zhuǎn)變到全球心境,迄今中國(guó)公司一直在滿足本地消費(fèi)的需求增長(zhǎng),但他們必須準(zhǔn)備進(jìn)入全球市場(chǎng)。即使是中國(guó)公司,特別是服務(wù)外國(guó)市場(chǎng)的公司,不可能滿足低于標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)芯片。最可怕的是,中國(guó)芯片公司投資者需要忍受長(zhǎng)期虧損。麥肯錫公司的分析顯示,全球半導(dǎo)體行業(yè),從內(nèi)存到處理器,從設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和封裝,都只有1、2家公司獲得所有利潤(rùn),其他公司都在虧損。

如果中國(guó)想避免浪費(fèi)1500億美元的投資,三星可能值得借鑒。三星在研發(fā)上大量投資、吸引大量技術(shù)人才和忍受多年的低回報(bào),才成為半導(dǎo)體的巨頭。支持者認(rèn)為中國(guó)公司可擺脫這種情況,因?yàn)檎侵饕顿Y者,發(fā)展半導(dǎo)體成為國(guó)家優(yōu)先戰(zhàn)略,可以忍受低利潤(rùn)。然而,政府實(shí)施最新計(jì)劃存在潛在的矛盾。

因原先促進(jìn)微芯片、太陽(yáng)能面板和LED上成果很少,政府官員將通過(guò)國(guó)有投資基金籌集大部分首期投資,約為300億美元。他們希望這些中間人可做更有市場(chǎng)頭腦的投資,而不受官僚主義影響。然而,管理這些基金以便實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)是無(wú)意義的行動(dòng),即使外部投資者希望在政府2030年目標(biāo)實(shí)現(xiàn)前獲利退出。

不過(guò)大摩的分析師認(rèn)為,中國(guó)公司在某些領(lǐng)域可能有機(jī)會(huì)成為世界級(jí)企業(yè),在產(chǎn)品如電視、手機(jī)和電腦領(lǐng)域,中國(guó)公司的市場(chǎng)和消費(fèi)占據(jù)主導(dǎo)地位。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)通過(guò)執(zhí)行本土標(biāo)準(zhǔn)或本土內(nèi)容要求偏袒本土公司,但風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)公司成為國(guó)內(nèi)強(qiáng)國(guó)外弱。在內(nèi)存芯片,無(wú)論是DRAM還是閃存,中國(guó)公司都有機(jī)會(huì),只要說(shuō)服一些大外國(guó)公司建立技術(shù)合作聯(lián)盟,幫助他們繞開(kāi)政府的技術(shù)轉(zhuǎn)讓限制。

在這方面,中國(guó)公司的資金將發(fā)揮作用。去年9月紫光集團(tuán)的分公司同意向西部數(shù)據(jù)投資38億美元,此后西部數(shù)據(jù)花費(fèi)190億美元收購(gòu)了閃迪(Sandisk)。中國(guó)培育支柱產(chǎn)業(yè)的全國(guó)性大企業(yè)的努力記錄并非都好。在汽車制造上,中國(guó)要求外國(guó)公司只能與國(guó)內(nèi)企業(yè)合資并分享技術(shù),但只是讓本土公司依賴外國(guó)合資伙伴。

在商用飛機(jī)上,中國(guó)商飛(COMAC)投入多年時(shí)間和大量資金,開(kāi)發(fā)的飛機(jī)依然未上市,即使上市也可能落后了。在芯片行業(yè)的各個(gè)部門(mén),中國(guó)公司最終可能會(huì)在技術(shù)上趕超,但可能會(huì)影響全球行業(yè),如同在太陽(yáng)能面板行業(yè)一樣,造成產(chǎn)量過(guò)剩。Bernstein的李先生認(rèn)為,中國(guó)“不會(huì)停止,直到主導(dǎo)了市場(chǎng),但價(jià)值和經(jīng)濟(jì)性被摧毀”。

紫光集團(tuán)的趙偉國(guó)毫不掩飾他的雄心,最近他宣稱“芯片行業(yè)進(jìn)入了巨人時(shí)代,正在加速整合”,顯然他的公司打算成為少數(shù)生存下來(lái)的巨頭。未來(lái)的震蕩將導(dǎo)致優(yōu)勝劣汰,而這正是趙偉國(guó)有經(jīng)驗(yàn)的地方。

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