近年來，區(qū)塊鏈的熱潮席卷各行各業(yè)，成為當(dāng)下最受矚目的信息技術(shù)之一，“去中心化”“不可篡改”“公開透明”等特性吸引了越來越廣泛的討論和注意。聚焦在金融領(lǐng)域，技術(shù)驅(qū)動金融的作用日趨明顯，以技術(shù)創(chuàng)新為引領(lǐng)的金融服務(wù)模式也在不斷發(fā)展。伴隨著區(qū)塊鏈技術(shù)和金融的日益密切，究竟區(qū)塊鏈技術(shù)會對金融行業(yè)的發(fā)展帶來哪些方面的影響?區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合金融行業(yè)又需要注意哪些方面的問題成為關(guān)注的焦點。

有利亦有弊

“區(qū)塊鏈在安全性、效率性上相較于目前的金融服務(wù)技術(shù)更勝一籌，在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等都可以廣泛應(yīng)用。”中國銀行法學(xué)研究會理事肖颯在接受記者采訪時這樣表示。

針對區(qū)塊鏈技術(shù)和金融行業(yè)的融合所帶來的影響，肖颯表示，第一，將大幅削減與降低金融行業(yè)運作成本，提升工作效率。以銀行為例，區(qū)塊鏈技術(shù)的運用將有效減輕銀行作為“中心化”機構(gòu)在客戶數(shù)據(jù)庫的建立、維護(hù)、更新等方面的成本支出。第二，區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合金融行業(yè)，將稀釋與降低監(jiān)管難度，進(jìn)而提升業(yè)務(wù)合規(guī)程度，在反欺詐、反洗錢以及防止復(fù)雜金融衍生品過度交易引發(fā)風(fēng)險等方面均將有所建樹。第三，區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合金融行業(yè)，將轉(zhuǎn)變金融從業(yè)者的工作方式，有效消除許多人為操作引致的不必要的失誤。

由此來看，區(qū)塊鏈融合金融行業(yè)的確會幫助金融行業(yè)帶來一定的發(fā)展。但是，值得注意的是，當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)融合金融仍處在一個非常早期的階段，不可避免地會面臨一定的難題。

對此，肖颯表示，首先，當(dāng)前監(jiān)管思路不清晰，各國企業(yè)對區(qū)塊鏈技術(shù)投資態(tài)度較為謹(jǐn)慎，不管是項目的可執(zhí)行性、合規(guī)性，還是投資回報率等都成為創(chuàng)業(yè)者關(guān)注的焦點，也成為區(qū)塊鏈全面落地的主要障礙。

其次，計算力不足將是區(qū)塊鏈發(fā)展的瓶頸。隨著市場推廣開來，區(qū)塊鏈的算力要求將更加卓著。但當(dāng)前區(qū)塊鏈應(yīng)用在安全性、低成本和易用性等方面難以實現(xiàn)全面兼顧。另外，私人加密貨幣是區(qū)塊鏈發(fā)展中繞不開的一環(huán)，對數(shù)字貨幣的嚴(yán)厲打擊或者是監(jiān)管方式方法的摸索進(jìn)步也是區(qū)塊鏈金融落地實施和快速發(fā)展中急需解決的問題。

總的來說，區(qū)塊鏈金融如若想要“結(jié)果”仍需時日。但是，資本作為嗅覺靈敏的存在肯定是不會放過任何一個可以在“藍(lán)海暢游”的機會。

“擠泡沫”去偽存真

據(jù)七麥研究院數(shù)據(jù)顯示，截至2018年3月30日，我國全部區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項目中，金融類占比最高，達(dá)到42.72%，由此可見，區(qū)塊鏈金融的熱度依舊十分高漲。而隨著“區(qū)塊鏈+金融”項目逐漸增多，資本市場也是不斷跟進(jìn)，等待著新一輪的沖擊。與此同時，區(qū)塊鏈金融項目如何落地也成了從業(yè)者最為擔(dān)心的問題之一。風(fēng)口之下，區(qū)塊鏈融合金融行業(yè)又該如何應(yīng)對?

事實上，就在10月10日，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所副所長狄剛也表達(dá)過類似的觀點。狄剛表示：“區(qū)塊鏈技術(shù)受到了社會廣泛的關(guān)注，但是存在大量泡沫帶來了非理性的繁榮，現(xiàn)在需要逐步去偽存真。”的確，對于金融行業(yè)發(fā)展區(qū)塊鏈來說，這個問題似乎不能回避。

對此，中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海在接受記者采訪時表示，區(qū)塊鏈技術(shù)本身是中性的，濫用就容易墮落成“魔鬼”，甚至有可能產(chǎn)生違法失信、違約乃至犯罪的弊端。只有善用得法才能夠更好地促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，才能促進(jìn)金融行業(yè)的創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展。

劉俊海進(jìn)一步指出，區(qū)塊鏈技術(shù)并非是一項適合各個行業(yè)的技術(shù)，不是所有的行業(yè)領(lǐng)域都適合融入?yún)^(qū)塊鏈進(jìn)行“升級”。區(qū)塊鏈的適用場景與其核心特點密切相關(guān)，因此需要找準(zhǔn)應(yīng)用領(lǐng)域與區(qū)塊連的切入點。“我不贊同各個行業(yè)都要涉及區(qū)塊鏈技術(shù)，一轟即上，然后用新概念騙錢，重蹈某些行業(yè)的覆轍，這個完全沒必要。”劉俊海說。

劉俊海還強調(diào)，像區(qū)塊鏈這種先進(jìn)的技術(shù)本身是好東西，但是如果缺乏法律應(yīng)有的規(guī)制，一味講創(chuàng)新不講誠信，一味講發(fā)展不講規(guī)范，一味講快捷不講安全，只談效率不講公平，一味地按照互聯(lián)網(wǎng)時代的邏輯概念進(jìn)行投資，而不去注重區(qū)塊鏈技術(shù)對于行業(yè)內(nèi)在的本質(zhì)意義，再好的技術(shù)、再好的概念也容易被玩壞，被濫用。“這就需要法律環(huán)境的配套，法律制度的支撐，監(jiān)管的作為，否則很容易重蹈P2P行業(yè)的覆轍。”劉俊海說。

肖颯則對此表示：“我認(rèn)為，泡沫是存在的。”

她指出，自區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)以來，迅速在金融行業(yè)布局。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立區(qū)塊鏈研究工作組，中國人民銀行部署區(qū)塊鏈團(tuán)隊開展專項研究，區(qū)塊鏈微金融產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式成立等等。各項具有里程碑的事件，讓區(qū)塊鏈技術(shù)一度成為業(yè)界新寵，也讓區(qū)塊鏈演變?yōu)楦拍蠲~，逐步衍化為市場炒作的賣點佐料。

“針對存在的泡沫并帶來的非理性繁榮，我們確實有必要逐步去偽存真，讓區(qū)塊鏈技術(shù)“脫虛向?qū)?rdquo;，真正落地，戒驕戒躁，做好技術(shù)，服務(wù)于社會生活，這才是鏈界發(fā)展的正途。”肖颯說。

監(jiān)管仍需加碼

眾所周知，行業(yè)的規(guī)范發(fā)展離不開監(jiān)管，監(jiān)管對于每個行業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展的作用不言而喻。

對于區(qū)塊鏈金融的監(jiān)管，肖颯表示，首先，要確定監(jiān)管對象，厘清監(jiān)管范圍。區(qū)塊鏈的應(yīng)用群體包括區(qū)塊鏈平臺及其提供商、平臺使用者、區(qū)塊鏈服務(wù)提供者;區(qū)塊鏈運用的行業(yè)領(lǐng)域十分廣泛。監(jiān)管最好可以分門別類，有的放矢。

其次，借鑒境外經(jīng)驗，改革監(jiān)管模式。區(qū)塊鏈技術(shù)作為我國實現(xiàn)金融發(fā)展彎道超車的重要契機，應(yīng)當(dāng)給予足夠的寬容，不宜設(shè)立準(zhǔn)入、許可或限制規(guī)則。逐步推進(jìn)智能監(jiān)管，通過人工智能加區(qū)塊鏈的敏銳信息反應(yīng)能力，在監(jiān)管中運用區(qū)塊鏈技術(shù)本身。

再次，建立標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范技術(shù)監(jiān)管。目前尚缺乏區(qū)塊鏈的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，上述標(biāo)準(zhǔn)包括標(biāo)準(zhǔn)化語言、統(tǒng)一的開發(fā)平臺、運作環(huán)境與數(shù)據(jù)交換等，只有整個社會形成統(tǒng)一認(rèn)知，區(qū)塊鏈才能更好更快地落地實施。

劉俊海則表示，當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)防避措施還沒有設(shè)計得非常完備。

他表示，就監(jiān)管而言，一方面，金融行業(yè)要跟立法者互動。另一方面，監(jiān)管者要研究區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合金融應(yīng)用的場景，針對哪些人用?用于何種場景，什么范圍?有什么樣的效果，利是什么，弊又是什么?都需要有一定的分析，否則籠統(tǒng)地讓區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到金融方面，可能會存在一定的問題。另外，法律制度的建設(shè)也很重要。如果沒有法律保護(hù)，處于一種真空地帶，或者是在法律邊緣地帶游離，這種高風(fēng)險的技術(shù)應(yīng)用，可能會帶來很多的風(fēng)險外溢。

劉俊海強調(diào)，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于金融產(chǎn)業(yè)，要采取理性的、冷靜的態(tài)度應(yīng)對。“要興利除弊，制度先行，要先規(guī)范后發(fā)展，注重創(chuàng)新，更要注重誠信，注重效率更要注重安全公平。當(dāng)前，制度環(huán)境仍未配套，沒有專門針對區(qū)塊鏈技術(shù)轉(zhuǎn)化與金融產(chǎn)業(yè)應(yīng)用場景的法律制度，因此說法律效率可能是會打折扣的，所以投資人的頭腦仍須冷靜。”劉俊海表示。

而對于區(qū)塊鏈金融的下一步發(fā)展，狄剛曾表示，區(qū)塊鏈應(yīng)用不可拔苗助長。目前區(qū)塊鏈的應(yīng)用場景非常多，比較集中在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。但是總體來說，到目前為止區(qū)塊鏈的發(fā)展還是比較慢。

對此，肖颯也表達(dá)了自己的觀點。她指出，當(dāng)前，區(qū)塊鏈將給各行各業(yè)帶來革命性變革，在我國整體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型浪潮下，區(qū)塊鏈技術(shù)或許將創(chuàng)造出全新的商業(yè)模式，并成為新的行業(yè)增長點和風(fēng)口，技術(shù)浪潮不可避免。但是，當(dāng)前該技術(shù)還存在著諸如容量、監(jiān)管等方面的限制。“目前各國均在積極探索發(fā)展該項技術(shù)，我們應(yīng)把握時機、大膽嘗試，監(jiān)管不宜過重，允許各類創(chuàng)新實踐，還可通過國際合作，建立基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)和應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)、信息安全標(biāo)準(zhǔn)，在全球范圍內(nèi)定義區(qū)塊鏈發(fā)展，支撐新技術(shù)變革。”肖颯說。