一、中國區(qū)塊鏈監(jiān)管政策總結(jié)(含虛擬貨幣)

自2015年以來，區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種由比特幣衍生出來的新興金融科技出現(xiàn)在國人面前，成為金融業(yè)領(lǐng)域越來越熱的話題和研究對象。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，使信息的采集、分析、傳遞、使用過程都更加的安全高效，甚至一度被麥肯錫公司認為是繼蒸汽機、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后的最有潛力掀起新的技術(shù)革命的核心科技。

放眼全球，各國政府對區(qū)塊鏈技術(shù)格外重視，并積極對這一新興技術(shù)業(yè)態(tài)進行布局和籌劃。新加坡、美國、加拿大、澳大利亞等地在內(nèi)的十八個國家及地區(qū)相繼出臺政策或監(jiān)管策略，無論國別、發(fā)展水平，在這場或有變革來臨之前，都在積極籌劃，做好應(yīng)對準備。我國政府自然也不甘落后，加強對區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的頂層設(shè)計，積極搶占新興技術(shù)的發(fā)展前沿。

總體來看，監(jiān)管部門對區(qū)塊鏈的發(fā)展和應(yīng)用前景呈現(xiàn)出積極的態(tài)勢，不斷出臺政策性文件引導(dǎo)區(qū)塊鏈技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用。

1、2016年12月，在國務(wù)院印發(fā)的《“十三五”國家信息化規(guī)劃》中，區(qū)塊鏈技術(shù)首次被列入《國家信息化規(guī)劃》。

2、2017年6月，中國人民銀行印發(fā)《中國金融信息技術(shù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，明確提出積極推進區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術(shù)的應(yīng)用研究。

3、2017年8月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進一步擴大和升級信息消費持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導(dǎo)意見》，再度強調(diào)要“提升信息技術(shù)服務(wù)能力，鼓勵利用開源代碼開發(fā)個性化軟件，開展基于區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)的試點應(yīng)用”。

4、2017年10月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，其中提到了研究利用區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術(shù)，建立基于供應(yīng)鏈的信用評價機制。

5、2018年5月，工業(yè)信息部正式發(fā)布《2018年中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》。作為第一份官方發(fā)布的區(qū)塊鏈行業(yè)白皮書，足見政府對區(qū)塊鏈技術(shù)研究和應(yīng)用的重視。

縱然政府鼓勵區(qū)塊鏈技術(shù)在國內(nèi)的發(fā)展，但為防止區(qū)塊鏈技術(shù)給金融市場造成風(fēng)險，2017年8月中國人民銀行通過互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室引發(fā)了《關(guān)于進一步開展比特幣等虛擬貨幣交易場所清理整頓的通知》，將以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)衍生的虛擬貨幣以及相關(guān)交易場所納入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治。同年9月，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，明確提出將ICO界定為“未經(jīng)批準非法公開融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動”，全面清退國內(nèi)融資代幣和虛擬貨幣交易業(yè)務(wù)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的推廣應(yīng)用現(xiàn)狀

區(qū)塊鏈技術(shù)由于擁有去中心化的分布式結(jié)構(gòu)，高度透明、開放的系統(tǒng)，數(shù)據(jù)的保密性和不可篡改性等特點，目前在金融行業(yè)，特別是銀行業(yè)的應(yīng)用呈現(xiàn)出較高的積極性。銀行本質(zhì)上作為資金的安全倉庫和傳輸樞紐，與區(qū)塊鏈作為一個數(shù)字化、放篡改的分類賬具有類型的功能。事實上瑞士銀行、巴克萊銀行等一些國外銀行早已開始了區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用實踐，并取得了初步的成效。我國各大銀行從2017年以來也都紛紛大膽嘗試將區(qū)塊鏈技術(shù)和自身的業(yè)務(wù)相結(jié)合，探索適合中國金融業(yè)發(fā)展的區(qū)塊鏈應(yīng)用模式。

三、中國區(qū)塊鏈應(yīng)用前景預(yù)測

銀行通過區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，將會對現(xiàn)有的經(jīng)營流程和業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生較大的改造，對銀行的經(jīng)營質(zhì)量和開展業(yè)務(wù)效率將會有一個較大的提升。但是不少觀點認為，從本質(zhì)上來說銀行的貨幣創(chuàng)造和貨幣支付職能與區(qū)塊鏈本省集發(fā)鈔和流通于一體的特點相矛盾，未來區(qū)塊鏈會對銀行產(chǎn)生巨大的沖擊。姑且不論以上分歧，筆者看來，區(qū)塊鏈通過和銀行現(xiàn)有技術(shù)和模式結(jié)合，會夯實銀行的基礎(chǔ)設(shè)施，提高銀行業(yè)乃至整個金融市場的運行效率。

1、區(qū)塊鏈+智能合約

智能合約是一個沒有中心化權(quán)威的第三機構(gòu)為其擔(dān)保，而是由一個寫在整個網(wǎng)絡(luò)上、所有人都能查看的公開的智能合約進行監(jiān)督。而合約條款寫在編程語言中，不存在歧義，雙方不存在因為合同歧義而產(chǎn)生的毀約問題。但智能合約條款只能接受簡單的因果標(biāo)準判斷，不適于應(yīng)用在復(fù)雜的有多重衡量標(biāo)準的事件判斷中。智能合約因其特點，需要一個公開、透明和安全的環(huán)境生根發(fā)芽。而區(qū)塊鏈技術(shù)從根本上解決了信息傳遞的一致性、可信性和安全性，為智能合約的未來發(fā)展創(chuàng)造了扎根成長的空間。傳統(tǒng)合約一旦出現(xiàn)了問題，需要很多機構(gòu)來介入仲裁，而基于區(qū)塊鏈的智能合約，會編寫一個圖靈完備完全無須第三方信任的代碼讓用戶來構(gòu)建智能合約，而根鏈則是需要一個叫50%信任制的仲裁聯(lián)邦。這個仲裁依然不是活人去仲裁，也是代碼。這個仲裁平臺的概念就和我們現(xiàn)行的經(jīng)濟活動里的法庭類似。

2、區(qū)塊鏈+信息存儲

資金是銀行盈利的基礎(chǔ)，信息則是銀行盈利的可靠保障。在這個信息爆炸的時代，誰能高效的存儲、管理和運用信息，誰就能賺的更多，同時承擔(dān)的風(fēng)險較小。商業(yè)銀行為了防范自身的經(jīng)營風(fēng)險，每天都有大量的信息流量。大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)使得海量信息的存儲成為了可能，但是如何將信息進行分層管理依然是大數(shù)據(jù)技術(shù)無法解決的難題，產(chǎn)生資料的遺失和冗余也是不可避免的。區(qū)塊鏈分布式記賬的屬性使得各個數(shù)據(jù)節(jié)點都可以共享數(shù)據(jù)，不僅適用于海量數(shù)據(jù)的存儲，還可以減少物力空間存儲到帶來的冗余，避免以往集中式存儲由管理紕漏造成的數(shù)據(jù)丟失現(xiàn)象。

3、區(qū)塊鏈+銀行征信

信用風(fēng)險是銀行面臨的主要風(fēng)險之一，為了規(guī)避信用風(fēng)險，一直以來銀行都在努力構(gòu)建一個共享的數(shù)字適用程序來記錄并保存實時的客戶信息。區(qū)塊鏈其去中心和分布式存儲的技術(shù)不僅可以實時的更新和分享客戶數(shù)據(jù)，也可以通過區(qū)塊鏈將個人的衣食住行等綜合信息組成一個綜合信息池，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)對客戶進行風(fēng)險評估和資信評價，同時還可以防止客戶對個人征信信息的篡改和客戶信息的的泄露。從而也將降低銀行業(yè)的壞賬，死賬風(fēng)險。

當(dāng)然區(qū)塊鏈在銀行業(yè)中的應(yīng)用不僅僅是這些，在跨境支付結(jié)算、銀行資產(chǎn)管理、貿(mào)易融資、聯(lián)合授信以及風(fēng)險控制等方面都有較大的應(yīng)用前景，但是目前的區(qū)塊鏈在銀行業(yè)中的應(yīng)用處于起步階段，要循序漸進，不能急功近利，也不可盲目迷信區(qū)塊鏈。

四、中國特色的區(qū)塊鏈技術(shù)道路應(yīng)當(dāng)如何走

正如工信部信息中心發(fā)布的《2018年中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》所說，當(dāng)下區(qū)塊鏈已經(jīng)成為全球技術(shù)發(fā)展的前沿陣地，開辟了國家競爭的新賽道。筆者認為，當(dāng)前國內(nèi)對于區(qū)塊鏈技術(shù)的態(tài)度過熱，甚至有人將區(qū)塊鏈視為一種技術(shù)信仰，過度對其進行追捧。我國金融市場應(yīng)當(dāng)腳踏實地，摸著石頭過河，走出一條適合中國金融市場特色的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用道路。具體建議如下：

(一)端正態(tài)度，積極關(guān)注

區(qū)塊鏈技術(shù)仍然處于比較初級的發(fā)展階段，未來發(fā)展尚需眾多實踐。產(chǎn)業(yè)資本不會改變產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律，即使具備了種種優(yōu)勢，也并不意味著目前區(qū)塊鏈技術(shù)能夠快速改造銀行業(yè)?，F(xiàn)階段，業(yè)界對區(qū)塊鏈技術(shù)的追捧整體上處于炒作的高峰階段，后續(xù)會歸于平穩(wěn)和理性。在重視區(qū)塊鏈技術(shù)帶來巨大影響的同時，商業(yè)銀行也需要理性看待其面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。新興技術(shù)的應(yīng)用并非是一帆風(fēng)順的，難免會走彎路，對于區(qū)塊鏈技術(shù)來講，在積極挖掘應(yīng)用的同時，也要理性的評估其成本和風(fēng)險，不能盲目跟風(fēng)。

(二)強化跟蹤研究

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用短期內(nèi)仍會以實驗探索為主，銀行業(yè)可成立專業(yè)化團隊推進以下方面的研究和探索。

建立區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準和行業(yè)應(yīng)用標(biāo)準。任何技術(shù)的成熟和應(yīng)用都必須以技術(shù)標(biāo)準、行業(yè)標(biāo)準的推出為基礎(chǔ)。區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展目前還未成熟，技術(shù)體系呈現(xiàn)多樣化，相應(yīng)的技術(shù)標(biāo)準和行業(yè)應(yīng)用標(biāo)準亟待推出。這也是制約區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展非常重要的因素。在區(qū)塊鏈的研究中，商業(yè)銀行需要推進對技術(shù)體系、技術(shù)標(biāo)準和行業(yè)應(yīng)用標(biāo)準的深入研究，以在未來發(fā)展中及時為技術(shù)改造做好預(yù)判和預(yù)研。

將應(yīng)用場景及與業(yè)務(wù)的結(jié)合。任何技術(shù)的應(yīng)用必須和實際業(yè)務(wù)場景相結(jié)合，在對區(qū)塊鏈的研究中，商業(yè)銀行可積極推進區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付、銀行間結(jié)算、資產(chǎn)托管、信貸合約、票據(jù)交易、抵押品管理等領(lǐng)域的應(yīng)用場景研究和主要解決思路研究。

及時掌握監(jiān)管機構(gòu)的態(tài)度和政策。監(jiān)管機構(gòu)的態(tài)度和政策是影響行業(yè)應(yīng)用發(fā)展最重要的因素。在區(qū)塊鏈的研究中，商業(yè)銀行必須積極跟進對監(jiān)管政策和監(jiān)管思路的研究，加強和監(jiān)管部門的交流和溝通，研究如何在滿足監(jiān)管要求的前提下應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)。

(三)積極加入相關(guān)組織

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展使得數(shù)據(jù)架構(gòu)去中心化的趨勢越來越明顯，區(qū)塊鏈技術(shù)的使用和發(fā)展必將是惠及整個金融行業(yè)的成果，也使得信息的共享性和透明化趨勢得到加強，這些特有的優(yōu)勢決定了區(qū)塊鏈的發(fā)展需要大家共同的努力和合作。

成立于2015年的R3CEV是當(dāng)前國際上重要的區(qū)塊鏈聯(lián)盟組織，除了摩根大通和高盛金融等國際大型機構(gòu)的參與以外，中國的平安銀行和招商銀行等金融機構(gòu)也成為了該組織機構(gòu)的成員。國內(nèi)目前也成立了全國性的區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)盟—中國金鏈盟，各大銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)參與的積極性也非常的高。無論是在國際還是國內(nèi)，金融的機構(gòu)的積極合作都將為新行業(yè)標(biāo)準的開發(fā)和新型業(yè)務(wù)模式的運作進行積極的探索。金融行業(yè)內(nèi)部也要加強和區(qū)塊鏈技術(shù)企業(yè)、政府組織、高等院校以及其他科研機構(gòu)加強溝通和交流，實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)的跨行業(yè)技術(shù)交流，相互學(xué)習(xí)，及時的掌握區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的最新動態(tài)以及技術(shù)成果。為區(qū)塊鏈在金融業(yè)領(lǐng)域的健康發(fā)展，下一輪金融技術(shù)革新上搶占新的科技高點，以及使銀行業(yè)等金融領(lǐng)域在區(qū)塊鏈的技術(shù)標(biāo)準制定和運營實踐等方面在國際上有更多的話語權(quán)打下堅實的基礎(chǔ)。

(四)推進技術(shù)儲備和人才培養(yǎng)

銀行等金融機構(gòu)不能一味的觀望，區(qū)塊鏈技術(shù)的運用需要在不斷實踐中克服一個個應(yīng)用難題，從而來掌握更切合實際的技術(shù)和深層次的機理。特別是實力雄厚的傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，要積極挖掘區(qū)塊鏈技術(shù)在支付結(jié)算、資產(chǎn)交易、風(fēng)險控制等方面的潛力。同時各大金融機構(gòu)和企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強合作和交流，發(fā)揮各自在資金、技術(shù)和人才上的優(yōu)勢，組建模擬實驗室。同時可以對小規(guī)模的業(yè)務(wù)進行區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，通過對技術(shù)的實踐和應(yīng)用，深入了解區(qū)塊鏈技術(shù)在應(yīng)用中運行效果和風(fēng)險所在，以達到對技術(shù)全面掌握、熟練運用的目的。

在區(qū)塊鏈技術(shù)快速發(fā)展的背景下，人才和系統(tǒng)將會成為將來銀行運作的兩個核心依靠因素。做好技術(shù)儲備的同時，人才的儲備和培養(yǎng)同樣重要。各大銀行應(yīng)該更加注重打造自己的科研團隊和實驗室，加強與高等院校和科研院所的合作，不斷深入挖掘區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)和銀行發(fā)展中的潛力。在技術(shù)應(yīng)用中，要有意識的培育區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的業(yè)務(wù)人員，為將來區(qū)塊鏈技術(shù)的推廣使用打下堅實的基礎(chǔ)。