朱教授認(rèn)為，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式無(wú)法完成信用的穿透，區(qū)塊鏈就能很好的解決這一問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融為什么需要區(qū)塊鏈?它自身存在哪些痛點(diǎn)?而區(qū)塊鏈技術(shù)又能為它帶來(lái)哪些解決方案呢?5月29日，在醫(yī)療區(qū)塊鏈金融聯(lián)盟成立發(fā)布會(huì)上，朱武祥以《金融科技助力供應(yīng)鏈金融升級(jí)》為題做了分享，

以下為朱武祥演講內(nèi)容精編，由巴比特整理。

我研究的主要領(lǐng)域是公司金融，跟各位比較契合，第二個(gè)是商業(yè)模式，第三個(gè)是產(chǎn)業(yè)金融，第四個(gè)政府金融。通常企業(yè)定目標(biāo)有兩種，一種常規(guī)模式，另一種是定一個(gè)不可能目標(biāo)。

什么叫不可能呢?比如說(shuō)在跳高的時(shí)候，我們?cè)缙诳缭绞教咦罡哂涗浭嵌嗌?1908年奧運(yùn)會(huì)最高紀(jì)錄就是1米90，跳到2米35不可能，但是換了一個(gè)姿勢(shì)，換成背躍式就到了2米45。貨車(chē)在內(nèi)燃機(jī)時(shí)代，跑到120公里每小時(shí)就叫特快，跑到350那是不可能的。真的嗎?有了動(dòng)車(chē)后，就到450了。

所以每個(gè)企業(yè)可以鼓勵(lì)員工定一個(gè)不可能的目標(biāo)，什么意思?發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題，要找到原理，原理就不一樣。

當(dāng)時(shí)李鴻章在洋務(wù)運(yùn)動(dòng)來(lái)臨時(shí)給皇帝寫(xiě)了一個(gè)奏折：“此三千年未有之大變局”，以前的朝代更迭陳勝也好，李自成也罷，沒(méi)有根本性變化，還是農(nóng)業(yè)社會(huì)。但是洋務(wù)運(yùn)動(dòng)帶來(lái)了工業(yè)社會(huì)。

我們現(xiàn)在正處于大變局時(shí)代。這里面最大的變局是什么?是我們以前從來(lái)沒(méi)有遇到過(guò)的科技。我們的醫(yī)療、材料、能源、食品，各行各業(yè)技術(shù)都出現(xiàn)了革命性變化，除了行業(yè)技術(shù)以外，還有基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)。

今天中午還在討論以后醫(yī)生沒(méi)戲了，行業(yè)醫(yī)生要淘汰很多，律師要淘汰很多，老師要淘汰很多，會(huì)計(jì)師要淘汰很多，投行要淘汰很多。像我這個(gè)行當(dāng)，全國(guó)有四五千個(gè)老師，再過(guò)幾年三個(gè)就夠了，再過(guò)兩年三個(gè)都不需要，很多老師沒(méi)有意識(shí)到，還以為自己牛哄哄的，其實(shí)不是，你要被淘汰了。

一、科技賦能與供應(yīng)鏈金融升級(jí)

傳統(tǒng)工業(yè)有個(gè)特點(diǎn)，信用沒(méi)有穿透，中小企業(yè)融資難，融資貴。比如中鐵工的大項(xiàng)目，有一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)、四級(jí)、五級(jí)供應(yīng)商，但是現(xiàn)在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，只能做到一級(jí)供應(yīng)商。中鐵工的信用等級(jí)很高，它的融資成本是4.5%，反而三級(jí)、四級(jí)供應(yīng)商的融資成本是15%，為什么?信用等級(jí)不夠?？墒悄阋勒l(shuí)欠錢(qián)?二級(jí)、三級(jí)…供應(yīng)商的欠款往往都源自核心企業(yè)和一級(jí)供應(yīng)商的欠款。所以是你欠我錢(qián)，怎么變成我信用等級(jí)很低了?所以說(shuō)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融只解決了核心企業(yè)一級(jí)供應(yīng)商的融資問(wèn)題，而其他級(jí)別的供應(yīng)商因缺乏核心企業(yè)的信任背書(shū)，融資難、融資貴，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈全層級(jí)供應(yīng)鏈融資。

二、互聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融升級(jí)

供應(yīng)鏈金融模式1.0就是銀行主導(dǎo)，1+1+N。也就是1家銀行，1家核心企業(yè)，以及核心企業(yè)上下游的N家企業(yè)。它造成的問(wèn)題就是剛剛說(shuō)過(guò)的成本高、融資難。

供應(yīng)鏈金融模式2.0有兩種模式，A模式是銀行主導(dǎo)的，1+N+N。也就是1家銀行，N家核心企業(yè)，上下游N家企業(yè)。這種模式吸引產(chǎn)業(yè)規(guī)模有限，有行業(yè)的天花板。B模式是核心企業(yè)主導(dǎo)的，N+1+N，也就是N家銀行，1家核心企業(yè)，N家上下游企業(yè)。它的問(wèn)題和前者類(lèi)似，平臺(tái)建設(shè)、維護(hù)、推廣成本高，難以規(guī)?；?。

現(xiàn)在不一樣了，技術(shù)顛覆，我們有了供應(yīng)鏈金融3.0，N+N+N，就是N家銀行，N家核心企業(yè)，N家核心企業(yè)的上下游企業(yè)。這樣就可以搭建跨產(chǎn)業(yè)、跨區(qū)域、跨部門(mén)，與政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、產(chǎn)業(yè)資本等各方廣結(jié)聯(lián)盟，形成物聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)相融合的金融生態(tài)平臺(tái)。

誰(shuí)來(lái)實(shí)現(xiàn)呢?

三、區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融升級(jí)

我們知道銀行的信用評(píng)估，非常不精準(zhǔn)，非常不靠譜。舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，我一般不花錢(qián)，我N年前申請(qǐng)的信用卡，我就要點(diǎn)名了，中國(guó)工商銀行，給我兩萬(wàn)塊錢(qián)的授信額度，讓我深感恥辱。不是我的恥辱，是中國(guó)工商銀行的恥辱。這是什么大數(shù)據(jù)?才給我兩萬(wàn)授信額度，過(guò)了一年給我加了一萬(wàn)，說(shuō)我平時(shí)不花錢(qián)，我是不花錢(qián)，但是不代表我信用等級(jí)很低。所以銀行現(xiàn)有的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，離散信息，有限信息，有偏信息，有誤信息。銀行貸款，號(hào)稱(chēng)萬(wàn)無(wú)一失，對(duì)不對(duì)?可是壞帳一堆，說(shuō)明什么?理念方法都有問(wèn)題。現(xiàn)在感謝科技。

區(qū)塊鏈好在哪兒?信用的穿透。分布式記賬不可篡改和撤銷(xiāo)的信用記錄，構(gòu)建一個(gè)聯(lián)盟鏈，將核心企業(yè)多層上下游及金融機(jī)構(gòu)入鏈。核心企業(yè)一旦產(chǎn)生供應(yīng)鏈欠款，系統(tǒng)將同時(shí)發(fā)行相應(yīng)憑證給被欠款企業(yè)。

比方說(shuō)，核心企業(yè)欠上游500萬(wàn)，上游企業(yè)獲得500個(gè)token，可以選擇將這500個(gè)token通過(guò)抵押貸款給銀行或傳遞給上游。任何人拿到這500個(gè)token等于獲得了核心企業(yè)的還款權(quán)。這些token的發(fā)布和轉(zhuǎn)移都不可篡改，降低了銀行的審核成本。

四、商業(yè)模式與供應(yīng)鏈金融升級(jí)

技術(shù)已經(jīng)可以做到信用的傳遞和穿透，我們?cè)趺礃?gòu)建模式?我們講商業(yè)模式是利益相關(guān)者之間的交易結(jié)構(gòu)，所以利益相關(guān)者的交易結(jié)構(gòu)怎么描述?我們把它分為四個(gè)模塊。第一你跟誰(shuí)交易?用戶(hù)、經(jīng)銷(xiāo)商、供應(yīng)商政府……交易什么東西?標(biāo)的物，資金、品牌、渠道、數(shù)據(jù)……第二是怎么交易?是業(yè)務(wù)交易(代銷(xiāo)、直銷(xiāo)、特許、租賃……)、投資交易(參股、控股)還是債券交易?第三是怎么獲取收益，怎么分配收益?第四是風(fēng)險(xiǎn)管理，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)如何分擔(dān)?行為風(fēng)險(xiǎn)如何抑制?

怎么樣在依靠現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)，重新構(gòu)建供應(yīng)鏈金融的利益相關(guān)者的交易結(jié)構(gòu)?第一，增加新的利益相關(guān)者，引入新的資源能力。第二挖掘現(xiàn)有利益相關(guān)者資源能力和交易價(jià)值。第三，優(yōu)化交易方式和價(jià)值分配方式。第四，合作、協(xié)同、共享、共贏(yíng)。

原來(lái)的供應(yīng)鏈金融里，核心企業(yè)很牛，牛到不愿意確權(quán)，恨不得增加應(yīng)付帳期，這個(gè)不厚道。很多企業(yè)號(hào)稱(chēng)打造產(chǎn)業(yè)鏈，什么叫產(chǎn)業(yè)鏈?產(chǎn)業(yè)鏈不能叫“朱門(mén)牛肉臭，路有凍死骨”，很多企業(yè)失敗溯源到根本都是價(jià)值觀(guān)的問(wèn)題，想短平快，想自己不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)推給別人，把虧損推給別人，這就不可持續(xù)了。不要獨(dú)占利益，要合作，要協(xié)同，未來(lái)分工會(huì)越來(lái)越細(xì)，產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)重新瓦解。