事件.

公司2015 年02 月28 日發(fā)布2014 年業(yè)績快報,2014 年實現(xiàn)營業(yè)總收入6.12 億元,同比增加30.82%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.37 億元,同比增加51.36%,符合預(yù)期。

評論.

大數(shù)據(jù)全產(chǎn)業(yè)鏈驅(qū)動和技術(shù)型驅(qū)動是公司的獨特優(yōu)勢:公司憑借較強的技術(shù)實力及經(jīng)驗和品牌優(yōu)勢,在大數(shù)據(jù)全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品及解決方案的競爭力進一步凸顯,市場份額進一步提升,同時,公司加強對大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)領(lǐng)域的研究,通過技術(shù)壁壘來建立行業(yè)優(yōu)勢,同時,通過拓寬大數(shù)據(jù)的應(yīng)用場景來獲得收入的增加。

公司基礎(chǔ)研發(fā)能力的實力雄厚:公司收購的普澤創(chuàng)智是一家主營大數(shù)據(jù)軟件的高科技公司并且擁有多項大數(shù)據(jù)專利技術(shù),技術(shù)團隊成員是中國最早向Hadoop 開源社區(qū)貢獻代碼的團隊 ,此次收購增強了公司在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域底層技術(shù)研究的基礎(chǔ)研發(fā)能力。并購標(biāo)的負責(zé)人需要分別在2015 年至2017 年完成指定的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品研發(fā),包括云計算平臺管理,大數(shù)據(jù)分布式產(chǎn)品底層技術(shù)研發(fā),以及大數(shù)據(jù)產(chǎn)品應(yīng)用等多項高端技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā),協(xié)同公司大數(shù)據(jù)方向未來產(chǎn)品的發(fā)展。

數(shù)據(jù)分析應(yīng)用向非電信領(lǐng)域進行擴展:大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用的重要技術(shù)保障是來自于核心技術(shù)的研發(fā)能力,公司此次并購,增強公司大數(shù)據(jù)產(chǎn)品在企業(yè)云化服務(wù)及大數(shù)據(jù)處理分析方面的能力,促進東方國信大數(shù)據(jù)產(chǎn)品向電商、互聯(lián)網(wǎng)廣告數(shù)據(jù)服務(wù)、大數(shù)據(jù)安全服務(wù)等領(lǐng)域延伸,擴大在非電信行業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模,同時豐富公司產(chǎn)品體系,完善軟硬件一體化解決方案,提高業(yè)務(wù)利潤率,提升公司盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力。

內(nèi)生與外延并重,并購是大數(shù)據(jù)公司成長核心:公司從2013年開始,將外延并購作為公司的發(fā)展戰(zhàn)略之一。大數(shù)據(jù)應(yīng)用行業(yè)本身有其行業(yè)應(yīng)用的強壁壘屬性,要么招人要么通過并購。阿里在進入金融大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的時候通過高薪招人,這是通過招人的方式進入跨行業(yè)數(shù)據(jù)應(yīng)用。

投資建議.

維持“買入”評級,預(yù)測15-16 年每股收益為0.70 元和1.0 元,給予6-12 月目標(biāo)價60 元。