從炙手可熱到頗受爭(zhēng)議，大數(shù)據(jù)基金已走過(guò)3年時(shí)間，當(dāng)市場(chǎng)人士從熱情追捧轉(zhuǎn)向冷靜觀察的時(shí)候，大數(shù)據(jù)基金正在默默的用業(yè)績(jī)?yōu)樽约赫?/p>

“滿意”的成績(jī)單

據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，全市場(chǎng)共有19只基金以“大數(shù)據(jù)”冠名，這些基金2016年收益全部跑贏同期滬深300。

19只以“大數(shù)據(jù)”冠名的基金2016年的平均收益率為2.4%，而同期股票型基金的平均收益率是-11.4%，偏股混合型基金的平均收益率是-14.1%，去年火爆的量化基金平均收益率是-1.8%。大數(shù)據(jù)基金用驕人的成績(jī)?cè)?016年的震蕩市中為自身正名。

大數(shù)據(jù)基金顧名思義是以數(shù)據(jù)源作為投資的重要依據(jù)，此類基金通常是基金公司與一些大數(shù)據(jù)平臺(tái)合作開(kāi)發(fā)，比如百度、360、淘寶、京東、東方財(cái)富網(wǎng)、騰訊、新浪、同花順等等。正是這些用戶數(shù)量龐大的大數(shù)據(jù)平臺(tái)給了大數(shù)據(jù)基金無(wú)限的遐想空間。

大數(shù)據(jù)基金3.0

總結(jié)過(guò)去，大數(shù)據(jù)基金走過(guò)了兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品。該階段大數(shù)據(jù)基金被動(dòng)跟蹤某一大數(shù)據(jù)指數(shù)，不進(jìn)行擇時(shí)，基金權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位基本保持在95%以上。這使得基金業(yè)績(jī)完全依賴于大數(shù)據(jù)指數(shù)編制的是否合理，以及數(shù)據(jù)源與投資的相關(guān)性強(qiáng)弱。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，該類基金的業(yè)績(jī)受到了一定的挑戰(zhàn)。

隨后，大數(shù)據(jù)基金發(fā)展到第二個(gè)階段，該階段以主動(dòng)管理混合型產(chǎn)品為主，在這個(gè)階段，基金除了利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行選股外，基金經(jīng)理還會(huì)根據(jù)基本面分析進(jìn)行擇時(shí)判斷，從而進(jìn)行選股配置。大數(shù)據(jù)基金發(fā)展至該階段實(shí)現(xiàn)了對(duì)數(shù)據(jù)源的優(yōu)化利用，但大數(shù)據(jù)能發(fā)揮多大的作用，又取決于基金經(jīng)理的主觀意志。

基于以上兩個(gè)階段的優(yōu)缺點(diǎn)，目前大數(shù)據(jù)基金發(fā)展到了第三個(gè)階段，在該階段，基金不但能依靠大數(shù)據(jù)進(jìn)行股票篩選，還能根據(jù)大數(shù)據(jù)提供的信息進(jìn)行量化擇時(shí)判斷，完全做到體系化、科學(xué)化和可預(yù)見(jiàn)性。

這其中涌現(xiàn)出像泰達(dá)宏利同順大數(shù)據(jù)等優(yōu)秀的產(chǎn)品。泰達(dá)宏利同順大數(shù)據(jù)是泰達(dá)宏利基金與同花順合作推出的大數(shù)據(jù)基金，以同花順交易軟件平臺(tái)上海量的用戶投資行為大數(shù)據(jù)為核心。該基金成立于2016年2月23日，即將迎來(lái)成立一周年紀(jì)念日。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，泰達(dá)宏利同順大數(shù)據(jù)去年以17.3%的凈值增長(zhǎng)率在19只同類基金中排名第三，在425只靈活配置混合型基金中排名第三，領(lǐng)先上證綜指近30個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)出強(qiáng)勁的勢(shì)頭。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年2月13日，該基金成立以來(lái)的累計(jì)收益率為18.25%。

數(shù)據(jù)越貼近，投資越有效

泰達(dá)宏利同順大數(shù)據(jù)基金經(jīng)理劉欣將目前國(guó)內(nèi)大數(shù)據(jù)的來(lái)源分為兩大類，一是同花順、東方財(cái)富之類偏向市場(chǎng)情緒的，通過(guò)這些平臺(tái)可以直接得到投資者情緒行為上的反饋；另一類是京東、淘寶、新浪、百度這些生活消費(fèi)類平臺(tái)數(shù)據(jù)，用大數(shù)據(jù)來(lái)輔助選股，比如在淘寶上看到嬰兒尿布的銷量好，可能相關(guān)上市公司的盈利也會(huì)很好。

劉欣認(rèn)為，做投資不論是量化還是主動(dòng)投資都是在處理信息，通過(guò)大數(shù)據(jù)平臺(tái)選股，是希望能夠覆蓋更廣的信息源，以求更真實(shí)地模擬市場(chǎng)。而這兩種大數(shù)據(jù)各有千秋，從前者來(lái)看，覆蓋面更廣，反饋會(huì)更加直接。

根據(jù)劉欣的解釋，同花順有超過(guò)2億股民的投資行為大數(shù)據(jù)，是跟投資相關(guān)度最高的數(shù)據(jù)，可以說(shuō)是集萬(wàn)千股民智慧與一身。“同花順的客戶與股市相關(guān)度更高。百度和新浪上搜索數(shù)據(jù)，有可能并不是出于對(duì)于股票的關(guān)心。”他說(shuō)，“比如我搜索工商銀行，未必代表我關(guān)心這只股票，所以我們選擇了同花順采集的大數(shù)據(jù)源。”

但是僅有大數(shù)據(jù)是不夠的，關(guān)鍵要看如何使用大數(shù)據(jù)構(gòu)建有效的投資模型，而這就要看基金公司的技術(shù)儲(chǔ)備。以泰達(dá)宏利為例，它將大數(shù)據(jù)和量化投資技術(shù)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，構(gòu)建了涵蓋投資行為大數(shù)據(jù)的多因子模型，既可以根據(jù)點(diǎn)擊量、新聞量、帖子量等因子數(shù)據(jù)的變化判斷股票的走勢(shì)強(qiáng)弱趨勢(shì)，也可以用量化選股模型精選出被投資者低估的投資機(jī)會(huì)，挖掘潛在的投資價(jià)值。