互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，越來越多的金融機(jī)構(gòu)聚焦大數(shù)據(jù)的功能與應(yīng)用。通常來看，大數(shù)據(jù)具有4V特征，即數(shù)量（Volume）、速度（Velocity）、種類（Variety）和價(jià)值（Value）。信托公司作為最為靈活的金融機(jī)構(gòu)，在轉(zhuǎn)型發(fā)展中對(duì)大數(shù)據(jù)的需求是什么？如何構(gòu)建符合信托公司以及信托行業(yè)需求的大數(shù)據(jù)體系？這些是我們需要重點(diǎn)思考的問題。

信托與大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略性結(jié)合的四個(gè)方面

（一）產(chǎn)品研發(fā)與大數(shù)據(jù)

一是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的專業(yè)化。用投資的思維去做融資類業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的專業(yè)化發(fā)展方向。這就要求無論是在房地產(chǎn)領(lǐng)域，還是在地方基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目上，都要用更專業(yè)的眼光去進(jìn)行判斷。大數(shù)據(jù)有利于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)沿這一方向的改造升級(jí)，在房地產(chǎn)領(lǐng)域里，通過大數(shù)據(jù)的支持，可以對(duì)項(xiàng)目所在城市房?jī)r(jià)走勢(shì)、所在地段未來發(fā)展前景、區(qū)域人口流動(dòng)及對(duì)房地產(chǎn)的需求、當(dāng)?shù)匚飪r(jià)及收入水平等多因素進(jìn)行全面分析，得到更為科學(xué)的結(jié)論。在地方基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目方面，利用大數(shù)據(jù)對(duì)地方財(cái)政償債能力、交易對(duì)手財(cái)務(wù)狀況等做出綜合判斷，有利于確定項(xiàng)目的規(guī)模、價(jià)格等因素，進(jìn)行科學(xué)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和決策。

二是提高資本市場(chǎng)的業(yè)務(wù)能力。信托公司轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要方向是資本市場(chǎng)，主要業(yè)務(wù)不僅包括股票、債券等金融產(chǎn)品投資，而且還包括定向增發(fā)、FOF、MOM等多個(gè)方向。在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品投資方面，通過大數(shù)據(jù)手段，提高對(duì)金融市場(chǎng)走勢(shì)的判斷水平，有利于彌補(bǔ)多數(shù)信托公司在證券投資能力上的不足。在FOF、MOM等產(chǎn)品組合投資方面，也可以通過大數(shù)據(jù)分析，對(duì)不同的基金投資能力做出更為合理的判斷。

三是探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。在信托公司鼓勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的趨勢(shì)下，利用大數(shù)據(jù)的商業(yè)價(jià)值，可以進(jìn)行多種新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)模式的嘗試。一個(gè)例子是消費(fèi)信托、小額貸款等“零售業(yè)務(wù)”，信托公司完全可以利用大數(shù)據(jù)思維，不僅可以針對(duì)其行為特征研發(fā)具體產(chǎn)品，而且有利于風(fēng)險(xiǎn)的分散與控制。另一個(gè)思路是與其他金融機(jī)構(gòu)的合作與對(duì)接，例如通過健康大數(shù)據(jù)，開發(fā)某種保險(xiǎn)產(chǎn)品，并與信托進(jìn)行對(duì)接。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與大數(shù)據(jù)

一是提高風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性。大數(shù)據(jù)的典型特征就是海量數(shù)據(jù)資源，一方面可以通過結(jié)構(gòu)化的手段對(duì)目標(biāo)的特征進(jìn)行描述；另一方面，在數(shù)據(jù)數(shù)量和類型足夠的情況下，也可以通過非結(jié)構(gòu)化手段對(duì)目標(biāo)特征進(jìn)行描述，后者的結(jié)論很可能超乎預(yù)料，從而發(fā)現(xiàn)通?？赡芎鲆暤膯栴}。因此，通過大數(shù)據(jù)對(duì)交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對(duì)信托公司掌握更多更全面的風(fēng)險(xiǎn)信息將會(huì)有一定幫助。

二是提高風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)態(tài)性。加強(qiáng)存續(xù)項(xiàng)目的過程管理，是多數(shù)信托公司提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重點(diǎn)。但是，信托公司項(xiàng)目眾多，每一個(gè)項(xiàng)目的融資方、抵押物、擔(dān)保方的情況處于不斷的變化過程中。而信托公司負(fù)責(zé)過程管理的人手十分有限，僅通過相關(guān)人員的定期調(diào)查回訪，很難發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和問題。利用大數(shù)據(jù)，建立每一個(gè)項(xiàng)目的過程管理數(shù)據(jù)檔案，對(duì)抵質(zhì)押物的價(jià)值變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，對(duì)交易對(duì)手、擔(dān)保方的經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流等信息進(jìn)行及時(shí)分析，可以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的及時(shí)性和動(dòng)態(tài)性，提高項(xiàng)目過程管理水平。

三是提高輿情預(yù)警能力。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也是信托公司必須面對(duì)的重要風(fēng)險(xiǎn)。信托公司的輿情監(jiān)測(cè)往往是事后進(jìn)行，應(yīng)對(duì)措施較為被動(dòng)。而銀行等金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)等手段，對(duì)輿情風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，這方面的做法已有一定探索。一些領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)服務(wù)商，通過非結(jié)構(gòu)化手段，研發(fā)出先進(jìn)的輿情預(yù)警工具。這些先進(jìn)手段都將有助于提高信托公司的輿情預(yù)警能力，使信托公司更為主動(dòng)地化解聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)富管理與大數(shù)據(jù)

一是助力產(chǎn)品營(yíng)銷。一方面，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，信托公司可以更為精準(zhǔn)地細(xì)分客戶群，根據(jù)不同類型的客戶，了解其投資與風(fēng)險(xiǎn)偏好，為其提供不同類型的產(chǎn)品，更好地滿足客戶需求。另一方面，對(duì)于產(chǎn)品而言，通過大數(shù)據(jù)分析，可以對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行更為全面的評(píng)級(jí)，衡量其風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配程度，進(jìn)而對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行合理定價(jià)。

二是助力資產(chǎn)配置。財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段，重點(diǎn)將從產(chǎn)品營(yíng)銷轉(zhuǎn)為針對(duì)客戶需求和偏好的資產(chǎn)配置。利用大數(shù)據(jù)，不僅可以幫助客戶選擇收益率適當(dāng)、風(fēng)險(xiǎn)可控的多樣化產(chǎn)品，而且可以更準(zhǔn)確地了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)和收益需求，為量身定制資產(chǎn)配置方案提供幫助。

三是助力客戶拓展。信托公司的財(cái)富管理業(yè)務(wù)將來有兩個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，一是圍繞更高凈值的客戶，開展家族信托服務(wù)；二是對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)，擴(kuò)大客戶范圍和數(shù)量。對(duì)于后者，大數(shù)據(jù)可以在風(fēng)險(xiǎn)偏好、行為習(xí)慣等方面對(duì)客戶進(jìn)行更為細(xì)致的描述，幫助信托公司更有針對(duì)性地開發(fā)與維護(hù)客戶。

（四）運(yùn)營(yíng)決策與大數(shù)據(jù)

盡管與銀行、券商等機(jī)構(gòu)相比，信托公司人員規(guī)模較小、管理流程較簡(jiǎn)單，但越來越多的信托公司開始重視系統(tǒng)建設(shè)，不斷提高運(yùn)營(yíng)、管理和決策水平。大數(shù)據(jù)在這方面也可以發(fā)揮一定積極作用。

一是幫助信托公司及時(shí)掌握內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理狀況。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)管理過程中，本身也會(huì)產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)。有研究顯示1，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)強(qiáng)度高于其他行業(yè)，每一百萬美元收入帶來的實(shí)際數(shù)據(jù)量為820G。盡管信托公司的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)量遠(yuǎn)不如銀行，但是運(yùn)用大數(shù)據(jù)思維，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的數(shù)據(jù)進(jìn)行有效利用，可以為管理層和相關(guān)部門提供較強(qiáng)價(jià)值和時(shí)效性的信息，對(duì)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行及時(shí)了解。

二是幫助信托公司提高決策水平。大數(shù)據(jù)不僅強(qiáng)調(diào)多樣化和海量特征，其本身的存在也代表了一定的客觀性。用大數(shù)據(jù)思維和工具，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的各方面進(jìn)行描述，可以為公司的各項(xiàng)決策提供客觀依據(jù)。此外，大數(shù)據(jù)的即時(shí)性特征，可以將相關(guān)信息迅速傳遞給管理層，有利于提高決策效率。

信托公司利用大數(shù)據(jù)的初步基礎(chǔ)

（一）大數(shù)據(jù)資源和技術(shù)手段已具備一定基礎(chǔ)

隨著大數(shù)據(jù)的應(yīng)用越來越廣泛，一些傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、運(yùn)營(yíng)商開始拓展數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)，通過近年來的數(shù)據(jù)資源積累，積極探索如何為金融機(jī)構(gòu)提供基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)服務(wù)。除此之外，對(duì)大數(shù)據(jù)應(yīng)用的技術(shù)手段也在不斷進(jìn)步，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)技術(shù)主要體現(xiàn)在結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理，新興的技術(shù)手段已經(jīng)突破了結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的限制，可以為客戶提供更為全面的數(shù)據(jù)分析應(yīng)用。這些數(shù)據(jù)資源和技術(shù)手段盡管仍在不斷完善和發(fā)展，但在現(xiàn)階段已經(jīng)為信托公司構(gòu)建大數(shù)據(jù)體系提供了一定的基礎(chǔ)。

（二）其他金融機(jī)構(gòu)已提供一定經(jīng)驗(yàn)借鑒

其他金融機(jī)構(gòu)無論在傳統(tǒng)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的建設(shè)、數(shù)據(jù)的管控與治理、基于數(shù)據(jù)支撐的營(yíng)銷服務(wù)、基于數(shù)據(jù)分析的全面成本量化和績(jī)效考核等領(lǐng)域都已經(jīng)有非常成功的模式以及案例。這對(duì)信托公司來說無疑是非常好的借鑒。此外，與銀行相比，信托公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)更為靈活、創(chuàng)新行為更加活躍，對(duì)大數(shù)據(jù)的訴求也更為多樣。在業(yè)務(wù)發(fā)展和數(shù)據(jù)支持的相互結(jié)合中，信托公司可以在充分借鑒其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，創(chuàng)新出更適合自己的大數(shù)據(jù)應(yīng)用模式。

（三）自身已有一定數(shù)據(jù)積累

信托業(yè)從2009年以來進(jìn)入了一個(gè)快速發(fā)展的階段，目前管理資產(chǎn)規(guī)模在16萬億左右，按照68家信托公司平均來看，每家公司管理資產(chǎn)規(guī)模超過2300億。信托業(yè)務(wù)的快速發(fā)展為信托公司提供了大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資源。此外，信托公司業(yè)務(wù)更為多樣化，其積累的數(shù)據(jù)資源也具有很強(qiáng)的多樣化特征。這些都為信托公司改善數(shù)據(jù)管理、引進(jìn)大數(shù)據(jù)工具提供了資源基礎(chǔ)。

構(gòu)建信托公司大數(shù)據(jù)體系的關(guān)鍵措施

（一）“簡(jiǎn)”存，搭建符合信托公司特點(diǎn)的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)

與銀行相比，信托公司的數(shù)據(jù)規(guī)模不大且比較分散，對(duì)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的認(rèn)識(shí)也有一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，應(yīng)盡量采用輕量化的思路，采集并整理公司發(fā)展所需要的數(shù)據(jù)。信托公司的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)應(yīng)包含四個(gè)層次：第一層是公司自身的業(yè)務(wù)及管理數(shù)據(jù)，也就是內(nèi)部數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是信托公司大數(shù)據(jù)體系的核心和關(guān)鍵；第二層是信托行業(yè)的數(shù)據(jù)，包括公司數(shù)據(jù)、產(chǎn)品數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、客戶數(shù)據(jù)等，這些數(shù)據(jù)可以描述信托行業(yè)發(fā)展的全面特征，為公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)提供直接參考；第三層是金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)，不僅包括貨幣發(fā)行量、利率、匯率等宏觀金融數(shù)據(jù)，還包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)以及其他金融產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以為信托公司的經(jīng)營(yíng)和決策提供重要依據(jù)；第四層是涉及宏觀經(jīng)濟(jì)的非金融數(shù)據(jù)，包括與信托業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、特定行業(yè)數(shù)據(jù)、交易對(duì)手?jǐn)?shù)據(jù)等，這一層數(shù)據(jù)量大、覆蓋面廣。四個(gè)層次的數(shù)據(jù)彼此聯(lián)系，層層支撐，可以構(gòu)成信托公司大數(shù)據(jù)體系中的金字塔型數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)。

（二）“適度”管，對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部數(shù)據(jù)進(jìn)行完善和梳理

不僅提高內(nèi)部數(shù)據(jù)產(chǎn)生的質(zhì)量，而且要充分發(fā)揮系統(tǒng)治理功能，使數(shù)據(jù)歸集整理通過信息系統(tǒng)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)，提高數(shù)據(jù)管理的效率。尤其是信托公司業(yè)務(wù)多元化，所需數(shù)據(jù)來源渠道復(fù)雜，技術(shù)處理要更加規(guī)范，適度控制數(shù)據(jù)質(zhì)量。特別需要注意的是，信托公司應(yīng)該明確數(shù)據(jù)管理的階段和重點(diǎn)，不能急于求成。從金融機(jī)構(gòu)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)上看，其自身積累的數(shù)據(jù)價(jià)值密度還是高于大數(shù)據(jù)的價(jià)值密度。信托公司在自身數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘方面還處于初級(jí)階段，因此對(duì)數(shù)據(jù)的管理應(yīng)該由內(nèi)而外，循序漸進(jìn)。

（三）“試”用，以問題為導(dǎo)向

信托公司首先應(yīng)該審視自身經(jīng)營(yíng)管理中存在的突出問題，以問題為導(dǎo)向，引入大數(shù)據(jù)技術(shù)，設(shè)計(jì)解決方案。例如對(duì)信托產(chǎn)品的內(nèi)部評(píng)級(jí)問題，對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)化的信托產(chǎn)品，大數(shù)據(jù)可以在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和產(chǎn)品收益等方面發(fā)揮重要作用，產(chǎn)品本身所涉及到的項(xiàng)目數(shù)據(jù)、交易對(duì)手?jǐn)?shù)據(jù)、抵質(zhì)押物數(shù)據(jù)等也可以通過外部渠道獲取。信托公司可以通過類似于產(chǎn)品內(nèi)部評(píng)級(jí)等重要問題，摸索大數(shù)據(jù)與公司經(jīng)營(yíng)決策之間恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)合方式，嘗試發(fā)揮出大數(shù)據(jù)的積極作用。

（和晉予，國(guó)投泰康信托研究發(fā)展部總經(jīng)理，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士；賈丕星，文思海輝技術(shù)有限公司高級(jí)副總裁，商業(yè)智能事業(yè)部總經(jīng)理）