消費(fèi)金融市場正在成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們踏足的新“藍(lán)海”。繼天貓推出“天貓分期”、百度發(fā)布消費(fèi)金融產(chǎn)品“百發(fā)有戲”后，京東金融近日正式發(fā)布并進(jìn)一步細(xì)化了其消費(fèi)金融戰(zhàn)略，提出未來３年“京東白條”用戶數(shù)將與京東用戶體量匹配的戰(zhàn)略目標(biāo)。

搜狐也加入了消費(fèi)金融領(lǐng)域的競爭。搜狐焦點(diǎn)日前透露，將與興業(yè)銀行合作推出消費(fèi)貸款產(chǎn)品，涉及房屋裝修、家電家具采買、購車等方面。

隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的加入，市場機(jī)構(gòu)艾瑞預(yù)計，２０１４年中國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模將突破１６０億元，增速超過１７０％。２０１７年，整體市場將突破千億元，未來３年復(fù)合增長率達(dá)到９４％。

發(fā)展空間巨大

消費(fèi)金融為什么會吸引這么多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加入呢？

據(jù)了解，消費(fèi)金融是指不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為居民個人提供以消費(fèi)為目的的貸款，包括個人耐用消費(fèi)品貸款及一般用途個人消費(fèi)貸款等。

擁有大數(shù)據(jù)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)“大佬”對此志在必得。從金融行業(yè)“攪局者”到明確自己的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在嘗試走一條與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)差異化的金融服務(wù)道路。消費(fèi)金融戰(zhàn)略是其主打牌。

京東推出的“京東白條”、天貓推出的“天貓分期”以及百度與中信信托等聯(lián)手推出的“百發(fā)有戲”，都是互聯(lián)網(wǎng)“大佬”們在消費(fèi)金融領(lǐng)域的新嘗試。京東首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東預(yù)言，１０年后，京東７０％的凈利潤將來自于金融業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，消費(fèi)金融并不是一個新鮮事物。早在２００９年，中國銀監(jiān)會就批準(zhǔn)在北京、天津、上海、成都四地開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，隨即北銀、錦程、中銀和捷信等４家消費(fèi)金融公司相繼開業(yè)。２０１３年９月，中國銀監(jiān)會又宣布增加１０個城市參與消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，并允許合格的香港和澳門金融機(jī)構(gòu)在廣東（含深圳）試點(diǎn)設(shè)立消費(fèi)金融公司。至此，消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市擴(kuò)大到１６個。

試點(diǎn)政策放開一年后，消費(fèi)金融市場再開“閘門”。近日，中國銀監(jiān)會批復(fù)同意招商銀行旗下全資子公司香港永隆銀行與中國聯(lián)通籌建“招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司”，這是擴(kuò)大試點(diǎn)城市范圍后首家獲批籌建的消費(fèi)金融公司?；I建中的招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司將在深圳前海注冊成立，注冊資本為２０億元人民幣。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的加入只是消費(fèi)金融具有巨大吸引力的佐證。

易觀國際分析師馬韜表示，消費(fèi)金融之所以會成為“藍(lán)海”，主要有兩點(diǎn)：首先，之前互聯(lián)網(wǎng)巨頭涉及的領(lǐng)域主要是支付、投資理財、小微金融等，在消費(fèi)金融領(lǐng)域并沒有過多的涉及；其次，消費(fèi)是拉動經(jīng)濟(jì)增長的動力之一，國家政策也為消費(fèi)金融的發(fā)展提供了良好的環(huán)境，而我國幾乎有３０％的家庭從來沒有使用過信貸工具，這一部分的市場空間可以說非常大。

用數(shù)據(jù)解決信用風(fēng)險

作為金融領(lǐng)域的“藍(lán)海”，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展消費(fèi)金融還面臨不少困難。馬韜認(rèn)為困難有三：第一是監(jiān)管問題。雖然中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)了城市試點(diǎn)，但對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足消費(fèi)金融卻沒有清晰的界定。第二是規(guī)模問題。如果互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)采用自有現(xiàn)金流墊付的模式，規(guī)模會受到一定限制。第三是風(fēng)險管控問題。風(fēng)險來自哪里？據(jù)了解，消費(fèi)金融發(fā)放的貸款實(shí)際上是無擔(dān)保、無抵押的，這也意味著其存在壞賬的風(fēng)險。

而在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展消費(fèi)金融的路上，業(yè)界更多關(guān)注的就是如何控制信用風(fēng)險。不過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在控制這一風(fēng)險方面具有先天優(yōu)勢。

以“京東白條”為例。京東消費(fèi)金融業(yè)務(wù)高級總監(jiān)許凌表示：“‘京東白條’自公測上線以來僅有半年時間，目前的壞賬率遠(yuǎn)低于同類金融業(yè)務(wù)的水平。”京東是怎么做到這一點(diǎn)的？秘密就在于，京東金融通過對消費(fèi)、金融大數(shù)據(jù)的深入分析和理解，對用戶的消費(fèi)記錄、配送信息、退貨信息、購物評價等數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險評級，從而建立了一套自己的信用體系。

大數(shù)據(jù)的發(fā)展為消費(fèi)金融提供了技術(shù)支持。通過大數(shù)據(jù)不僅可以查詢用戶消費(fèi)記錄，還可通過用戶的消費(fèi)軌跡更深層次地了解用戶。以百度為例，其在搜索領(lǐng)域積累了大量用戶，而用戶６０％的搜索需求與消費(fèi)有關(guān)。百度在搜索方面所具有的天然消費(fèi)特質(zhì)、廣泛的鏈接能力、大數(shù)據(jù)和金融技術(shù)，使其具備做消費(fèi)金融的優(yōu)越條件。

事實(shí)上，無論是阿里還是京東，最開始都是依據(jù)由電商為基礎(chǔ)的生態(tài)系統(tǒng)來開發(fā)上下游的金融需求且提供服務(wù)，在此之后再根據(jù)個人用戶定制需求，并依據(jù)大數(shù)據(jù)來搭建信用評級體系。

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，“京東白條”與“天貓分期”等依托電子商務(wù)板塊累積的海量消費(fèi)數(shù)據(jù)，可以以個人信用觀測、評級的結(jié)果為依據(jù)為消費(fèi)者提供信用。

沖擊銀行信用卡業(yè)務(wù)

關(guān)于消費(fèi)金融，許凌曾公開表示，要打造金融快消品，變大數(shù)據(jù)為厚數(shù)據(jù)。

在消費(fèi)變革的時代，手機(jī)、電腦、汽車等已從耐用品變?yōu)?ldquo;快速消費(fèi)品”，京東要做消費(fèi)金融領(lǐng)域的金融快消品，為這些 “快速消費(fèi)”行業(yè)提供金融服務(wù)，并將大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變?yōu)楹駭?shù)據(jù)分析，為用戶提供更精準(zhǔn)的金融服務(wù)。厚數(shù)據(jù)分析不僅包括用戶消費(fèi)記錄，還可通過用戶的消費(fèi)軌跡等更深層次地了解用戶。

郭田勇認(rèn)為，依托電子商務(wù)板塊累積的海量消費(fèi)數(shù)據(jù)，以對個人信用觀測、評級的結(jié)果為依據(jù)為消費(fèi)者提供信用，相對于其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，這無疑具有獨(dú)特性和創(chuàng)新性，其積極意義就在于一方面加深了互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵，有助于提升互聯(lián)網(wǎng)購物體驗(yàn)、完善互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)內(nèi)容；另一方面，從更深層次來看也為中國消費(fèi)金融的發(fā)展提供了新的思路。

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費(fèi)金融產(chǎn)品給消費(fèi)者帶來便利的同時，也給傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)帶來沖擊。

財經(jīng)評論人余豐慧表示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融和銀行業(yè)務(wù)帶來的最大沖擊是結(jié)算支付平臺、金融理財和代銷金融理財產(chǎn)品等中間業(yè)務(wù)。在他看來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費(fèi)金融產(chǎn)品橫空出世可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融向金融信用資產(chǎn)領(lǐng)域邁進(jìn)的標(biāo)志。“這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品像一把鋒利的匕首直插傳統(tǒng)金融、傳統(tǒng)銀行主體業(yè)務(wù)的心臟，直接沖擊傳統(tǒng)銀行的信用卡業(yè)務(wù)”。

有分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)的消費(fèi)金融產(chǎn)品完全顛覆了傳統(tǒng)銀行的被動信用評價和授信體系，這種沖擊不可謂不大。

不過，對于這種沖擊，馬韜認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費(fèi)金融更多的是自有金融體系布局中的重要一環(huán)，目前來看更多的需要依賴自身平臺。從規(guī)模上來看，短期內(nèi)造成的沖擊相對有限，但從長遠(yuǎn)來看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)會持續(xù)地對用戶進(jìn)行觀念教育，并不斷在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的深度和廣度上進(jìn)行開發(fā)和創(chuàng)新，這種沖擊將會逐漸顯現(xiàn)出來。